Punto de vista básico
Revisión del mercado de marzo: la valoración de la placa cayó, perdió el mercado. En marzo, el índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó 359 puntos, o 7,8 por ciento, y el índice de comunicaciones (shenwan) cayó 173 puntos, o 8,2 por ciento. A finales de marzo, la valoración de la industria de las comunicaciones se redujo en comparación con finales de febrero, en el nivel medio histórico inferior. En marzo, la industria de las comunicaciones en todos los sectores mostró una disminución de diversos grados, entre ellos Internet industrial, visualización, módulos ópticos de dispositivos ópticos y otros sectores disminuyeron más del 10%.
Huawei acelera el ajuste de la estructura de negocio y la estructura de la Organización, establece el nuevo cuerpo de diez, ayuda a la transformación digital de la industria. La disminución de los ingresos de Huawei en 2021 se debió principalmente al desarrollo limitado de los servicios móviles y de PC. Frente a los desafíos, Huawei reforzó la inversión en I + D, llevó a cabo activamente la transformación empresarial, ajustó el modelo de organización y estableció los diez nuevos cuerpos. Creemos que, por un lado, la contracción de Huawei en los servicios de bajo margen bruto, como los servidores y los teléfonos móviles, dará lugar a una reestructuración de la competencia; Por otra parte, Huawei se enfrenta al establecimiento de varias legiones, que se espera acelere el desarrollo de la transformación digital de la industria y brinde oportunidades a los asociados pertinentes de la cadena industrial. Además, a partir de la nueva dirección de desarrollo de Huawei, creemos que hay oportunidades de inversión en infraestructura en la nube, Internet de las cosas e innovación transfronteriza como “comunicación + energía” y “comunicación + automóvil”.
Los operadores siguen impulsando la innovación empresarial, el desarrollo de los usuarios de Gigabit. En los últimos años, con la mejora de la estructura competitiva de la industria de los operadores y el desarrollo de aplicaciones 5G, el crecimiento de los ingresos de las empresas ha vuelto a aumentar. Por un lado, el negocio de Internet de la industria sigue creciendo a gran velocidad y la proporción de ingresos sigue aumentando. Por otra parte, los servicios tradicionales se benefician de la promoción de la política de doble Gigabit, especialmente el número de usuarios de 5G y el número de usuarios de red de Gigabit. La transformación del negocio de los operadores sigue avanzando, se recomienda prestar atención al sector de los operadores, centrándose en la recomendación de China Mobile.
La cadena de la industria de la energía digital acelera la recuperación y la transformación ecológica, prestando atención a las oportunidades de inversión en todos los sectores. Según los últimos datos de IDC, el gasto total en infraestructura en la nube en 2021 ascendió a 73.900 millones de dólares (+ 8,8%) y se prevé que aumente un 21,7% a 90.000 millones de dólares en 2022, lo que representa una buena oportunidad para la inversión en la cadena industrial de la recuperación de la infraestructura en La nube. El ahorro de energía verde se ha convertido en la principal dirección de desarrollo de la infraestructura en la nube, por ejemplo, las nuevas normas de Shaoguan para añadir un centro de datos pue no debe ser superior a 1,25. En el contexto de la transformación Verde, el control de la temperatura y el suministro de energía se han convertido en el punto clave de la transformación de la conservación de la energía, por lo que se sugiere que se preste atención a las principales empresas de IDC y a los principales fabricantes de equipos de control de la temperatura para desarrollar Centros de datos de ahorro de energía con bajas emisiones de carbono.
Sugerencias de inversión: abril se centra en la dirección digital de los operadores y la industria. Los operadores siguen mejorando los fundamentos de la recuperación, tienen la oportunidad de reparar la valoración, centrándose en China Mobile. En la dirección de la digitalización de la industria, se hace hincapié en la pista de alta flexibilidad: En primer lugar, la dirección de la adición de políticas, más catalizadores, como Internet de las cosas, BeiDou, Internet industrial. Hay módulos específicos de Internet de las cosas (centrándose en Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) ), chips IOT ( Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) ), pasarelas de Internet industriales ( Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) , 3Onedata Co.Ltd(688618) \ ), terminales de aplicaciones Beidou ( Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ). En segundo lugar, con la nueva energía, la combinación de la pista de automóviles inteligentes, alta certeza, gran flexibilidad de valoración. Focus on “Communication + Energy” ( Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ), “Communication + Automobile” ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ).
Las principales combinaciones recomendadas para abril de 2022 son Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) , China Mobile y Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) .
Risk Suggestions: Global Epidemic Risk exacerbation, 5G Investment Construction is not expected, sino – U.S. Trade Frictions.
