Jiangsu hongde Special Parts Co., Ltd.
Oferta pública inicial y cotización en GEM
Anuncio especial sobre el riesgo de inversión
Patrocinador (asegurador principal):
La solicitud de oferta pública inicial de Jiangsu hongde Special Parts Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “hongde shares”, “issuer” or “Company”) de no más de 20,4 millones de acciones ordinarias RMB (acciones a) (en lo sucesivo denominadas “esta oferta”) fue examinada y aprobada por el Comité de cotización del GEM de Shenzhen Stock Exchange (en lo sucesivo denominado “Shenzhen Stock Exchange”) El 20 de octubre de 2021. Y el 23 de febrero de 2022, la Comisión Reguladora de valores de China (en lo sucesivo denominada “la Comisión Reguladora de valores de China”) aprobó el registro de la licencia reguladora de valores [2022] 379.
Tras la negociación entre el emisor y el patrocinador (principal asegurador) Minsheng Securities Co., Ltd. (en lo sucesivo denominado “Minsheng securities” y el patrocinador (principal asegurador)), se determinó que 20,4 millones de nuevas acciones, que representaban el 25,00% del capital social total después de la emisión, se habían emitido públicamente. Las acciones que se emitirán se cotizarán en el GEM de la bolsa de Shenzhen.
En particular, los emisores y patrocinadores (aseguradores principales) señalan a la atención de los inversores lo siguiente:
El precio de emisión de 26,27 Yuan / acción correspondiente al emisor en 2020, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la baja relación beneficio – beneficio neto diluido 28,78 veces, que es superior al índice de valores de China Limited publicado el 31 de marzo de 2022 (t – 3) en el último mes de la industria de 26,46 veces la relación precio – beneficio estático medio, superando el alcance del 8,77%; Por encima de las empresas comparables en 2020, la relación estática media de precios / ganancias no deducibles es de 25,62 veces, lo que supera el 12,33%, existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones de los futuros emisores cause pérdidas a los inversores. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión. 1. Esta emisión se lleva a cabo mediante la combinación de la investigación y la colocación fuera de la red a los inversores fuera de la red cualificados (en lo sucesivo denominada “emisión fuera de la red”) y la emisión de precios en línea a los inversores públicos sociales que poseen el valor de mercado de las acciones a no limitadas y los recibos de depósito no restringidos en el mercado de Shenzhen (en lo sucesivo denominados “emisión en línea”).
La investigación preliminar y la emisión fuera de línea de esta emisión son organizadas e implementadas por el patrocinador (principal asegurador) a través de la plataforma electrónica de emisión fuera de línea de Shenzhen Stock Exchange. La distribución en línea se lleva a cabo a través del sistema de negociación de la bolsa de Shenzhen.
2. Una vez concluida la investigación preliminar, el emisor y la institución patrocinadora (el principal asegurador) eliminarán los resultados preliminares de la investigación que no cumplan los requisitos de cotización de los inversores de conformidad con las normas de exclusión estipuladas en el anuncio de investigación preliminar y recomendación de Jiangsu hongde Special Parts Co., Ltd. Para la oferta pública inicial de acciones y su inclusión en el GEM (en adelante, el “anuncio preliminar de investigación y recomendación”); Se eliminarán todos los objetos de colocación cuyo precio de compra previsto sea superior a 31,00 Yuan / Acción (excepto 31,00 Yuan / acción); El precio de compra previsto es de 31,00 Yuan / acción, y la cantidad de suscripción es inferior a 4,8 millones de acciones de colocación de objetos eliminados; El precio de compra propuesto es de 31,00 Yuan / acción, y la cantidad de suscripción es igual a 4,8 millones de acciones de colocación de objetos eliminados. El proceso anterior eliminó un total de 85 objetos de colocación, eliminó el total de 47,01 millones de acciones que se comprarán, lo que representa el 1,0047% de la cantidad total de 4.679,19 millones de acciones que se comprarán después de que la investigación inicial elimine la cotización inválida. La parte eliminada no puede participar en la compra fuera de la red y en línea.
3. Sobre la base de los resultados preliminares de la investigación, el emisor y la institución patrocinadora (aseguradora principal) considerarán exhaustivamente los fundamentos del emisor, la industria, el nivel de valoración comparable de las empresas que cotizan en bolsa, las condiciones del mercado, la demanda de fondos recaudados, los múltiplos efectivos de suscripción y el riesgo de suscripción, y negociarán para determinar el precio de la oferta actual de 26,27 Yuan / acción, y la oferta fuera de línea ya no llevará a cabo la investigación acumulativa de ofertas.
