Registro de actividades de Relaciones con inversores
Fecha y hora 30 – 31 de marzo de 2022
Song Rong, Director Ejecutivo y Director General
Li Qian, Director no ejecutivo independiente
Director Financiero de recepción
Li shichu, Deputy General Manager and Board Secretary
Gao Xiang, Deputy General Manager and Chief digital Officer
Recepción in situ de la empresa \uf0fe recepción telefónica
Actividades de Relaciones con los inversores □ recepción en otros lugares □ exposición pública
Categoría \uf0fe reunión informativa sobre informes periódicos \uf0fe reunión informativa sobre anuncios importantes
D Otros
¿1. El margen de beneficio de la Agencia de transporte aéreo de la empresa ha aumentado, pero el margen de beneficio de la Agencia de transporte marítimo no ha visto tal cambio, porque el modelo de negocio es diferente? ¿En caso afirmativo, se propone el mismo modelo para el transporte marítimo en el futuro?
En el negocio del transporte aéreo, el modo de negocio de la empresa ha cambiado gradualmente del modo tradicional de transporte de mercancías al modo compuesto de “transitario + transportista”, y con el rápido desarrollo del comercio electrónico transfronterizo y la industria manufacturera de gama alta, se ha formado una demanda estable de capacidad troncal, mejorando así eficazmente La capacidad controlable. Desde 2020, la escasez de capacidad de transporte aéreo y el aumento de las tarifas de flete aéreo han dado lugar a un aumento sustancial de los ingresos y beneficios de las empresas relacionadas con el transporte aéreo.
En cuanto a la Agencia de transporte marítimo, cuando la empresa presta servicios de reserva a los clientes, el flete se liquida normalmente de acuerdo con el flete real y los clientes, por lo que el aumento de las tarifas de flete tiene un impacto positivo en los ingresos de la empresa, pero tiene un impacto limitado en los beneficios de la placa. Los beneficios de la Agencia de transporte marítimo se derivan principalmente de los servicios prestados a los clientes, como la declaración en aduana, el transporte, el almacenamiento, etc. En la actualidad, el modo de transporte marítimo y aéreo sigue siendo muy diferente, la empresa está estudiando si el futuro debe cambiar el modo de negocio, dependiendo de la situación del mercado, la demanda y otros factores.
¿2. Cuáles son los cambios en los beneficios de una sola caja de la Agencia de transporte marítimo de la empresa?
En 2021, los beneficios de la Agencia de transporte marítimo de la empresa aumentaron un 13% en comparación con 2020. La estructura empresarial de la empresa también está cambiando, ampliando la cadena de servicios, aumentando los vínculos de servicios para mejorar aún más la calidad de los ingresos, con la esperanza de seguir mejorando los beneficios de una sola caja en el futuro.
¿3. Cuál es el plan de la compañía para la capacidad fija de fletamento en 2022?
Los acuerdos de fletamento entre compañías aéreas y compañías aéreas suelen durar un a ño, pero también un año o dos. En el futuro, la empresa todavía combinará el mercado y la demanda para hacer un juicio amplio.
¿4. Cuál es la razón del bajo margen de beneficio logístico del comercio electrónico transfronterizo?
Debido a que los principales clientes relacionados con el comercio electrónico transfronterizo de la empresa tienen un volumen de mercancías relativamente estable y previsible, la empresa puede comprar una capacidad fija a gran escala. Cuando la compañía firmó el Acuerdo de fletamento con la compañía a érea, también tiene un gran cliente para bloquear su parte de la cabina y el costo, por lo que el margen de beneficio de la logística de comercio electrónico transfronterizo es menor que el margen de beneficio de la Agencia aérea de la compañía. La situación epidémica hace que los clientes tengan mayores requisitos para la seguridad y estabilidad de la cadena de suministro. La empresa bloquea la capacidad de transporte a través de vuelos chárter para proporcionar a los clientes una garantía estable de la cadena de suministro, en lugar de simplemente obtener beneficios de tarifas de flete más altas. Public
A través de la cooperación con los clientes estratégicos del comercio electrónico transfronterizo, la demanda de capacidad bloqueada, la capacidad controlable fuera de las cabinas bloqueadas por los clientes estratégicos ha aumentado considerablemente, lo que ha dado lugar a un rápido aumento del margen de beneficio de la Agencia de transporte aéreo de la empresa, un aumento del 11,06% En los ingresos de la Agencia de transporte aéreo en 2021 y un aumento del 94,78% en los beneficios de la División. En general, el margen de beneficio de la División en 2021 también aumentó. ¿5. Cuál es la concentración de clientes en el transporte marítimo y aéreo?
