Beijing Jingwei Hengrun Technology Co., Ltd.
Oferta pública inicial y cotización en la Junta de innovación tecnológica
Anuncio especial sobre el riesgo de inversión
Patrocinador (asegurador principal): Citic Securities Company Limited(600030)
Co – Underwriter: Huaxing Securities Limited
La solicitud de Beijing Jingwei Hengrun Technology Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “el emisor”) de una oferta pública inicial de acciones comunes RMB (acciones a) y de cotización en la Junta de innovación tecnológica (en lo sucesivo denominada “la oferta”) fue examinada y aprobada por el Comité de cotización de la Junta de innovación tecnológica de la bolsa de Shanghai (en lo sucesivo denominada “la bolsa de Shanghai”) El 29 de noviembre de 2021. La Comisión Reguladora de valores de China (en lo sucesivo denominada “la Comisión Reguladora de valores de China”) ha aprobado el registro en el documento de licencia reguladora de valores [2022] No. 301.
El patrocinador de la oferta (principal asegurador) es el patrocinador (principal asegurador) de la oferta actual, y Huaxing Securities Co., Ltd (en adelante “Huaxing securities”) es el co – principal asegurador de la oferta actual ( Citic Securities Company Limited(600030) y Huaxing Securities en adelante denominados colectivamente “Co – Principales aseguradores”).
Tras la negociación entre el emisor y el asegurador principal conjunto, se determinó que el número de acciones emitidas era de 30 millones de acciones, todas ellas nuevas emisiones públicas. La emisión se llevará a cabo el 7 de abril de 2022 (día t) a través del sistema de negociación de la bolsa de valores de Shanghai y la plataforma electrónica de suscripción fuera de línea, respectivamente.
El emisor y el co – asegurador principal señalan especialmente a la atención de los inversores lo siguiente:
1. Esta emisión se lleva a cabo mediante la combinación de la colocación dirigida a inversores estratégicos (en lo sucesivo denominada “colocación estratégica”), la colocación de consultas fuera de la red a inversores cualificados (en lo sucesivo denominada “emisión fuera de la red”), la emisión de precios en línea a inversores públicos sociales que posean acciones no limitadas en el mercado de Shanghai y el valor de mercado de los recibos de depósito no restringidos (en lo sucesivo denominados “emisión en línea”).
La colocación estratégica, la investigación preliminar y la distribución fuera de línea de esta emisión serán realizadas por los principales aseguradores conjuntos. La colocación estratégica se lleva a cabo en la Oficina del asegurador principal conjunto, y la investigación preliminar y la distribución fuera de línea se realizan a través de la Plataforma de suscripción. https://ipo.uap.sse.com.cn./ipo Aplicación; La emisión en línea se lleva a cabo a través del sistema de negociación de la bolsa de Shanghai.
2. El emisor y el asegurador principal conjunto determinarán directamente el precio de emisión a través de la investigación preliminar fuera de la red, y la investigación de licitación acumulada ya no se llevará a cabo fuera de la red.
3. Una vez concluida la investigación preliminar, el emisor y el co – asegurador principal eliminarán los resultados preliminares de la investigación que no cumplan los requisitos de cotización de los inversores de conformidad con las normas de exclusión estipuladas en el anuncio de la oferta pública inicial de Beijing Jingwei Hengrun Science and Technology Co., Ltd. Y en el anuncio de la investigación preliminar (en lo sucesivo denominado “el anuncio de la oferta y la investigación preliminar”); Todos los objetos de colocación cuyo precio de compra propuesto sea superior a 196,88 Yuan / Acción (excluido 196,88 Yuan / acción) se eliminarán por consenso. El precio de suscripción propuesto es de 196,88 Yuan / acción, la cantidad de suscripción propuesta es inferior a 5,6 millones de acciones objeto de colocación eliminado. El proceso anterior eliminó un total de 157 objetos de colocación, y el número total de acciones que se iban a comprar fue de 37,2 millones de acciones, lo que representa aproximadamente el 1,0106% del número total de acciones que se iban a comprar después de que se eliminara la cotización inválida de la investigación preliminar. La parte eliminada no puede participar en la compra fuera de la red y en línea.
4. El emisor y el asegurador principal conjunto evaluarán exhaustivamente el valor razonable de la inversión de la empresa, el nivel de valoración del mercado secundario de la empresa comparable y el nivel de valoración del mercado secundario de la industria, teniendo plenamente en cuenta factores como el múltiplo efectivo de compra, la situación del mercado, la demanda de fondos recaudados y el riesgo de suscripción de los inversores fuera de la red, y determinarán el precio de emisión de 121,00 Yuan / acción mediante consultas. La emisión fuera de la red ya no lleva a cabo la investigación acumulativa de ofertas.
Los inversores por favor hagan sus compras en línea y fuera de línea a este precio el 7 de abril de 2022 (día t). No hay necesidad de pagar los fondos de suscripción. Entre ellos, el tiempo de suscripción en línea es 09: 30 – 15: 00, el tiempo de suscripción en línea es 09: 30 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
5. The price of this issue is 121.00 Yuan / share corresponding to Price – earnings:
183,65 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020);
147,77 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020);
244,87 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020);
197,03 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de esta emisión antes de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020).