Los inversores por favor hagan sus compras en línea y fuera de línea a este precio el 7 de abril de 2022 (día t). No hay necesidad de pagar los fondos de suscripción. La fecha de suscripción de la emisión fuera de la red y la fecha de suscripción en línea es el 7 de abril de 2022 (día t), entre ellos, el tiempo de suscripción fuera de la red es de 9: 30 – 15: 00, el tiempo de suscripción en línea es de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
4. El precio de emisión de esta emisión no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la eliminación de la cotización más alta, as í como de los fondos de inversión en valores (en lo sucesivo denominados “fondos de oferta pública”), los fondos nacionales de Seguridad Social (en lo sucesivo denominados “fondos de seguridad social”) y los fondos básicos de Pensiones (en lo sucesivo denominados “fondos de Pensiones”) establecidos mediante oferta pública después de la eliminación de la cotización más alta. Los fondos de pensiones ocupacionales establecidos de conformidad con las medidas de gestión de los fondos de pensiones ocupacionales (en lo sucesivo denominados “fondos de pensiones ocupacionales”) y los fondos de seguros (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) que se ajusten a las disposiciones de las medidas de gestión de la utilización de los fondos de seguros (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) se cotizarán a un valor medio o medio ponderado inferior, por lo que las filiales pertinentes de la institución patrocinadora no tendrán que participar en la inversión.
La oferta no está destinada a la colocación estratégica entre el personal directivo superior del emisor y el plan básico de gestión de activos del personal, ni a otros inversores externos. El número inicial de acciones de las filiales relacionadas con el patrocinador es del 5,00%, es decir, 1.020 millones de acciones, y la diferencia entre la asignación estratégica inicial y la asignación estratégica final de 1.020 millones de acciones se transferirá de nuevo a la emisión fuera de línea.
5. The price of this issue is 26.27 Yuan / share corresponding to Price – earnings:
21,59 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020);
21,05 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020);
28,78 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020);
28,06 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de esta emisión antes de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020).
6. The price of this issue is 26.27 Yuan / share, please Judge the reasonable Price of this issue according to the following circumstances.
De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la industria de hongde es la “industria de productos metálicos C33”. Al 31 de marzo de 2022 (t – 3), la relación media de precios e ingresos estáticos de la industria publicada por China stock index Co., Ltd. En el último mes fue de 26,46 veces.
El precio de emisión de 26,27 Yuan / Acción corresponde a la relación precio – beneficio del emisor después de la dilución de los beneficios netos de la matriz antes y después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020, que es 28,78 veces superior a la relación precio – beneficio estático medio de 26,46 veces de la “industria de productos metálicos C33” publicada por China stock index Co., Ltd. El 31 de marzo de 2022 (t – 3), que supera el margen del 8,77%.
Al 31 de marzo de 2022 (t – 3), los niveles de valoración de las empresas cotizadas comparables eran los siguientes:
Código de valores valores abreviatura 2020 deducción no 2020 deducción no t – 3 día de acciones correspondiente a la cuota estática de mercado correspondiente a las acciones estáticas pre – EPS (Yuan / post EPS (Yuan / precio de cierre ganancias – deducción no ganancias – deducción no ganancias) acciones (Yuan / acciones) (2020) (2020)
Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) . Sh Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) 1012209907 20,70 20,45 20,89
Jiangsu Sinojit Wind Energy Technology Co.Ltd(601218) . Sh Jiangsu Sinojit Wind Energy Technology Co.Ltd(601218) 0239202362 5,42 22,66 22,95
Suzhou Mingzhi Technology Co.Ltd(688355) . Sh Suzhou Mingzhi Technology Co.Ltd(688355) 0956307691 25,40 26,56 33,02
Wencan Group Co.Ltd(603348) . Sh Wencan Group Co.Ltd(603348) 0319703207 38,88 121,62 121,23
Promedio 23,22 25,62
Fuente: ifond
Nota 1: el cálculo de la relación P / e se redondeará si hay una diferencia de cola;
Nota 2: EPS deducido antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 3; Nota 3: entre las empresas comparables reveladas en la Carta de intención del folleto, el Grupo yongguan es taiwanés y no tiene comparabilidad;
Nota 4: el efecto extremo se elimina al calcular la relación precio – ganancias media, por lo que no se incluyen los datos de Wencan Group Co.Ltd(603348) .
La racionalidad de los precios de la oferta es la siguiente:
En cuanto a la posición de la industria, la empresa es uno de los principales proveedores de productos de fundición fuera de China, y ha establecido una relación de cooperación estable a largo plazo con clientes famosos fuera de China, especialmente en el campo de la nueva energía eólica. Los principales clientes de la empresa en la industria de equipos de energía eólica incluyen Siemens Gome SA, 00202 Además, los principales clientes de la empresa también incluyen el campo de dispositivos médicos Siemens Medical, East soft Medical, etc. ABB, Koizumi, etc., en el campo de los equipos eléctricos; Engel, Kraussmaffei Company Limited(600579) maffee etc. Campo de válvulas de bomba granfort y así sucesivamente. Con la ventaja de la calidad del producto, la empresa ha sido reconocida por los principales clientes, y ha sido galardonada con el Premio Siemens – gomesa al mejor proveedor de calidad, el Premio Siemens Medical Science and Technology Innovation Award, Shanghai Kehua Bio-Engineering Co.Ltd(002022) AAA level Supplier, el
En comparación con las principales empresas comparables de la misma industria, hongde tiene las siguientes ventajas competitivas:
Hongde se especializa en la investigación y el desarrollo, producción y venta de piezas de fundición clave para equipos de alta gama. Los principales productos incluyen piezas de hierro fundido y piezas de aluminio fundido. Además, hongde tiene la ventaja de los recursos del cliente. Con la ventaja de la tecnología avanzada, el estricto control de calidad y la tecnología de producción perfecta, hongde ha acumulado muchos recursos de clientes de alta calidad durante mucho tiempo, y los principales clientes son empresas conocidas o líderes en diversos campos. Por ejemplo, Siemens – Gome SA en el campo de la energía eólica, 00202 ABB, etc. en el campo de los equipos eléctricos; Engel, Kraussmaffei Company Limited(600579) maffee etc. Campo de válvulas de bomba granfort y así sucesivamente.