La empresa es la mayor Agencia de transporte marítimo de China, la naturaleza del Servicio determina que los clientes de la Agencia de transporte marítimo están muy dispersos; En comparación con los agentes marítimos, el negocio del transporte aéreo tiene algunos clientes importantes, pero la concentración general de clientes no es alta. ¿6. Cuál es el impacto de la situación en Rusia y Ucrania en el transporte marítimo, aéreo y ferroviario de la empresa? ¿Ha visto alguna transferencia de Negocios de tren a mar?
La compañía apenas tiene negocios en Ucrania.
La situación en Rusia y Ucrania se ve afectada principalmente por los siguientes componentes operacionales:
Lado de los costos: el aumento de los precios de la energía y el petróleo puede hacer que los costos relacionados fluctúen, pero las fluctuaciones de los precios del combustible no tienen un impacto significativo en el rendimiento general de la empresa.
Ingresos:
En cuanto a las operaciones ferroviarias, la situación entre Rusia y Ucrania tiene cierta influencia en el envío de trenes de clase entre China y Europa. Sin embargo, en general, aunque el negocio de trenes de China y Europa se ha desarrollado rápidamente en los últimos dos años, el volumen de Negocios y el transporte marítimo son relativamente pequeños.
En cuanto a las operaciones de transporte aéreo, se cancelaron los vuelos fletados por Air Rusia, pero esta parte de las operaciones no representó una gran proporción, mientras que el aumento de las tarifas aéreas en marzo también cubrió parcialmente el impacto de la cancelación de los vuelos fletados en el volumen de Negocios y el aumento de los precios del petróleo. En las rutas canceladas, la compañía ya tiene clientes que bloquean sus propias franjas horarias al mismo tiempo, por lo que la cancelación de esta parte de los vuelos chárter tendrá algún impacto en los ingresos de la compañía aérea, los beneficios, pero no tiene un impacto significativo. Si las cosas mejoran en el futuro, la compañía sigue siendo cautelosamente optimista sobre el transporte aéreo.
Por el lado de klg, sus operaciones abarcan principalmente Europa occidental y una pequeña parte de Rumania en Europa oriental. ¿7. Cuál es el impacto de la fluctuación de las tarifas de flete en los beneficios generales de la Agencia de transporte marítimo y en los beneficios de una sola caja? ¿Si las tarifas bajan un 50%, cuál es el impacto en los ingresos y beneficios de las empresas de transporte marítimo?
Los servicios de transporte marítimo de la empresa incluyen la reserva, declaración en aduana, almacenamiento, transporte, etc. los clientes de la empresa proporcionan enlaces simples, múltiples enlaces o servicios logísticos completos.
El aumento de los precios del transporte marítimo es un factor de crecimiento de los ingresos y beneficios de una sola caja, pero el aumento de los beneficios es mucho menor que el aumento de las tarifas. A juzgar por la experiencia anterior, si las tarifas de flete disminuyen drásticamente, los beneficios de una sola caja también disminuirán, pero no tan rápido como las tarifas de flete. ¿8. Cuáles son las expectativas de la empresa para el mercado del transporte marítimo y aéreo y el rendimiento de la empresa en 2022?
