Ningbo Tianyi Medical Equipment CO., Ltd.
788 mozhi North Road, dongqian Lake Tourist Resort, Ningbo
Ningbo Tianyi Medical Appliance Co., Ltd.
Oferta pública inicial y cotización en GEM
De
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
618 Shangcheng Road, China (Shanghai) Free Trade Zone
Abril de 2002
Consejos especiales
Ningbo Tianyi Medical Instruments Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “el emisor” o “la empresa” o “la empresa”) cotizará en el GEM de la bolsa de Shenzhen el 7 de abril de 2022. La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
A menos que se especifique otra cosa, la abreviatura o el término del presente anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que el folleto de Ningbo Tianyi Medical Instruments Co., Ltd. Para la oferta pública inicial de acciones y la cotización en el GEM.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente las publicaciones publicadas en la red de información Juchao (www.cn.info.com.cn.), China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com.), Securities Times (www.stcn.com.), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización. Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones.
En particular, los riesgos iniciales de la inclusión en la lista incluyen, entre otros, los siguientes: i) La relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. Shenzhen Stock Exchange mainboard New share listing First day increase limit of 44%, drop limit ratio of 36%, following up and drop limit of 10%, GEM further relax the Early Stock listing limit, increased Trading risk. Ii) menor número de acciones en circulación
En la fase inicial de la cotización, debido a que las acciones originales de los accionistas se cierran regularmente durante 36 meses, el límite inferior de la red se cierra periódicamente durante 6 meses. Esta oferta pública de 14.736.42 millones de acciones, el capital social total después de la emisión de 58.947368.800 acciones, de las cuales 13.976216.000 acciones negociables de venta ilimitada, que representan el 23,71% del capital social total después de la emisión, el número de acciones negociables en la fase inicial de la cotización de la empresa es pequeño, existe El riesgo de liquidez insuficiente. Diferencia entre la relación precio – beneficio y el nivel medio de la misma industria
De acuerdo con la clasificación de la industria de la economía nacional (GB / t4754 – 2017) y las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la clasificación de la industria de las empresas que cotizan en bolsa (revisada en 2012) (anuncio de la Comisión Reguladora de valores [2012] No. 31), La empresa se encuentra en la industria de fabricación de equipos especiales (c35). Al 18 de marzo de 2022 (t – 3), la relación media de precios e ingresos estáticos del mes pasado para la “industria de fabricación de equipos especiales (c35)” publicada por China stock index Co., Ltd. Era de 36,39 veces.
Al 18 de marzo de 2022 (t – 3), los niveles de valoración de las empresas cotizadas comparables eran los siguientes:
Deducción 2020 deducción 2020 T – 3 acciones correspondientes a valores estáticos correspondientes al Código de valores estáticos abreviatura no ex EPS no post EPS precio de cierre relación precio – beneficio Estado relación precio – beneficio (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) (deducción no (deducción no)
Anterior) posterior)
Jiangxi Sanxin Medtec Co.Ltd(300453) . SZ Jiangxi Sanxin Medtec Co.Ltd(300453) 0293402565 10,95 37,32 42,70
Well Lead Medical Co.Ltd(603309) . Sh Well Lead Medical Co.Ltd(603309) 0521805241 14,69 28,15 28,03
Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) . Sh Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) 0459204187 20,68 45,03 49,40
Media – – – 36,83 40,04
Fuente: Wind Information, datos al 18 de marzo de 2022 (t – 3).
Nota: 1. Criterio de cálculo de la deducción EPS no anterior / posterior en 2020: antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, el beneficio neto de la empresa matriz / capital social total en T – 3 (18 de marzo de 2022) en 2020.
2. Tiankang Medical (835942.oc), una empresa comparable del emisor, puso fin a la cotización de sus acciones en el sistema nacional de transferencia de acciones de las pequeñas y medianas empresas a partir del 31 de agosto de 2020, y el cálculo medio de la relación estática P / e no incluye tiankang Medical
El precio de emisión es de 52,37 Yuan / acción, el precio correspondiente al emisor en 2020 después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la baja relación precio – beneficio neto diluido es 60,08 veces mayor que el 18 de marzo de 2022 (t – 3) emitido por el índice de valores de China Limited 36,39 veces la relación precio – beneficio medio estático del último mes de la industria, más del 65,10%; Más de la empresa comparable en 2020 después de deducir la relación estática media precio – beneficio 40,04 veces, más del 50,05%, existe el riesgo de que la caída de los futuros precios de las acciones de los emisores cause pérdidas a los inversores.
