Puntos de inversión:
El aumento de las ventas de vehículos eléctricos conduce a una demanda cada vez mayor de reciclado de baterías. Las ventas de automóviles de China han estado en auge desde 2015 y han seguido creciendo rápidamente. Las ventas de vehículos de nueva energía aumentaron de 331000 en 2015 a 3.521000 en 2021, con una tasa de crecimiento compuesto anual del 48,3%. A finales de 2021, la propiedad de vehículos de nueva energía había alcanzado los 7,84 millones. El rápido desarrollo de la industria automotriz de nueva energía impulsa el rápido crecimiento de la carga de baterías de energía. La capacidad de carga de la batería China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) aumentó de 15,7 GWh en 2015 a 154,5 GWh en 2021, con una tasa de crecimiento compuesto anual del 46,4%. Con el rápido crecimiento de las ventas de vehículos de nueva energía en los últimos años, esperamos que las baterías de energía se retiren a gran escala en los próximos 2 – 3 años, y la demanda de reciclaje de baterías de energía retiradas se hace cada vez más urgente.
La escala del mercado de reciclaje de baterías de energía está a punto de estallar. En los últimos años, el rápido desarrollo de nuevos vehículos energéticos ha dado lugar a un aumento repentino de la demanda de baterías de energía, la liberación de capacidad a corto plazo no puede mantenerse al día con el impacto de la epidemia mundial, lo que ha dado lugar a un desequilibrio entre la oferta y la demanda de materias primas En las etapas iniciales, como el litio, el cobalto y el níquel, que han aumentado considerablemente los precios de las materias primas clave de las baterías de litio. El aumento de los precios de las materias primas de las baterías de litio ha aumentado considerablemente el valor económico de las baterías de energía recicladas y ha contribuido a mejorar la rentabilidad de las empresas de reciclado. Por otra parte, en la actualidad, la dependencia externa de las materias primas de las baterías de litio en China es muy alta, y el reciclado de las baterías se convertirá gradualmente en una de las fuentes importantes de suministro de materias primas de las baterías de energía en el futuro, lo que aliviará en cierta medida la presión sobre El suministro de materias primas en las etapas iniciales. Se prevé que la capacidad de recuperación de las baterías de energía de desecho alcance un millón de toneladas en 2025, que la tasa de crecimiento compuesto alcance el 42% en 2021 – 2025 y que la escala de mercado de la recuperación de las baterías de energía de desecho alcance los 50.000 millones de yuan en 2025.
Sugerencias de inversión: el reciclaje de baterías de energía es un problem a social y ambiental que debe ser resuelto, y es un eslabón indispensable para promover el desarrollo sostenible de la nueva industria automotriz de energía. La permeabilidad del mercado de los vehículos de nueva energía sigue aumentando, las ventas entran en la fase de rápido crecimiento, el número de vehículos de nueva energía sigue aumentando, se prevé que las baterías de energía en los próximos 2 a 3 años se enfrentarán a una ola de desmantelamiento a gran escala, la demanda de reciclado de baterías de energía gastadas es cada vez más urgente. Al mismo tiempo, el precio de las materias primas aguas arriba de la batería de energía aumenta considerablemente, lo que aumenta el valor económico de la batería de energía recuperada y contribuye a mejorar la rentabilidad de las empresas de reciclado. En la actualidad, la industria del reciclado de baterías se encuentra todavía en la etapa inicial, junto con el aumento continuo de la permeabilidad de los vehículos de nueva energía, la industria del reciclado de baterías de energía tendrá un gran espacio de desarrollo en el futuro y se espera que se convierta en la próxima industria tuyere. Se sugiere que se preste especial atención a las empresas líderes en el reciclado de baterías con ventajas de canales de reciclado y tecnología líder: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ), Gem Co.Ltd(002340) ( Gem Co.Ltd(002340) ); Y el diseño activo del negocio de reciclaje de baterías de energía puede permitir el nuevo crecimiento de Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) ( Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) ), Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) ( Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) ).
Consejos de riesgo. La promoción de la política de reciclado de baterías de energía no es tan buena como se esperaba, las ventas de nuevos vehículos energéticos no son tan buenas como se esperaba, el riesgo de competencia en el mercado de la industria de reciclado de baterías de energía, el riesgo de una fuerte caída de los precios de las materias primas de baterías de litio.
