Revisión del mercado:
La semana pasada (2022.3.28 – 4.1) El índice de la industria de maquinaria de shenwan aumentó – 1.02 por ciento, el índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó 2.43 por ciento, la industria de maquinaria en comparación con el índice Shanghai – Shenzhen 300 perdió 3.45 PCT. Shen31 industria de primer nivel 22 placas, la industria de maquinaria y equipo aumentó 28, el rendimiento general se encuentra en aguas abajo.
Zhou se centra en:
En marzo, el PMI estaba por debajo del punto crítico y el nivel general de prosperidad de la industria manufacturera disminuyó. El índice de gerentes de compras manufactureras de China (PMI) fue del 49,5% en marzo, una disminución de 0,7 PCT por debajo del umbral, según la Oficina Nacional de Estadística el 31 de marzo. El índice de producción, el índice de nuevos pedidos y el índice de existencias de materias primas son 49,5%, 48,8% y 47,3%, respectivamente, lo que indica que el auge de la producción manufacturera ha disminuido, la demanda del mercado ha disminuido y las existencias de materias primas siguen disminuyendo. En el caso de la perturbación epidémica y el aumento de los precios de las materias primas, la presión sobre la industria manufacturera como industria de alcance medio es notable.
Actualización de datos clave: 1) Equipo fotovoltaico: Tongwei Co.Ltd(600438) \ anuncio para invertir 12 mil millones La primera fase del proyecto de baterías de 16 GW tiene una inversión de unos 6.000 millones de yuan, que se pondrá en funcionamiento a finales de diciembre de 2023; La segunda fase del proyecto de baterías de 16 GW se iniciará de acuerdo con el acuerdo. Longji creó el récord de eficiencia de la batería hjt sin indio, M6 tamaño eficiencia de conversión sin indio estableció un récord mundial del 25,4%, la industrialización de la línea de tecnología de bajo costo hjt sigue avanzando. Equipo Semiconductor: el informe anual de 21 años se publicará el 30 de marzo, y la construcción de la antigua fábrica existente y el nuevo proyecto de Beijing y Shenzhen se promoverá continuamente en 2022. En la actualidad, el plazo de entrega del equipo se ha ampliado aún más, y se prevé que el tiempo de producción de la nueva capacidad se retrase en cierta medida.
Puntos clave de la industria:
Equipo fotovoltaico: 22 años de planificación de la expansión de la producción de obleas de silicio sin disminuir, la expansión de la producción de células se aceleró, centrándose en las obleas de silicio y los enlaces de equipo de células. Según nuestras estadísticas, se prevé que la escala de expansión de la producción de silicio supere los 150 GW del año pasado y que la demanda de equipos de silicio supere los 30.000 millones de yuan. En cuanto a las baterías, la capacidad de planificación de topcon y hjt es de 162 GW y 153,5 GW, respectivamente. Se espera que topcon tome la iniciativa en el lanzamiento de este año, con una nueva capacidad de 50 GW. Longji Tongwei ha anunciado recientemente la expansión de la producción de baterías, todos a la producción en masa de tecnología de tipo N. Con la liberación gradual de la capacidad de producción de silicio este año, la rentabilidad de los enlaces de baterías mejoró, impulsando la inversión de los fabricantes intermedios en los enlaces de baterías. Somos optimistas sobre la capacidad de producción de obleas de silicio, tecnología líder en equipos y tecnología líder en equipos de baterías.
Equipo Semiconductor: 22 años después de la expansión de la producción de la fábrica de obleas aguas abajo de China, algunas de las fábricas de obleas para promover la capacidad de producción completa. Según los datos mundiales, las ventas mundiales de la industria de semiconductores en enero ascendieron a 50.700 millones de dólares, lo que representa un aumento del 26,8% con respecto al a ño anterior y un aumento del 0,2% con respecto al mes anterior. En enero, los envíos de dispositivos semiconductores en Japón alcanzaron un nuevo récord, con + 69,4% en comparación con el mismo período del a ño anterior, lo que confirma la escasez de dispositivos semiconductores, lo que puede agravar la escasez de suministro de chips y proporcionar espacio para la localización de dispositivos semiconductores nacionales. De enero a febrero, los datos operativos de las principales empresas chinas son brillantes, los dispositivos semiconductores nacionales en una serie de subdivisiones para lograr avances tecnológicos, en el aumento de los gastos de capital aguas abajo + la sustitución nacional, la tasa de localización de las oportunidades de inversión de dispositivos semiconductores para mejorar continuamente.
Equipo eléctrico de litio: en febrero, la producción y las ventas de nuevos vehículos energéticos siguieron aumentando, con una penetración del mercado del 19,2%. La Asociación China de fabricantes de automóviles publicó los datos de producción y venta de automóviles a mediados de febrero, con una producción de 368000 vehículos, un + 197,5% anual y un – 18,6% anual. Las ventas de 334000 vehículos, año tras año + 184,3%, cadena – 22,6%. Los fabricantes de baterías de energía envían activamente, febrero China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) producción de baterías 31,8 GWh, año tras año + 236,2%; La capacidad instalada de la batería de energía es de 13,7 GWh (+ 145,1% año tras año). Según las estadísticas de la red eléctrica de litio de ofweek, la planificación de la capacidad de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) \ Ggii espera vender más de 5,5 millones de vehículos y una penetración del mercado de más del 20% a mediados de 2022. Con la aceleración de la electrificación mundial y la expansión activa de la producción de baterías, los equipos de baterías de litio se han beneficiado plenamente. Al mismo tiempo, se sugiere que se preste atención a las oportunidades de inversión en equipos de baterías de litio causadas por nuevas tecnologías, como la tecnología 4680.
Factores de riesgo: los gastos de capital de la industria transformadora son inferiores a las expectativas, la competencia de la industria aumenta el riesgo, el riesgo de perturbación de la situación epidémica.