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen de financiación exacerbará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio original de las acciones, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la relación de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez es el índice de la volatilidad de los precios de las acciones, la financiación de la compra o venta de bonos, el reembolso, el margen de venta o la compra de bonos también puede ser bloqueado, resultando en un mayor riesgo de liquidez. V) riesgo de disminución del rendimiento de los activos netos
Con la oferta pública inicial de acciones de la empresa y la cotización en el GEM de los fondos recaudados en su lugar, especialmente esta oferta existe una situación de exceso de fondos recaudados, la escala de activos netos de la empresa aumentará en gran medida. Aunque la empresa ha llevado a cabo una demostración completa del proyecto de inversión de capital recaudado, el beneficio esperado es bueno, pero el proyecto de inversión recaudado tiene un cierto ciclo de construcción y el período de producción, es difícil producir beneficios completos a corto plazo. Es probable que el crecimiento de los beneficios empresariales no se mantenga al mismo ritmo que el crecimiento de los activos netos a corto plazo. Después de esta emisión, a corto plazo, la empresa tiene el riesgo de que el rendimiento de los activos netos disminuya. Indicación de riesgos especiales
En particular, señalamos a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debemos leer cuidadosamente todo el contenido de la sección “factores de riesgo de la sección IV” del folleto de la empresa y prestar especial atención a los siguientes factores de riesgo: i) el riesgo de fluctuación del margen bruto y El riesgo de que el margen bruto de circulación sanguínea de los principales productos sea relativamente bajo.
En 2018, 2019, 2020 y enero – junio de 2021, el margen bruto de las principales operaciones de la empresa fue de 35,13%, 39,35%, 42,65% y 35,22%, respectivamente, y el margen bruto fluctuó. Mientras tanto, el margen bruto de los principales productos técnicos básicos de la empresa durante el período que abarca el informe fue de 27,45%, 29,43%, 29,78% y 27,66%, respectivamente, inferior al margen bruto de los productos de enfermería de la Sala, como el tubo de alimentación, el alimentador y el tubo de oxígeno de un solo uso. Durante el período que abarca el informe, el margen bruto de la empresa se vio afectado principalmente por la demanda del mercado, la estructura del producto, el precio unitario de venta, el costo unitario y el lanzamiento de nuevos productos.
Si en el futuro la macroeconomía, el grado de competencia del mercado, el precio de las materias primas y otros cambios adversos importantes, pero la empresa no puede mejorar la eficiencia de la producción, la innovación tecnológica, la innovación tecnológica, la ampliación de la escala de producción para reducir los costos de producción, no puede seguir introduciendo nuevos productos con mayor rentabilidad, el margen bruto de la empresa disminuirá, lo que tendrá un impacto negativo en la rentabilidad de la empresa.
La razón principal de la baja tasa bruta de beneficio de las rutas de circulación extracorpórea es que la empresa ha adoptado la estrategia de gestión de precios más bajos en comparación con los productos de las rutas de circulación extracorpórea de los fabricantes extranjeros, la industria de productos de las rutas de circulación extracorpórea ha logrado una mayor sustitución de las importaciones nacionales, y el impacto de la política de seguro médico de enfermedades graves ha dado lugar a la limitación de los precios finales de los productos de las rutas de circulación extracorpórea en los hospitales, por lo que el precio unitario de los productos de las rutas de Al mismo tiempo, el costo unitario del producto es relativamente alto, lo que da lugar a una tasa de beneficio bruto relativamente baja. Si el precio de venta y el costo unitario de los productos de circulación extracorpórea de la empresa se ven afectados negativamente por factores como la futura política de la industria de la salud, la fluctuación de los precios de las materias primas, etc., como la compra de equipo médico, etc., existe el riesgo de que el precio de Los productos básicos disminuya y el margen bruto disminuya. Ii) riesgos de desarrollo de productos
La empresa se dedica principalmente a la purificación de la sangre y a la investigación y el desarrollo, la producción y las ventas de equipos médicos, como materiales médicos de alto polímero en el campo de la enfermería de la Sala, y tiene mayores requisitos para la innovación tecnológica y tecnológica. Mientras tanto, la demanda de productos de las instituciones médicas también está cambiando y mejorando constantemente.