Hongde tiene la ventaja de ubicación, la empresa se encuentra en Nantong, en el sureste de la provincia de Jiangsu, cerca del Mar Amarillo en el este, cerca del río Yangtze en el Sur, en el Grupo de la industria de fundición del delta del río Yangtze, la concentración de la industria es alta, el transporte es conveniente, tiene una buena infraestructura, capital, mano de obra y otros factores de producción dotados. Además, la provincia de Jiangsu, como zona clave de desarrollo de la energía eólica terrestre y marina en China durante el 13º plan quinquenal, tiene buenas condiciones para el rápido desarrollo de la industrialización de la energía eólica. Una buena ubicación puede satisfacer las crecientes necesidades de producción y ventas de la empresa.
En cuanto a la tecnología básica, hongde es una de las pocas empresas de fundición en China que domina tanto la tecnología básica de fundición nodular como la tecnología básica de fundición de aluminio, en las que la tecnología de inoculación nodular de hierro fundido nodular, la tecnología de control de llenado suave, la tecnología de fundición de hierro nodular de sección gruesa de alto rendimiento y la tecnología de estructura y control de hierro nodular de sección gruesa de alta resistencia y resistencia se utilizan principalmente. La tecnología de control de llenado suave y la tecnología clave de fundición y control de aleación de aluminio se adoptan principalmente en las piezas de fundición de aluminio. La tecnología de productos relacionados con hongde se encuentra en el primer nivel y alcanza el nivel avanzado de China junto con las empresas que cotizan en bolsa comparables en las mismas industrias de Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Jiangsu Sinojit Wind Energy Technology Co.Ltd(601218) , yongguan Group.
Llamar la atención de los inversores sobre la diferencia entre el precio de emisión y el precio cotizado de los inversores fuera de la red. Para más detalles sobre el precio cotizado de los inversores fuera de la red, véase el mismo diario publicado en China Securities News, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily y Juchao Information Network (www.cn.info.com.cn). Jiangsu hongde Special Parts Co., Ltd. Ofrece acciones públicas por primera vez y cotiza en el GEM. Esta oferta sigue el principio de precios orientados al mercado, y los inversores institucionales fuera de la red cotizarán sobre la base de la intención real de suscripción en la fase preliminar de la investigación, y el emisor y la institución patrocinadora (aseguradora principal) considerarán exhaustivamente los múltiplos efectivos de compra, los fundamentos del emisor, el número de acciones en esta oferta pública, la industria del emisor, la situación del mercado, el nivel de valoración de las empresas que cotizan en bolsa en la misma industria, sobre la base de los resultados preliminares de la investigación y teniendo en cuenta de manera integral los múltiplos efectivos de compra, los fundamentos del emisor, el La demanda de fondos recaudados y el riesgo de suscripción se negociarán para determinar el precio de emisión. El precio de emisión no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores fuera de la red después de la eliminación de la cotización más alta, y de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los fondos públicos, los fondos de la seguridad social, las pensiones, los fondos de pensiones de Las empresas y los fondos de seguros después de la eliminación de la cotización más alta (262787 Yuan / acción). Cualquier inversor que participe en la suscripción se considerará que ha aceptado el precio de emisión. Si tiene alguna objeción al método de fijación de precios de emisión y al precio de emisión, se recomienda que no participe en la emisión.
Existe el riesgo de que la oferta caiga por debajo del precio de emisión después de su inclusión en la lista. Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios, saber que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar la conciencia de los riesgos, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, y las autoridades reguladoras, los emisores y Los patrocinadores (aseguradores principales) no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización.
7. Sobre la base del precio de emisión de 26,27 yuan por acción y de 20,4 millones de nuevas acciones, se prevé que el total de los fondos recaudados por el emisor sea de 535,9 millones de yuan, después de deducir los gastos de emisión previstos de aproximadamente 61,16 millones de yuan (excluido el impuesto sobre el valor añadido), se prevé que los fondos recaudados netos asciendan a 474,74 millones de yuan.
Esta emisión existe
