Evento: el 31 de marzo, hora local, el Gobierno de Biden anunció que los Estados Unidos liberarán 1 millón de barriles diarios de reservas estratégicas de petróleo en los próximos seis meses, un total de 180 millones de barriles de petróleo. Fue la mayor liberación de Estados Unidos desde que se estableció el programa de reservas de petróleo en 1974. El 1 de abril, hora local, la Agencia Internacional de energía (AIE) emitió un comunicado diciendo que los 31 miembros de la Organización llegaron a un acuerdo ese día, después de marzo, el mercado liberará reservas de emergencia de petróleo crudo. Los precios al contado de Brent cayeron de 110,30 dólares el barril el 31 de marzo a 108,89 dólares el barril el 4 de abril. Los futuros de WTI aumentaron de 100,28 dólares por barril a 103,28 dólares por barril.
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Estados Unidos lidera la liberación de reservas estratégicas de petróleo crudo, alivia las preocupaciones de la oferta del mercado y frena el aumento de los precios del petróleo: los precios internacionales del petróleo han seguido recuperándose desde los mínimos de abril de 2020, después de 2022, el conflicto ruso – ucraniano condujo a un aumento sostenido de los precios internacionales del petróleo crudo, el 8 de marzo más de 137 dólares / barril, el récord de los precios del petróleo desde 2010. Sobre la base de las sanciones internacionales contra Rusia, que se prevé que reduzcan las exportaciones rusas de petróleo crudo en unos 3 millones de barriles diarios, la EIA aumentó las previsiones de precios al contado del crudo Brent para 2022 en más de 22 dólares por barril a 105,22 dólares por barril en su steo de marzo. A corto plazo, se espera que la liberación a gran escala de las reservas estratégicas de petróleo de los Estados Unidos compense en cierta medida la brecha en el suministro de petróleo crudo ruso, alivie las preocupaciones del mercado sobre el lado de la oferta y induzca una corrección a corto plazo de los precios del petróleo.
La escala de este lanzamiento no tiene precedentes, los Estados Unidos SPR stock “Bottom”. Estados Unidos: Estados Unidos liberará 180 millones de barriles de reservas estratégicas de petróleo en seis meses, la mayor liberación de reservas desde que Estados Unidos estableció el sistema de reservas estratégicas de petróleo (SPR) en 1974. Al mismo tiempo, es la tercera vez que los Estados Unidos liberan reservas estratégicas de petróleo desde noviembre de 2021, y el Gobierno de los Estados Unidos liberó 50 y 30 millones de barriles de SPR en noviembre de 2021 y principios de marzo de 2022, respectivamente. Al 25 de marzo de este año, las reservas de SPR de los Estados Unidos eran de 568,3 millones de barriles, después de la liberación de 180 millones de barriles de petróleo crudo, el SPR restante de los Estados Unidos era de sólo 388,3 millones de barriles, lo que se aproximaba a las reservas mínimas de SPR establecidas por la AIE (los Estados Unidos deben mantener 315 millones de barriles sobre la base de las reservas netas de importación de los Estados miembros de la AIE durante 90 días). Agencia Internacional de energía (AIE): Esta es la segunda vez que la AIE libera reservas de emergencia de petróleo crudo este año, la quinta vez en la historia. Los Estados miembros de la AIE tienen reservas de emergencia de 1.500 millones de barriles de petróleo crudo, que se anunciaron en 1991, 2005, 2011 y marzo de 2022. A principios de marzo, los Estados miembros de la AIE liberaron 62,7 millones de barriles de petróleo, o alrededor del 4% de sus reservas totales, de los cuales casi la mitad correspondieron a los Estados Unidos y alrededor de una cuarta parte a los países europeos.
A largo plazo, la oferta de petróleo es tensa, el precio del petróleo tiene el potencial de subir el espacio. Desde el punto de vista del mercado de futuros, el precio del petróleo ruso es un gran descuento: debido al conflicto ruso – ucraniano y a las sanciones internacionales, el petróleo crudo ruso tiene hasta 3 millones de barriles diarios de exportación restringidos, el petróleo crudo ruso Urales en comparación con el punto de referencia Brent alcanzó el mayor descuento En la historia del petróleo crudo. El 4 de abril, los precios del crudo Urales que el mercado al contado del crudo Brent precio al contado 33,06 dólares / barril, bajo este precio todavía no atrajo a los compradores. El aumento de la producción de petróleo de esquisto en los Estados Unidos fue lento: Esta semana, el número de plataformas petroleras estadounidenses aumentó en dos a 533; El número de plataformas de perforación de gas natural aumentó de 1 a 138. Desde 2022, el precio internacional del petróleo ha aumentado bruscamente, pero el número de plataformas de perforación activas en los Estados Unidos ha aumentado lentamente. Sin fondos suficientes para apoyar la excavación de nuevos pozos, las empresas estadounidenses de petróleo de esquisto han optado por aumentar la terminación de los pozos de almacenamiento (Duc). Según las estadísticas de la EIA, el número de Duc en los Estados Unidos ha disminuido continuamente desde agosto de 2020, hasta febrero de 2022, el número de Duc en los Estados Unidos ha disminuido a 4.372, una disminución de casi el 50%. La continua disminución del Duc podría dar lugar a un crecimiento limitado del petróleo crudo estadounidense en 2022. Los precios a corto y largo plazo del petróleo han aumentado: la liberación de las reservas de petróleo, es probable que las recientes sanciones rusas alivien la crisis del suministro de petróleo, la volatilidad de los precios del petróleo a corto plazo. Sin embargo, después del lanzamiento de la Ronda, las reservas de los Estados Unidos alcanzaron su punto más bajo, con sólo 70 millones de barriles de espacio en comparación con los requisitos mínimos de la AIE; La brecha entre la oferta y la demanda internacionales de petróleo sigue existiendo, junto con las existencias mundiales de petróleo crudo en un nivel bajo, el mercado espera que los Estados Unidos y otros Estados Unidos sigan reponiendo la demanda de SPR en una etapa posterior, por lo que los precios de los futuros del petróleo crudo han disminuido en los últimos meses, pero los precios a plazo han aumentado.
Sugerencias de inversión: el aumento de los precios del petróleo impulsa el rendimiento de las empresas petroleras, el aumento de los gastos de capital aguas arriba y el aumento y la expansión de los precios de los productos químicos conexos. Se recomienda prestar atención a las empresas como Petrochina Company Limited(601857) CNOOC, Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) , China Oilfield Services Limited(601808) , Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) \ , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) \ , Zhejiang Satellite Petrochemical Co.Ltd(002648) \
Consejos de riesgo: la ejecución del plan de eliminación de existencias es más lenta de lo esperado, el conflicto geopolítico mundial continúa, la epidemia mundial conduce repetidamente a la demanda inferior a lo esperado.