Durante el período que abarca el informe, la inversión en I + D de la empresa fue de 8.981000 Yuan, 160724000 Yuan, 159736000 yuan y 101228000 Yuan, respectivamente, lo que se relacionó con las características de la industria de dispositivos médicos. La inversión en I + D de la empresa se centró principalmente en la innovación mejorada de Los productos originales y el desarrollo de nuevos productos, componentes clave y nuevas tecnologías, as í como en el diseño de los productos relacionados con la inversión en I + D. En comparación con la investigación y el desarrollo de nuevos medicamentos, el costo de la mejora de los materiales y la tecnología y el costo de los ensayos clínicos tiene una gran brecha.
Si la investigación científica y la innovación tecnológica de la empresa en el futuro son lentas, no pueden captar con precisión la tendencia de desarrollo de productos y tecnología, aparecen errores direccionales en la toma de decisiones de desarrollo de productos, o no pueden aplicar la nueva tecnología a la investigación y el desarrollo de productos a tiempo, lo que puede hacer que la empresa pierda la ventaja de la tecnología y el mercado, por lo que la posición de la empresa en el mercado disminuye, lo que tiene un impacto negativo en el desarrollo y el rendimiento de la empresa en el futuro. Concentración de clientes y riesgo de pérdida de alimentador, tubo de alimentación y tubo de oxígeno de un solo uso
Durante el período que abarca el informe, los ingresos por ventas de los productos de alimentación y tuberías de alimentación de la empresa ascendieron a 462242 millones de yuan, 685521 millones de yuan, 650698 millones de yuan y 502841 millones de yuan, lo que representa el 18,47%, el 21,94%, el 17,83% y el 29,08% de los ingresos de las principales empresas, respectivamente. Los alimentadores y tubos de alimentación de la empresa se venden principalmente a neomed en los Estados Unidos. Entre ellos, en 2020 y el primer semestre de 2021, la contribución de los ingresos de ventas de neomed a los productos de alimentación y tuberías de alimentación alcanzó el 99,72% y el 99,52%, y el emisor tiene una alta concentración de clientes de productos de alimentación y tuberías de alimentación, as í como la Dependencia de los clientes pertinentes.
Durante el período que abarca el informe, los ingresos por ventas de los productos de oxígeno de un solo uso de la empresa ascendieron a 27.767100 Yuan, 28.839700 Yuan, 19.513000 yuan y 9.954900 Yuan, respectivamente, lo que representa el 11,09%, el 9,23%, el 5,35% y el 5,76% de los principales ingresos comerciales. Entre ellos, de enero a junio de 2021, la contribución de los ingresos de ventas de Nanjing tianwen y shangyao kandelle a los productos de oxígeno de un solo uso del emisor alcanzó el 57,02%, existe el riesgo de concentración del cliente.
Los emisores corren el riesgo de que la adquisición de pedidos sea insostenible y sustituya a los competidores si la demanda de productos de la empresa se reduce debido a sus propias razones, al entorno normativo externo o a cambios en el mercado, como el aumento del brote de neumonía covid – 19 y a la inclusión de los productos del emisor En la lista de productos sujetos a derechos de aduana. Si los clientes importantes mencionados anteriormente se pierden, puede tener un impacto negativo significativo en el rendimiento operativo del emisor. Iv) alto grado de concentración de las acciones y control efectivo de los riesgos por parte de los controladores
A partir de la fecha de la firma del folleto, los controladores reales del emisor son Wu Zhimin, Wu Bin y su hijo, y Zhang Wenyu es el mismo actor que los controladores reales. Entre ellos: Wu Zhimin posee directamente 28 millones de acciones del emisor, lo que representa el 63,33% del total de acciones del emisor antes de la emisión; Wu Bin posee directamente 12 millones de acciones del emisor, lo que representa el 27,14% del total de acciones del emisor antes de la emisión. Zhang Wenyu posee directamente Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) acciones del emisor, lo que representa el 1,36% del total de acciones del emisor antes de su emisión. Después de esta emisión, la proporción total de acciones de los controladores reales se reducirá al 67,86%, la proporción de acciones de control se reducirá al 68,88%, todavía en una posición de control, las acciones están altamente concentradas. El controlador real puede hacer uso de su posición de control y ejercer el derecho de voto para ejercer el control y la influencia significativa en la selección y contratación de directores, supervisores y altos directivos, la estrategia de desarrollo, la Organización del personal, la producción y la gestión, las finanzas, etc. Si el sistema de gobierno corporativo no se aplica estrictamente, puede dar lugar al riesgo de que el controlador real utilice su posición de control para perjudicar los intereses de la empresa y otros accionistas minoritarios. Riesgos normativos y reglamentarios de la industria
1. El potencial de la política de compra de dispositivos médicos para el rendimiento del emisor
