New Hua Du Supercenter Co.Ltd(002264) Special Electric Co., Ltd.
Oferta pública inicial y cotización en GEM
Anuncio especial sobre el riesgo de inversión
Patrocinador (asegurador principal):
La solicitud de oferta pública inicial de no más de 61,92 millones de acciones comunes RMB (acciones a) (en lo sucesivo denominadas “la oferta”) de Special Electric Co., Ltd. (en lo sucesivo denominadas “xinte Electric”, “emisor” o “la empresa”) fue examinada y aprobada por el Comité de cotización del GEM de la bolsa de Shenzhen el 10 de septiembre de 2021 y registrada el 23 de febrero de 2022 con el permiso de la Comisión Reguladora de valores de China [2022] No. 378.
Tras la negociación entre el emisor y el patrocinador (principal asegurador) Minsheng Securities Co., Ltd. (en lo sucesivo denominado “Minsheng securities” y el patrocinador (principal asegurador)), se determinó que 61,92 millones de nuevas acciones, que representaban aproximadamente el 25,01% del capital social total emitido, eran todas nuevas acciones públicas. Las acciones que se emiten se enumeran en el GEM de la bolsa de Shenzhen (en lo sucesivo denominada “Shenzhen Stock Exchange”).
En particular, los emisores y patrocinadores (aseguradores principales) señalan a la atención de los inversores lo siguiente:
1. Esta emisión se lleva a cabo mediante la combinación de la colocación dirigida a inversores estratégicos (en lo sucesivo denominada “colocación estratégica”), la colocación de consultas fuera de la red a inversores fuera de la red cualificados (en lo sucesivo denominada “emisión fuera de la red”) y la emisión de precios en línea a inversores públicos sociales (en lo sucesivo denominada “emisión en línea”) que poseen valores de mercado de acciones a no limitadas y recibos de depósito no restringidos en el mercado de Shenzhen.
La organización patrocinadora (el principal asegurador) es responsable de organizar y aplicar la colocación estratégica de esta emisión; La investigación preliminar y la emisión fuera de línea son organizadas e implementadas por el patrocinador (principal asegurador) a través de la plataforma electrónica de emisión fuera de línea de Shenzhen Stock Exchange. La distribución en línea se lleva a cabo a través del sistema de negociación de la bolsa de Shenzhen.
2. Una vez concluida la investigación preliminar, el emisor y la institución patrocinadora (el principal asegurador) eliminarán los resultados de la investigación preliminar que no cumplan los requisitos de cotización de los inversores de conformidad con las normas de exclusión estipuladas en el anuncio de investigación preliminar y recomendación sobre la oferta pública inicial de acciones de New Hua Du Supercenter Co.Ltd(002264) \ Special Electric Se eliminarán todos los objetos de colocación cuyo precio de compra previsto sea superior a 16,10 Yuan / Acción (excluidos 16,10 Yuan / acción); El precio de compra propuesto es de 16,10 Yuan / acción, y la cantidad de suscripción es inferior a 15 millones de acciones de colocación de objetos eliminados; El precio de suscripción propuesto es de 16,10 Yuan / acción, y la cantidad de suscripción es igual a 15 millones de acciones, y el tiempo de suscripción es el mismo que el 30 de marzo de 2022 a las 14: 52: 31: 679 objetos de colocación, de acuerdo con la plataforma electrónica de emisión fuera de la Red de Shenzhen Stock Exchange de la secuencia automática de objetos de colocación de la eliminación de dos objetos de colocación. El proceso anterior eliminó un total de 96 objetos de colocación, eliminó el total de la compra prevista de 117,8 millones de acciones, lo que representa el 1,0048% de la cantidad total de 1.173,15 millones de acciones después de la investigación inicial eliminó la oferta inválida. La parte eliminada no puede participar en la compra fuera de la red y en línea. 3. Sobre la base de los resultados preliminares de la investigación, el emisor y la institución patrocinadora (aseguradora principal) considerarán exhaustivamente los fundamentos del emisor, la industria, el nivel de valoración comparable de las empresas que cotizan en bolsa, las condiciones del mercado, la demanda de fondos recaudados, los múltiplos de suscripción efectivos y el riesgo de suscripción, y determinarán mediante negociación que el precio de la oferta es de 13,73 Yuan / acción, y la oferta fuera de línea ya no será objeto de una investigación acumulativa.