6. The price of this issue is 121.00 Yuan / share, please Judge the reasonability of the price of this issue according to the following circumstances.
El precio de esta oferta no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones restantes después de que los inversores en línea hayan excluido la parte más alta de la oferta, as í como de los fondos de inversión en valores y otros planes de gestión de activos de tipo parcial establecidos mediante oferta pública (en adelante denominados “Productos de oferta pública”); Fondo de la seguridad social gestionado por el gestor de inversiones del Fondo de la seguridad social (en lo sucesivo denominado “Fondo de la seguridad social”) y fondo básico de Pensiones (en lo sucesivo denominado “Fondo de Pensiones”) el valor medio y el valor medio ponderado de las cotizaciones residuales es inferior (en lo sucesivo denominado “el valor inferior de los cuatro números”).
Llamar la atención de los inversores sobre la diferencia entre el precio de la oferta y la cotización de los inversores fuera de línea, ver detalles de la cotización de los inversores fuera de línea en el mismo día publicado en el sitio web de la bolsa de Shanghai (www.sse.com.cn.) “Beijing Jingwei Hengrun Science and Technology Co., Ltd. Public initial issue of shares and listed in Science and Technology Creation Board announcement” (hereinafter referred to as “Issue announcement”).
De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la empresa pertenece a la industria de fabricación de computadoras, comunicaciones y otros equipos electrónicos (c39). Al 31 de marzo de 2022 (t – 3), la relación media de precios e ingresos estáticos de la industria publicada por China Securities Index Co., Ltd. En el último mes fue de 40,82 veces.
El nivel de valoración comparable de las empresas que cotizan en bolsa, cuyas principales empresas y modos de funcionamiento son similares a los del emisor, es el siguiente:
Deducción 2020 deducción 2020 T – 3 acciones correspondientes a valores estáticos correspondientes a valores estáticos no ex EPS no post EPS precio de cierre P / e código abreviado (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) (no antes de la deducción) (después de la deducción) (veces) (veces)
Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) . SZ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) 0933108322 126,62 135,69 152,16
Foryou Corporation(002906) . SZ Foryou Corporation(002906) 0381402511 38,70 101,48 154,14
Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) . SZ Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 1043308609 99,20 95,08 115,23
Hwa Create Corporation(300045) . SZ Hwa Create Corporation(300045) 0045 Tianjin Motimo Membrane Technology Co.Ltd(300334) 8,53 188,14 255,25
Media aritmética 130,10 169,20
Fuente: Wind Information, datos al 31 de marzo de 2022 (t – 3).
Nota 1: las diferencias en el cálculo de las cifras anteriores se deben al redondeo y a la retención de dos decimales.
Nota 2: EPS no deducible antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 3 días.
El precio de emisión de 121,00 Yuan / acción correspondiente al emisor en 2020 después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la dilución de la relación precio – beneficio es 244,87 veces mayor que el nivel medio de la relación precio – beneficio estática de la misma industria comparable, existe el riesgo de que la caída del precio de las acciones del emisor en el futuro cause pérdidas a los inversores. El emisor y el co – asegurador principal llaman la atención de los inversores sobre el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y hacen inversiones racionalmente.
Después de la fijación del precio de emisión, el número de inversores que presentaron cotizaciones efectivas fue de 118, el número de objetos de colocación gestionados fue de 3.470, y el número total de suscripciones válidas fue de 1.976,3 millones de acciones, lo que representa 1.176,74 veces la escala de emisión inicial de la red antes de la devolución.
El precio de esta emisión se ajustará al principio de precios orientados al mercado, y los inversores en línea cotizarán sobre la base de la verdadera voluntad de suscripción en la fase inicial de investigación. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) determinarán el precio de esta emisión mediante negociación sobre la base de los resultados preliminares de la investigación, teniendo en cuenta los fundamentos del emisor, la situación del mercado, el nivel de valoración de las empresas cotizadas comparables en la misma industria, la demanda de fondos recaudados y el riesgo de suscripción. El precio de emisión determinado no supera el valor inferior de cuatro números. Cualquier inversor que participe en la suscripción se considerará que ha aceptado el precio de emisión; Si hay alguna objeción al método de fijación de precios de emisión y al precio de emisión, se recomienda no participar en esta emisión.
Los inversores prestarán plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios de las acciones, se darán cuenta de que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de cotizar en bolsa, mejorarán la conciencia de los riesgos, reforzarán el concepto de inversión de valor y evitarán la especulación ciega. Los reguladores, los emisores y los co – principales aseguradores no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión.