En la actualidad, la demanda de servicios logísticos sigue siendo elevada, el índice de precios de los contenedores de exportación de China sigue siendo elevado en enero y febrero, y los precios del transporte aéreo han disminuido en enero y febrero, principalmente porque enero y febrero pertenecen a la temporada baja del transporte aéreo. Se espera que las tarifas internacionales de transporte marítimo y aéreo sigan siendo elevadas en el primer semestre de este año, antes de que la epidemia se controle eficazmente, y que el momento de volver a la normalidad dependa de la epidemia y de los cambios en la situación macroeconómica general. Desde marzo, se han producido algunos cambios en la situación macroeconómica general, lo que ha dado lugar a algunas incertidumbres en las expectativas de la empresa para este año, pero la dirección de la empresa seguirá esforzándose por hacer un buen trabajo de gestión de la empresa. ¿9. Cómo considerar la ampliación de los servicios de transporte de mercancías por parte de las empresas navieras? ¿Cuál es el impacto de la logística China en la empresa?
Afectados por la situación epidémica en los últimos dos años, los precios del transporte marítimo internacional han aumentado, los beneficios de las compañías navieras han aumentado considerablemente, y algunas compañías navieras han comenzado a entrar en la industria del transporte de mercancías mediante adquisiciones y otros medios. Sinotrans Limited(601598) Al mismo tiempo, como empresa independiente de terceros y otros participantes tienen ventajas evidentes. Compañía Naviera
Tanto los proveedores como nuestros clientes. En el futuro, si la epidemia se controla eficazmente, el mercado del transporte marítimo volverá gradualmente a la normalidad. El mercado logístico todavía se está expandiendo gradualmente, la empresa también encontrará su propia posición, promover conjuntamente el vigoroso desarrollo de la industria logística.
Sinotrans Limited(601598) También hay una amplia cobertura en las operaciones logísticas internacionales. Como empresa subsidiaria de China Merchants Bureau, la empresa tiene más de 70 años de experiencia y tiene algunas ventajas en la reserva de personal, la investigación y el desarrollo de la tecnología logística y la aplicación de múltiples escenarios. La empresa se complace en ver el establecimiento del grupo logístico de China, as í como los Amigos de la empresa, que es la seguridad de toda la cadena industrial China y el desarrollo futuro es bueno. ¿10. Cuál es la razón por la que el margen de beneficio de la logística contractual en el segundo semestre de 2021 es inferior al del primer semestre?
No hay cambios en la gestión de la logística contractual, la disminución del margen de beneficio de la División se debe principalmente a que la pérdida por deterioro del crédito se distribuye en todas las secciones, la logística contractual también está involucrada; Además, con el logro de los objetivos operativos a lo largo de todo el año, algunas de las filiales en las cuatro estaciones han acumulado parte de los bonos relacionados con el rendimiento.
¿11. El beneficio neto de la empresa en 2021 es de 3.713 millones de yuan, de los cuales 1.987 millones de yuan fueron aportados por DHL, lo que representa el 53% del beneficio neto de la empresa matriz. Indica el lento crecimiento del negocio por cuenta propia?
En 2021, en un entorno de mercado complejo y cambiante, la empresa se enfrentó a las dificultades, el negocio logístico de la Agencia de transporte aéreo y el comercio electrónico transfronterizo todavía ha logrado un mejor crecimiento, la logística de contratos se está recuperando continuamente, el negocio de trenes de clase sigue mejorando, los beneficios de la División de la fusión de las tres principales secciones de negocio de la empresa aumentaron un 17% año tras año. Sin embargo, debido a que la empresa ha deducido una parte de los costos de la fusión, los gastos no operacionales derivados de los litigios y la pérdida por deterioro del valor de los activos, el aumento de los beneficios netos no es muy grande. 12. En el cuarto trimestre de 2021, la empresa ha acumulado la pérdida por deterioro del crédito, la pérdida por deterioro del valor de los activos y la pérdida por deterioro del Fondo de comercio.
La empresa consolidó plenamente sus activos y, en el caso de los recursos de almacenamiento cuya situación de funcionamiento no estaba a la altura de las expectativas y otros signos de deterioro, llevó a cabo una prueba de deterioro de conformidad con el principio de precaución, y calculó la pérdida por deterioro de algunos activos de acuerdo con los resultados de La prueba de deterioro.