Los inversores por favor hagan sus compras en línea y fuera de línea a este precio el 7 de abril de 2022 (día t). No hay necesidad de pagar los fondos de suscripción. La fecha de suscripción de la emisión fuera de la red y la fecha de suscripción en línea es el 7 de abril de 2022 (día t), entre ellos, el tiempo de suscripción fuera de la red es de 9: 30 – 15: 00, el tiempo de suscripción en línea es de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
4. El precio de emisión de la oferta supera la mediana y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la exclusión de la cotización más alta, as í como el Fondo de inversión en valores (en adelante, el “Fondo de oferta pública”) establecido mediante oferta pública después de la exclusión de La cotización más alta, el Fondo Nacional de Seguridad Social (en adelante, el “Fondo de seguridad social”) y el Fondo de seguro básico de Pensiones (en adelante, el “Fondo de Pensiones”); El Fondo de anualidades empresariales (en lo sucesivo denominado “Fondo de anualidades empresariales”) establecido de conformidad con las “medidas de gestión del Fondo de anualidades empresariales” y los fondos de seguros (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) que cumplan las disposiciones de las “medidas de gestión de la utilización de los fondos de seguros” (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) se cotizarán a un valor medio o medio ponderado inferior, por lo que las filiales pertinentes de la institución patrocinadora participarán en la inversión.
De acuerdo con el precio final, la asignación estratégica de la emisión está compuesta por el personal directivo superior del emisor, el plan especial de gestión de activos del personal básico y las filiales pertinentes de la organización patrocinadora. De acuerdo con el precio final, el número de acciones de asignación estratégica final del plan especial de gestión de activos entre el personal directivo superior y el personal básico del emisor es de 3678077 millones, lo que representa el 5,94% del número de acciones emitidas. El número final de acciones de colocación estratégica de las filiales pertinentes de la institución patrocinadora es de 2913328 millones de acciones, lo que representa el 4,70% del número de acciones emitidas.
La cantidad de asignación estratégica inicial de esta emisión es de 9.288 millones de acciones, lo que representa alrededor del 15,00% de la cantidad de esta emisión. La cantidad final de colocación estratégica es de 6.591405.000 acciones, lo que representa el 10,65% de la cantidad total emitida. La diferencia entre la asignación estratégica inicial y la asignación estratégica final de 2696595 millones de acciones se redistribuirá a la emisión fuera de línea.
5. The price of this issue is 13.73 Yuan / share corresponding to the P / e ratio is:
32,76 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020);
30,72 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020);
43,68 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020);
40,97 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de esta emisión antes de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020).
6. The price of this issue is 13.73 Yuan / share, please Judge the reasonable Price of this issue according to the following circumstances.
De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), xinte Electric pertenece a la “industria de fabricación de maquinaria y aparatos eléctricos c38”. Al 30 de marzo de 2022 (t – 4), la relación media de precios e ingresos estáticos de la industria publicada por China stock index Co., Ltd. En el último mes fue de 42,05 veces.
Al 30 de marzo de 2022 (t – 4), los niveles de valoración de las empresas cotizadas comparables eran los siguientes:
Deducción de 2020 T – 4 acciones de la ciudad estática correspondiente a la ciudad estática de valores abreviados Código de valores no ex EPS no post EPS precio de cierre relación de ganancia – deducción no ex – relación de ganancia – deducción no post (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) (2020) (2020)
Tbea Co.Ltd(600089) Tbea Co.Ltd(600089) . SH 0656404847 20,60 31,38 42,50
China Xd Electric Co.Ltd(601179) China Xd Electric Co.Ltd(601179) . SH 0047 Beijing Xiaocheng Technology Stock Co.Ltd(300139) 4,53 95,83 324,89
Ceepower Co.Ltd(300062) Ceepower Co.Ltd(300062) . SZ 0039 Huizhou Speed Wireless Technology Co.Ltd(300322) 9,02 229,80 280,37
State Grid Yingda Co.Ltd(600517) State Grid Yingda Co.Ltd(600517) . SH 0205702197 5,71 27,77 25,99
Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) . SH 0544004791 20,75 38,14 43,31
Promedio 48,28 109,18
Fuente de datos: Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033)
Nota 1: el cálculo de la relación P / e se redondeará si hay una diferencia de cola;
Nota 2: EPS deducido antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 4;
Nota 3: el PE antes y después de la deducción en 2020 es mucho mayor que la relación precio – beneficio de la misma industria, y no está incluido en el cálculo del valor medio de la relación precio – beneficio estática de las empresas comparables.