7. Se prevé que el emisor utilice 500000 millones de yuan para este proyecto de recaudación de fondos. Sobre la base del precio de la emisión de 121,00 Yuan / acción y del número de nuevas acciones emitidas por 30 millones de acciones, se prevé que el total de fondos recaudados por el emisor sea de aproximadamente 3.630 millones de yuan, deducidos los gastos de emisión de 14.199,3 millones de yuan (excluidos los impuestos), y que el capital neto recaudado sea de aproximadamente 3.488,7 millones de yuan. Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas.
8. Las acciones emitidas en línea no están sujetas a restricciones de circulación ni a plazos de venta, y pueden circular a partir de la fecha en que las acciones emitidas públicamente se cotizan en bolsa.
La emisión fuera de la red, los productos de oferta pública asignados, las pensiones, los fondos de la seguridad social, los fondos de pensiones de las empresas establecidos de conformidad con las medidas de gestión de los fondos de pensiones de las empresas, los fondos de seguros que se ajusten a las disposiciones pertinentes de las medidas de gestión de la utilización de los fondos de seguros y los fondos de inversores institucionales extranjeros cualificados, etc. El 10% de la cuenta de asignación final (redondeada hacia arriba) se comprometerá a mantener las acciones asignadas durante un período de seis meses a partir de la fecha de la oferta pública inicial del emisor y la cotización en bolsa, y la cuenta de destino de la asignación anterior se determinará mediante sorteo por lotes. Las acciones asignadas a la cuenta del objeto de colocación gestionada por el inversor en línea que no haya sido retirada no estarán sujetas a restricciones de circulación ni a restricciones de venta, y podrán circular a partir de la fecha en que las acciones emitidas se coticen en la bolsa de valores de Shanghai.
En cuanto a la colocación estratégica, el período de restricción de las acciones asignadas es de 24 meses, y el personal de Jingwei Hengrun participa en el plan de gestión de activos agregados no. 1 de la colocación estratégica de la Junta de Ciencia y tecnología, el personal de Jingwei Hengrun participa en el plan de gestión de activos colectivos No. 2 de la colocación estratégica de la Junta de Ciencia y tecnología, el personal de Jingwei Hengrun participa en el plan de gestión de activos colectivos no. 3 de la colocación estratégica de la Junta de Ciencia y tecnología, el personal de Jingwei Hengrun participa en el plan de gestión de activos colectivos no. 6 de la colocación estratégica de la Junta de Ciencia y tecnología. Los empleados de Jingwei Hengrun participan en el plan de gestión de activos colectivos no. 4 de la colocación estratégica de kechuang Board y otros inversores estratégicos. El período de restricción de la venta de las acciones asignadas es de 12 meses. El período de restricción de la venta comienza a contar a partir de la fecha en que las acciones se cotizan en bolsa.
9. Los inversores en línea expresarán independientemente su intención de solicitar nuevas acciones y no podrán confiar a las empresas de valores la plena autoridad para solicitar nuevas acciones en su nombre.
10. Para la suscripción de esta emisión, cualquier objeto de colocación sólo puede optar por una emisión fuera de línea o una emisión en línea. Todos los participantes en la investigación inicial de los objetos de colocación, independientemente de la cotización efectiva, ya no pueden participar en la distribución en línea. Los inversores que participan en la oferta pública de acciones en línea sólo pueden utilizar una cuenta de valores. Si el mismo inversor utiliza varias cuentas de valores para participar en la misma suscripción de nuevas acciones, y si el inversor utiliza la misma cuenta de valores para participar en la misma suscripción de nuevas acciones muchas veces, la primera suscripción del inversor se considerará una suscripción válida, mientras que las demás suscripciones serán inválidas.
11. Una vez concluida la oferta, la bolsa de valores de Shanghái aprobará la oferta antes de que pueda cotizarse públicamente en la bolsa de Shanghái. Si no se aprueba, las acciones emitidas no podrán cotizarse y el emisor devolverá a los inversores que participen en la solicitud el precio de emisión más los intereses de los depósitos bancarios del mismo período.
12. Se invita a los inversores a que presten especial atención al riesgo de inversión y a que negocien la suspensión de la emisión cuando:
La cantidad total de pedidos fuera de la red es inferior a la cantidad de emisión inicial fuera de la red;
Si la suscripción en línea es insuficiente, los inversores fuera de la red no pueden suscribirse plenamente después de que la parte insuficiente de la suscripción se devuelva a la red;
Después de deducir la cantidad de asignación estratégica final, el número total de acciones suscritas por los inversores en línea y fuera de la red es inferior al 70% de la cantidad de oferta pública;
Cuando el emisor tenga un acontecimiento importante posterior a la reunión en el curso de la emisión que afecte a la emisión;
De conformidad con el artículo 36 de las medidas para la administración de la emisión y suscripción de valores y el artículo 27 de las medidas para la ejecución de la emisión y suscripción de acciones de la Junta de creación de Ciencia y tecnología de la bolsa de valores de Shanghai, cuando la Comisión Reguladora de valores de China y la bolsa de Shanghai descubran que el proceso de emisión y suscripción de valores es sospechoso de violación de la ley o de irregularidades o que existen circunstancias inusuales,
