Punto de vista básico
Punto de vista de la industria: bajo la influencia de la situación epidémica, la geopolítica y otros factores integrales, los precios de las materias primas importantes para la producción de automóviles, como el aluminio, el magnesio, el litio, el acero, el petróleo, el caucho y los chips, siguen siendo altos, el costo de La industria está bajo presión, algunas empresas de automóviles han anunciado aumentos de precios desde febrero, la preocupación del mercado por la presión del lado de la oferta se transmite al lado de la demanda, y la reciente corrección de la placa es mayor. Sin embargo, muchas empresas de automóviles anunciaron recientemente las ventas de vehículos de nueva energía en marzo, un aumento significativo en el mismo período, se espera que la tasa de penetración de vehículos de nueva energía en marzo sea de casi el 30%, la presión ambiental externa hace que los vehículos de nueva energía y los vehículos de combustible se intensifiquen y se dividan, la industria se encuentra en el nuevo nodo clave de transferencia de energía cinética. Creemos que la tendencia de los precios de las materias primas es difícil de predecir a corto plazo, pero la tendencia de la electrificación y la intelectualización de los vehículos sigue siendo la lógica principal de la dimensión de los próximos 5 a 10 años, algunas partes caen a una valoración razonable, el valor de la configuración a medio y largo Plazo es prominente, y se recomiendan dos líneas principales: el aumento de la marca independiente y la mejora de la intelectualización eléctrica de los vehículos.
Aumento independiente, inteligencia eléctrica. Línea principal 1: en 2021, la penetración de los turismos de nueva energía alcanzó el 14,8%. La marca independiente superó gradualmente la empresa conjunta en aspectos tales como la estructura organizativa, el grado de perfección de la cadena de suministro y el modelo de negocio, etc. por lo tanto, valora las oportunidades de inversión de la cadena Industrial causadas por el aumento de la marca independiente durante mucho tiempo. Main Line 2: New Energy vehicles enter High Quality Development Stage, Technology Trend to lifepo4, 4680 Cylinder, multi – in – One electric drive System, Vehicle Platform High Voltage and other multi – dimensional upgrades. Línea principal 3: el núcleo de la inteligencia del automóvil es la aplicación del flujo de datos. Los componentes incrementales incluyen: adquisición de sensores tales como LIDAR, radar de onda milimétrica, Cámara, conector de alta velocidad en el extremo de transporte, controlador de dominio en el extremo de cálculo, suspensión de aire en el extremo de Aplicación, frenado y dirección por cable, Cruz – HUD, lámpara de luz interactiva, instrumento de control central, vidrio cortina de cielo, etc.
Informe anual 2021 y Previsión del informe trimestral 2022: al 31 de marzo, había 102 anuncios de la placa de automóviles en el informe anual 2021, de los cuales 40 lograron aumentos anticipados, 2 ganancias continuas, 4 aumentos leves, 13 pérdidas retorcidas, 14 reducciones anticipadas, 9 pérdidas continuas, 18 pérdidas iniciales, 2 disminuciones leves. La placa de automóviles tiene un total de 4 empresas anunciadas en el primer trimestre de 2022, de las cuales 1 aumentó, 2 aumentó ligeramente, 1 disminuyó ligeramente.
Ventas de nuevas fuerzas: wei lai / Xiao peng / ideal / Nezha / Zero Run / Byd Company Limited(002594) / / krypypton / EA entregaron 154414 / 9985 / 11034 / 12922 / 10059 / 104878 / 1795 / 20317 nuevos vehículos de energía en marzo de 2022, respectivamente, año tras año + 202% / + 202% / + 38% / + 38% / + 125% / + 125% / + 270% / + 909% / + 333% / – / – / -, respectivamente, relación de anillo + 148% / + 63% / + 31% / + 82% / + 193% / + 18% / + 18% / / 18% / – / – / – / – / – / – / – / – / – / – / – / – /38% / + 125%. Byd Company Limited(002594) delivery Volume Rank
Materias primas: en marzo de 2022, el precio de las materias primas para automóviles siguió aumentando, mientras que los lingotes de zinc y el acero aumentaron en la misma proporción. El caucho aumentó y disminuyó año tras año. Los lingotes de aluminio disminuyeron y aumentaron año tras año.
Sugerencia de riesgo: la situación epidémica en el extranjero conlleva riesgos de la cadena de suministro y la recuperación de la demanda es inferior a los riesgos previstos.
Sugerencias de inversión: se recomienda principalmente a las empresas de automóviles con un fuerte ciclo de nuevos productos independientes: Great Wall Motor Company Limited(601633) , Byd Company Limited(002594) , Geely automobile, Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) \ ; Core incremental / Growth parts: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Foryou Corporation(002906) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) \ , Keboda Technology Co.Ltd(603786) , 00920 \ , 601961961966 35 lapermeabilidad aumenta rápidamente en la fundición integrada ( Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) ), suspensión de aire y otras pistas.
