En el período que abarca el informe (2022 / 3 / 11 – 2022 / 3 / 25), la industria de maquinaria y equipo disminuyó un 3,89%, el índice de Shanghai y Shenzhen 300 fue de 0,83 PCT, y en la subsección secundaria, la disminución de la placa de tránsito ferroviario fue la más baja, con una disminución del 2,83%, y la de la placa de equipo de automatización fue la más grande, con una disminución del 5,67%. En la subsección de seguimiento de tres niveles, el equipo especial de litio, el equipo Semiconductor, el equipo de control industrial, el equipo láser y el equipo de procesamiento fotovoltaico cambian 4,09%, 4,60%, 5,52%, 7,14% y – 9,49%, respectivamente.
A principios de este a ño hasta la fecha, el rendimiento de la industria, los equipos mecánicos de cinco Sub – industrias de segundo nivel todos cayeron, la placa de equipos ferroviarios cayó el más pequeño, 9,66%, la placa de maquinaria de construcción cayó el 23,06%, el seguimiento clave de las cinco Sub – industrias de Tercer nivel también cayeron, el equipo especial de litio cayó el más pequeño, 16,27%, el equipo láser cayó el más grande, 26,07%.
En cuanto a la valoración, a 2022 / 3 / 25, la relación dinámica P / E de la industria de maquinaria y equipo era de 22,05 veces, que se encontraba en el nivel histórico de clasificación del 16,9%, 0,8 veces inferior a 22,85 veces el 11 de marzo de 2022, y el nivel de valoración era inferior a la mediana de la industria de la clasificación de siniestros. En la industria secundaria, el nivel de valoración del equipo de automatización es el más alto, 40,36 veces. El nivel de valoración de los equipos semiconductores y los equipos especiales de litio en la subsección de tres niveles que se hace hincapié en el seguimiento es mayor, que son 113,57 y 104,02, respectivamente.
Recomendaciones de inversión:
Industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) : la producción de enero a febrero aumentó significativamente en comparación con el mismo período del año pasado, se espera que el punto de inflexión de la prosperidad de la industria. De enero a febrero de 2022, la inversión en activos fijos en la industria manufacturera China aumentó un 20,9% año tras año, y la inversión en la adquisición de equipo y equipo aumentó un 12,8% año tras año, lo que puso fin al crecimiento negativo durante ocho meses consecutivos. En consecuencia, la producción industrial de enero a febrero ascendió a 76.381 unidades, con una tasa de crecimiento acumulativo del 29,6%. Creemos que la demanda de la industria proviene principalmente de la industria de automóviles y equipos especiales aguas abajo. Bajo la influencia de la “falta de núcleo”, el plan de expansión de la producción de los fabricantes de automóviles chinos se retrasó una vez en 2021, la situación de la “falta de núcleo” se alivió este a ño, y la velocidad de construcción de la capacidad de los fabricantes de automóviles se aceleró, lo que aumentó la demanda de la industria. La prosperidad de las baterías fotovoltaicas y de litio en China es alta, la industria fotovoltaica y de baterías de litio acelera la expansión de la producción, aumenta la demanda de equipos de procesamiento, y las empresas de equipos especiales de baterías de litio y equipos de procesamiento fotovoltaico están ampliando continuamente la capacidad de producción para mejorar la capacidad de recepción de pedidos, lo que aumenta la demanda de la industria.
Equipo fotovoltaico: en 2022, la expansión de la producción y la continuación de la marea, las empresas de equipos tienen expectativas de crecimiento deterministas. De enero a marzo de 2022, varias empresas anunciaron planes de expansión de la producción, la dirección de expansión de la producción es principalmente polisilicio y obleas de silicio. Lonkey tiene la intención de producir obleas de silicio de 20 GW y baterías de 30 GW. Jiangsu Runyang tiene la intención de ampliar la producción de 50.000 toneladas de material de silicio y 5 GW de células de Heterounión; Producción prevista de barras de silicio de 30 GW en la familia cristalina; Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) La nueva fuente de energía de los productos cristalinos se ampliará para producir barras de silicio monocristalino de 12 GW; Dongfang espera construir 125000 toneladas de polisilicio, 145000 toneladas de silicio industrial y 10 GW de cristal único, 10 GW de Corte, 10 GW de batería, 25 GW de componentes; La expansión total de la producción anterior es: 275000 toneladas de material de silicio, barras de silicio monocristalino + obleas de silicio 72 GW, chips de batería 45 GW, componentes 25 GW. La expansión de la producción beneficia a los fabricantes de equipos básicos, el rendimiento de las empresas de equipos con expectativas de crecimiento deterministas. Si los proyectos anteriores pueden aterrizar con éxito, el equipo de silicio será de unos 27.500 millones de yuan, el equipo de silicio de barras de silicio de unos 17.300 millones de yuan, el equipo de baterías de unos 10.900 millones de yuan, el equipo de componentes de unos 1.500 millones de yuan del espacio de mercado.
Equipo de automatización: el mercado de baterías de litio ha entrado en un período de aceleración del desarrollo y la cadena industrial de automatización industrial se ha beneficiado. La demanda de nuevos vehículos energéticos para baterías de litio ha aumentado considerablemente, y la velocidad de expansión de las empresas de baterías se ha acelerado, lo que constituye un beneficio directo para los fabricantes de equipos de automatización aguas arriba. En el aspecto de la visión de la máquina: el uso de la visión de la máquina para detectar defectos de película tiene las ventajas de no contacto, no daño, 100% detección. Ventajas de la visión de la máquina en la detección de electrodos de baterías de litio: En primer lugar, alta precisión: puede identificar con precisión los arañazos de recubrimiento, el daño de electrodos, la asimetría de soldadura de oídos polares y otros fenómenos, la precisión es mucho mayor que la detección de ojos humanos. En segundo lugar, tiene la repetibilidad objetiva: elimina el resultado de la prueba de batería por la voluntad subjetiva del personal de prueba, emoción, fatiga visual y otros factores, la credibilidad es alta. En tercer lugar, es rápido, eficiente y de bajo costo. Como representante típico de los dispositivos inteligentes, la aplicación en la industria de la batería de litio ha comenzado a tener éxito, desde la industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ \
Consejos de riesgo:
La escala y la sostenibilidad de la expansión de la producción de las empresas automotrices son inferiores a las expectativas; La capacidad real de aterrizaje de la industria fotovoltaica es inferior a la prevista; El aumento de los precios del litio ha afectado a las ventas de nuevos vehículos energéticos.