En comparación con los principales competidores de la misma industria, la empresa tiene algunas ventajas en la posición de la industria, la tecnología básica, el reconocimiento del cliente y la marca, los datos financieros y el potencial de crecimiento, etc.
En cuanto a la posición de la industria, la empresa es el primer fabricante de transformadores de conversión de frecuencia en China. En 1997, la empresa comenzó a personalizar y producir un pequeño número de transformadores de conversión de frecuencia de acuerdo con los requisitos de Siemens, ABB y otros usuarios. En 2004, la Empresa desarrolló con éxito transformadores de conversión de frecuencia de alto aislamiento (clase h), rompió el monopolio de productos extranjeros similares, realizó la sustitución de importaciones, y también contribuyó al rápido desarrollo de los fabricantes nacionales de convertidores de frecuencia de alta tensión. Como pionera en la industria de transformadores de conversión de frecuencia, la empresa ha ocupado más del 25% de la cuota de mercado de la industria de transformadores de conversión de frecuencia en China después de años de acumulación de tecnología y experiencia en el campo de la velocidad de conversión de frecuencia y la construcción de marcas, con una sólida Fuerza de investigación y desarrollo y ventajas en costos, gestión y servicios.
Con su rápido desarrollo, la empresa promueve activamente el progreso de la industria y lidera la innovación tecnológica. Como una de las principales unidades de redacción de las normas de la industria china de transformadores de conversión de frecuencia, la empresa participó en la elaboración de los transformadores de conversión de frecuencia seca NB / t42021 – 2013 para la conversión de frecuencia de alta tensión y la regulación de velocidad, los transformadores de conversión inmersos en aceite NB / t42022 – 2013 para la conversión de frecuencia de alta tensión y la regulación de velocidad, las directrices para el diseño de los requisitos ambientales y la conciencia de los transformadores GB / t28180 – 2011, los valores límite de eficiencia energética y los niveles de eficiencia energética de los transformadores de distribución de tres fases GB / 20052 – 2013, La redacción y revisión de seis normas nacionales y dos normas industriales, como los parámetros técnicos y los requisitos de los transformadores de potencia de tipo seco GB / t10228 – 2015, los parámetros técnicos y los requisitos de los transformadores de potencia inmersos en aceite GB / t6451 – 2015, etc. La empresa es una empresa de alta tecnología clave en el Plan Nacional de antorchas, ha obtenido el certificado del Centro Técnico de la empresa de Beijing, el transformador de conversión de frecuencia seca ztsfg (h), el transformador de inmersión en aceite zts, el transformador de conversión de frecuencia de alta tensión ztsfgn, el transformador de rectificación de tipo seco de tres fases de la Plataforma Oceánica y otros productos han sido galardonados con el desarrollo y el progreso de la Ciencia y la tecnología a nivel de la ciudad de Beijing muchas veces. La empresa también ha emprendido el proyecto antorcha de Beijing, el proyecto de transformación de logros de empresas nacionales de alta tecnología, el proyecto de inversión en I + D de empresas del distrito de Chaoyang, y ha obtenido el reconocimiento de nuevos productos clave del Estado y productos innovadores independientes de la provincia de Hebei.
