Se espera que los plásticos reciclados reproduzcan el período de bonificación del biodiésel: después de que Europa aumente la proporción de mezcla a partir de 2015, permitiendo que el biodiésel se añada en un 20% o un 30%, las empresas chinas de leña comienzan a disfrutar del período de bonificación, y las exportaciones a Europa comienzan en 16 y 17 años, respectivamente. La política europea de plásticos reciclados va a la zaga de la política de biodiésel durante unos cinco a ños, y la Directiva de prohibición de plásticos Sup de la UE de 21 años exige que “la proporción de plásticos reciclados utilizados en envases de bebidas desechables con PET como componente principal no sea inferior al 25% en 2025 y no inferior al 30% en 2030”. Creemos que la industria de plásticos reciclados también puede disfrutar de un período de bonificación de la política europea. Además, se espera que el rápido aumento de los precios del petróleo acelere el proceso de sustitución de la leña cruda por gasóleo fósil, atraiga la demanda de leña cruda y aumente el precio de la leña cruda a 10.430 Yuan / tonelada. El aumento de los precios del petróleo también ha dado lugar a un aumento de los precios de las botellas de Pet originales, que también han contribuido a los precios de las botellas de Pet recicladas, que aumentaron a un máximo histórico de 1.690 euros por tonelada en Europa.
En el sistema de recuperación formal, los plásticos reciclados son más maduros: desde el punto de vista de las materias primas, el biodiésel y los plásticos reciclados son residuos, que dependen del establecimiento del sistema de recuperación de residuos. Biodiésel: debido a la existencia de la política de “no competir con las personas por los cereales”, el biodiésel chino utiliza principalmente aceite de trinchera como materia prima. Sin embargo, el sistema formal de recuperación de petróleo de trincheras aún no se ha perfeccionado, según las estadísticas, el consumo nacional total de petróleo comestible en 2018 es de 34,4 millones de toneladas, la recuperación de petróleo de trincheras es de aproximadamente 4,1 millones de toneladas, la tasa de recuperación es sólo del 11,9%, la mayoría de las regiones dependen de la recuperación de los hogares individuales. Plásticos reciclados: las materias primas de los plásticos reciclados son los desechos primarios correspondientes. Aunque la tasa general de recuperación de los desechos plásticos en China no es alta, sólo el 30% en 2019, la tasa de recuperación de las botellas de Pet es del 94%, debido a que China tiene un sistema de recuperación de botellas de PET de alta eficiencia impulsado por los beneficios económicos, y los recolectores, intermediarios y estaciones de reciclado son rentables en el proceso de recuperación de las botellas de plástico. En el futuro, cuando estallan las demandas de biodiésel y PET reciclado de grado alimentario, las botellas de PET de desecho son relativamente abundantes, y el impacto del aumento de la demanda en el precio de las materias primas será menor que el impacto de la madera cruda en el precio del aceite de trinchera.
En el proceso de desarrollo, el patrón de la industria del plástico reciclado es más estable: cada vez más empresas prestan atención a los dividendos de la leña, como Bece Legend Group Co.Ltd(000803) , 00221 Sin embargo, la madera cruda pertenece a los productos a granel, los comerciantes de combustible aguas abajo, las barreras de certificación no son altas, creemos que con la liberación de la capacidad, la competencia de la industria se intensificará, los beneficios de la cadena de procesamiento pueden disminuir, la competencia entre las empresas se convertirá en la Competencia de la capacidad de integración. Por el contrario, los clientes intermedios de PET reciclado son las empresas de bienes de consumo, el precio no es la consideración principal de las empresas de bienes de consumo, el suministro seguro y estable es, como la coca – Cola y otras empresas tienen requisitos de certificación muy estrictos. A diferencia de un mercado completamente competitivo como el biodiésel, creemos que el patrón de PET reciclado será relativamente estable en el proceso de desarrollo de la industria. Las empresas nativas de botellas de Pet tienen una ventaja natural en el canal de ventas y se espera que tengan una ventaja en el campo de la regeneración.
Recientemente, la lógica de inversión de Longyan Zhuoyue New Energy Co.Ltd(688196) ( Longyan Zhuoyue New Energy Co.Ltd(688196) , sin calificación), Zhejiang Jiaao Enprotech Stock Co.Ltd(603822) ( Zhejiang Jiaao Enprotech Stock Co.Ltd(603822) , sin calificación), Bece Legend Group Co.Ltd(000803) ( Bece Legend Group Co.Ltd(000803) , sin calificación) en el campo del biodiésel ha sido reconocida por el mercado. Creemos que la política europea de biodiésel está a la vanguardia de la política de plásticos reciclados durante cinco a ños, las empresas chinas de madera han disfrutado de un período de dividendos, la industria de plásticos reciclados en el futuro también se espera que disfruten de un período de dividendos políticos. En el sistema de recuperación y en el futuro patrón de la industria, el PET reciclado es superior al biodiésel. Por lo tanto, es una buena oportunidad para diseñar el circuito de plástico reciclado. Se recomienda prestar atención a las oportunidades de inversión de Beijing Sanlian Hope Shin-Gosentechnical Service Co.Ltd(300384) ( Beijing Sanlian Hope Shin-Gosentechnical Service Co.Ltd(300384) , Buy) y Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) \ ( Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) , sin calificación), China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) \ \ ( China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) , sin calificación), wankai New Materials (301121
Indicación del riesgo
La fuerte caída del precio del petróleo crudo conduce a la pérdida de la ventaja de costos de los materiales reciclados; La aplicación de las políticas pertinentes es inferior a las expectativas; La aparición de nuevas tecnologías sustituye a las tecnologías de regeneración existentes; Resultados del cálculo de los efectos de los cambios en las condiciones hipotéticas