De acuerdo con los requisitos de las normas, la empresa revisará cada año la situación de las cuentas por cobrar de acuerdo con el modelo de pérdida de crédito esperada. En 2021, las tarifas de flete marítimo y aéreo se han mantenido relativamente altas, y el desarrollo económico se enfrenta a la triple presión de “contracción de la demanda, choque de la oferta, debilitamiento de la expectativa”. Con el fin de prevenir los riesgos relacionados, la empresa ajustó la tasa de pérdida de crédito esperada de acuerdo con el principio de precaución. Una vez recuperadas las cuentas por cobrar con la provisión correspondiente para pérdidas por deterioro del valor, la provisión correspondiente para pérdidas por deterioro del valor se recuperará.
De acuerdo con los requisitos de las normas, la empresa llevará a cabo una prueba de deterioro del Fondo de comercio cada a ño, este año el deterioro del Fondo de comercio se basa principalmente en los resultados de las pruebas de deterioro de las empresas logísticas de la cadena de frío afiliadas. La buena voluntad generada por la adquisición de klg por la empresa no se ha deteriorado. ¿13. El plan de incentivos de la opción de compra de acciones de la empresa ha sido aprobado por la Junta General de accionistas y ha completado el registro de la subvención. Cuándo planea la empresa recomprar? ¿También podría introducir los principales indicadores de rendimiento del plan de incentivos de capital?
La empresa tendrá en cuenta la recompra de acciones a de acuerdo con el plan de incentivos de acciones y la situación financiera, y revelará las acciones de acuerdo con las normas de cotización.
Los indicadores de rendimiento incluyen la tasa de crecimiento compuesto de los beneficios netos de la empresa matriz, la tasa de rendimiento de los activos netos y el valor económico añadido, y también dependen de la posición de las empresas comparables. Por ejemplo, la tasa de crecimiento compuesto de los beneficios netos de la empresa matriz, el primer ejercicio en 2024, requiere una tasa de crecimiento compuesto del 11% en 2022 para 2020.
¿14. La cantidad de dividendos de la empresa en 2021 aumentó un 50% en comparación con el mismo período del año anterior en 2020. Se mantendrá esta tasa de dividendos en el futuro y seguirá aumentando?
Desde su cotización en Hong Kong en 2003, la empresa ha mantenido una tasa constante de dividendos, especialmente desde 2014.
Al principio, la tasa de dividendos se ha mantenido estable en más del 30%. La empresa siempre ha prestado atención a los derechos e intereses de todos los accionistas, y espera poder compartir con los accionistas los resultados del crecimiento de la empresa, el Consejo de Administración de la empresa tendrá en cuenta los resultados de la gestión, el nivel de flujo de caja, las necesidades de gastos de capital y otros factores para proponer un plan anual específico de dividendos. ¿15. Cómo va el progreso de la titulización de los activos de tierras de la empresa?
Sobre la base de la separación de los activos ligeros y pesados, la empresa está explorando diversas formas de extraer el valor de los activos, que se anunciarán según sea necesario en el momento oportuno. 16. Plan de gastos de capital de la empresa para 2022 y 2023
Los gastos de capital de la empresa en 2021 ascendieron a 1.600 millones de dólares, incluida la construcción de infraestructura y la inversión en acciones. En los últimos años, la inversión anual de la empresa en infraestructura (como la construcción de parques logísticos, la renovación de almacenes, la inversión en equipo, etc.) es relativamente estable, y la inversión en acciones depende del progreso de las fusiones y adquisiciones. En 2022 y 2023 no hubo cambios significativos en la dirección de los gastos generales de capital de la empresa, pero la cantidad específica depende de la construcción de infraestructura anual y de la promoción de proyectos de fusión y adquisición. 17. Funcionamiento de la empresa klg adquirida por la empresa
En 2021, el Grupo klg ha logrado un buen crecimiento a pesar de las repetidas epidemias en Europa. Sus ingresos de explotación ascendieron a unos 2.000 millones de yuan, en comparación con el mismo período del año anterior.