En cuanto a la tecnología básica, la empresa ha llevado a cabo una gran cantidad de investigación, simulación, pruebas y desarrollo básico sobre la estructura del producto, el campo electromagnético y el campo de temperatura en el diseño, fabricación y ensayo de transformadores de conversión de frecuencia de clase H, y ha acumulado una rica experiencia de aplicación. La empresa tiene 28 patentes de invención chinas y 3 patentes de invención extranjeras, y también tiene muchas tecnologías básicas no patentadas, que abarcan todo el diseño del producto, la estructura y el proceso de fabricación. Incluye la nueva tecnología de disipación de calor, la tecnología de balance de impedancia, el diseño inteligente y la tecnología relacionada con la producción, la tecnología de fabricación relacionada con el núcleo de hierro, la tecnología de fabricación de bobinas y la nueva estructura y tecnología de diseño, etc. La empresa también introdujo la tecnología de simulación y la integración del proceso de diseño y fabricación de productos, mejorando aún más la Fuerza básica de la innovación independiente y el efecto de aplicación de la tecnología prospectiva. Los logros técnicos mencionados son también la base importante para el diseño y la fabricación de productos de gran capacidad, la capacidad máxima de producción entregada es de 48850 kVA, que es superior a los principales competidores. Además, la empresa aplica la estructura triangular tridimensional y la tecnología de productos a la producción de productos de manera innovadora, y es la única empresa en la industria que puede dominar el diseño y la tecnología de fabricación de transformadores y reactores para la conversión de frecuencia de la estructura triangular tridimensional y realizar la producción en masa. La fuerte ventaja de la investigación y el desarrollo tecnológicos y la innovación garantiza que la empresa esté en la posición de liderazgo de la industria, aporta notables beneficios económicos a la empresa, y proporciona una garantía fiable para la optimización e iteración continuas de la tecnología, la mejora continua de los productos y la innovación, y apoya a la Empresa para mantener la posición de liderazgo en la tecnología de productos. Todas las patentes y tecnologías básicas de la empresa se han aplicado de manera integral y eficaz en el diseño y la fabricación de productos de la empresa, y se han obtenido buenos resultados de aplicación y retroalimentación del mercado. Además, las ventajas tecnológicas se han convertido en ventajas integrales en el rendimiento, la calidad y el costo de los Productos de la empresa.
En cuanto al reconocimiento del cliente y la marca, el transformador de conversión de frecuencia es un producto personalizado. Los requisitos de rendimiento, índice y estructura del transformador de conversión de frecuencia son diferentes en diferentes industrias, usuarios, condiciones de uso y fabricantes de inversores de alta tensión. Los productos se utilizan principalmente en la minería, el acero, el carbón, la energía eléctrica, la metalurgia, el cemento, el petróleo y la petroquímica, la industria química, los sistemas municipales y otros campos de producción, los usuarios finales de los productos a largo plazo, ininterrumpidos y estables requisitos de funcionamiento fiables son muy altos. Como la primera empresa China en desarrollar y producir transformadores de conversión de frecuencia, la empresa ha establecido una relación de cooperación estable y a largo plazo con los principales fabricantes de convertidores de frecuencia de alta tensión en la industria transformadora de aguas abajo, para Schneider, ABB, Siemens, Fuji Electric, Hitachi, Rockwell y otros grupos eléctricos internacionales bien conocidos y Wolong Electric Group Co.Ltd(600580) Shenzhen Invt Electric Co.Ltd(002334) Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) , Hiconics Eco-Energy Technology Co.Ltd(300048) etc. China Al mismo tiempo, debido al excelente rendimiento del producto, la calidad estable y el alto nivel de servicio técnico, los productos de la empresa también han establecido una buena reputación entre los usuarios finales, y en muchos proyectos se convierten en usuarios finales designados para elegir el proveedor de transformadores de conversión de frecuencia. Sobre esta base, como buscador del nuevo modelo de negocio, la empresa ha establecido el sistema de intercambio de datos de manera innovadora, ha asumido la prueba de rendimiento del producto y el trabajo de apoyo que normalmente lleva a cabo el fabricante del convertidor de frecuencia, y a través del sistema de datos y el cliente en tiempo real
