Punto de vista básico
1. Desde marzo de 2021, los precios del cobre han seguido aumentando. Al 1 de abril de 2022, LME Copper SPOT cerró a 10.269,5 dólares / tonelada, un 17,5% más que el bajo precio de cobre de 8.740,0 dólares / tonelada de 2021. La nueva industria energética sigue prosperando, impulsando el crecimiento de la demanda de cobre. Desde el punto de vista de la cadena industrial, de acuerdo con los datos de bachuan yingfu, las aplicaciones aguas abajo del cobre incluyen principalmente energía eléctrica, electrodomésticos, transporte, electrónica y construcción. En la actualidad, el uso del cobre en el transporte mundial está aumentando rápidamente, en el contexto de la “neutralización del carbono”, la prosperidad de la industria mundial de automóviles de nueva energía está aumentando continuamente. Según las estadísticas de la icsg, la cantidad de cobre para una sola bicicleta es de 23 kg para los vehículos tradicionales, 60 kg para los vehículos eléctricos híbridos enchufados y 83 kg para los vehículos eléctricos puros. Las ventas mundiales de vehículos de nueva energía en 2021 ascendieron a 6,75 millones, un 108% más que un a ño antes, según datos del viento. Al mismo tiempo, en 2021, la tasa de penetración mundial de los vehículos de nueva energía es de aproximadamente el 8,3%, lo que dará lugar a un mayor desarrollo en el futuro. El cobre para automóviles de nueva energía impulsará la demanda general de cobre. El impacto del lado de la oferta es pequeño, el suministro mundial de cobre es básicamente estable. A medida que la epidemia se controla gradualmente, el suministro mundial de cobre se recupera básicamente. Según el Servicio Geológico de los Estados Unidos, la producción mundial de cobre en 2021 fue de aproximadamente 21 millones de toneladas, un aumento del 1,9% con respecto a 2020; Según los datos del icsg, la producción mundial de cobre refinado (primario + regenerado) en 2021 fue de aproximadamente 24.855 millones de toneladas, un aumento del 1,4% con respecto a 2020. La oferta mundial de cobre se ha recuperado, pero el crecimiento general es básicamente estable. La oferta y la demanda mundiales de cobre o el mantenimiento de un equilibrio apretado, se espera que los precios del cobre fluctúen al alza. En cuanto a la oferta, la oferta mundial de cobre y cobre refinado ha aumentado, pero la tasa general de crecimiento es baja y la escala de la oferta es básicamente estable. En cuanto a la demanda, se prevé que la demanda de cobre aumente rápidamente con el aumento de la demanda de cobre para vehículos de nueva energía y el aumento de su propia escala. En el futuro, la oferta y la demanda de la industria del cobre seguirán siendo estrechas, se espera que los precios del cobre fluctúen al alza.
2. En la última semana, los precios de la mayoría de las principales variedades de metales no ferrosos han disminuido, de las cuales el zinc LME aumentó un 6,4% y el níquel un 16,1%. En cuanto al zinc, a partir del 1 de abril de 2022, el precio del zinc LME se situó en 4.332,0 dólares de los EE.UU. / tonelada, un aumento semanal del 6,4%. La razón principal del rápido aumento de los precios del zinc es el alto costo de la fundición de zinc en Europa debido al aumento de los precios del gas natural en el conflicto ruso – ucraniano. En cuanto al níquel, al 1 de abril de 2022, el precio del níquel shfe se situó en 221000 Yuan / tonelada, lo que representa una disminución del 16,1% semanal. La razón principal de la caída de los precios del níquel en China es el juego de capital Lun ni, que causó una gran fluctuación de los precios del níquel en China.
3. Las organizaciones oficiales de la industria del oro lanzaron un plan de trazabilidad del oro, los precios del oro siguen siendo volátiles. El 28 de marzo de 2022, la Asociación Mundial del oro publicó un comunicado de prensa en el que dijo que estaba trabajando con la Asociación del mercado del oro y la plata de Londres para establecer una iniciativa de trazabilidad del oro, que utilizaría la tecnología de la cadena de bloques para realizar un seguimiento digital de toda la cadena de suministro, desde la producción de oro hasta la adquisición de joyas de oro. Se espera que el proyecto mejore considerablemente la trazabilidad del oro en todo el mundo, garantice la seguridad y el control de la cadena de suministro de oro y aumente la confianza de los consumidores e inversores en la compra de oro. En cuanto a los precios, los futuros de oro COMEX cerraron a $1947.2 la onza el 1 de abril de 2022, o 0.5 por ciento la semana.
4. Revisión del mercado. Nueve de las Sub – placas de metales no ferrosos de CITIC cayeron la semana pasada. Las tres primeras placas son: otros metales raros, litio y tierras raras y materiales magnéticos, con una disminución de – 3,8%, 3,3% y – 2,8%, respectivamente. Las tres principales ganancias semanales de las acciones fueron Tibet Huayu Mining Co.Ltd(601020) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) , Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) , con aumentos semanales del 11,3%, 8,9% y 8,7%, respectivamente; Las tres primeras caídas de la semana fueron Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Yunnan Lincang Xinyuan Germanium Industry Co.Ltd(002428) y las caídas de la semana fueron del 11,4%, 11,3% y 11%, respectivamente.
Propuestas de inversión
Los precios mundiales del cobre siguen aumentando y los productores de cobre pueden beneficiarse de ellos, entre ellos Jiangxi Copper Company Limited(600362) , Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) , Yunnan Copper Co.Ltd(000878) , etc.
Indicación del riesgo
El suministro de cobre superó las expectativas, el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal se aceleró y la expansión de la producción de nuevas industrias energéticas fue inferior a las expectativas.
