Proyecto de reunión de la Junta
Informe sobre el análisis de viabilidad de la empresa en el comercio de derivados financieros
Con el fin de controlar eficazmente el riesgo de fluctuación del tipo de cambio causado por el uso de la liquidación de divisas en el proceso de producción y funcionamiento de la empresa, la empresa tiene previsto desarrollar un negocio de negociación de derivados financieros de hasta 136 millones de dólares de los EE.UU. Mediante el uso racional de las operaciones de negociación de derivados financieros para evitar el riesgo del mercado de divisas y reducir la influencia de la fluctuación del tipo de cambio y de los tipos de interés en los beneficios de la empresa. De conformidad con las disposiciones pertinentes de las directrices para el funcionamiento normalizado de las empresas que cotizan en bolsa en Shenzhen, la viabilidad de la negociación de derivados financieros es la siguiente:
Antecedentes de la solicitud de negociación de derivados financieros
Con el rápido desarrollo de los negocios internacionales, la escala de las operaciones en el extranjero y las operaciones de cambio de divisas de las acciones y filiales de control se está expandiendo cada vez más. La diversificación de la moneda de liquidación es un medio necesario para apoyar el rápido avance de las operaciones internacionales hacia la profundidad y la amplitud. En los últimos años, el tipo de cambio y la fluctuación de los tipos de interés se ven cada vez más afectados por la política y la economía internacionales, lo que tiene un gran impacto en el rendimiento de la empresa. Con el fin de reducir el impacto de las fluctuaciones de los tipos de cambio y los tipos de interés en los beneficios de la empresa, as í como las necesidades basadas en la estrategia de gestión, mantener un nivel de beneficios estable a largo plazo y centrarse en la producción y la gestión, la empresa debe llevar a cabo una Gestión de riesgos razonable y eficaz.
Panorama general de las operaciones de derivados financieros previstas
El negocio de derivados financieros propuesto por la empresa y sus filiales incluye principalmente la liquidación a plazo y la venta de divisas, el comercio de diferencias, las opciones simples, los tipos de interés y los swaps de divisas, el comercio de NDF y el comercio de divisas al contado.
Operaciones de liquidación y venta de divisas a plazo
Para el negocio de importación y exportación de la empresa, firmar un contrato de liquidación y compra de divisas a largo plazo con el Banco, bloquear la futura liquidación de divisas y el tipo de cambio de compra de divisas frente al RMB, eliminar el impacto de la fluctuación del tipo de cambio.
Ii) Operaciones de margen
Para bloquear el tipo de cambio contable y reducir el riesgo de los estados contables.
Opciones simples
Para aumentar la cobertura y evitar eficazmente el riesgo cambiario, la empresa tratará de utilizar productos como opciones simples como cobertura complementaria y de reserva.
Swaps de tipos de interés
Las operaciones de swap de tipos de interés son las operaciones en las que las Partes acuerdan intercambiar préstamos en la misma moneda por pagos de intereses, como el intercambio de tipos de interés flotantes por tipos de interés fijos u otros tipos de interés flotantes. Las empresas utilizan swaps de tipos de interés para convertir los tipos de interés flotantes de los préstamos en divisas en tipos de interés fijos a fin de cubrir el riesgo de tipo de interés.
Proyecto de reunión de la Junta
Operaciones de swap de divisas
De acuerdo con las diferentes necesidades del flujo de caja cercano y lejano de la empresa, los bancos firman contratos de swap de divisas para evitar el impacto de las fluctuaciones de los tipos de cambio.
Vi) transacciones del NDF
Las empresas se enfrentan a una mayor diversificación de las monedas de riesgo y a una mayor volatilidad de los tipos de cambio, como el real brasileño, la rupia india, el polaco, la rupia indonesia, etc., en combinación con la situación del control cambiario en los países y regiones, la elección racional de la estrategia comercial NDF.
Comercio de divisas al contado
El comercio de divisas a la vista se refiere al comercio de divisas a la vista entre diferentes monedas (excluido el renminbi) a través del sistema bancario de comercio de divisas dentro del plazo de negociación prescrito por el Banco.
Fuentes de financiación de las operaciones de derivados financieros
La empresa utilizará sus propios fondos para llevar a cabo operaciones de derivados financieros con fines de cobertura y no entrañará la recaudación de fondos. Análisis de riesgos
1. Riesgo de mercado: las operaciones de derivados financieros realizadas por Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) \
2. Riesgo de liquidez: las operaciones de derivados financieros que deben cerrarse o renovarse por adelantado por diversas razones, como los cambios en el negocio y el mercado de la empresa, corren el riesgo de pagar una diferencia de precio al banco;
3. Riesgo operacional: en el proceso de liquidación y venta de divisas a plazo, si el operador no aprueba y opera de conformidad con los procedimientos prescritos, o no registra la información comercial de los derivados financieros de manera precisa, oportuna y completa, puede dar lugar a la pérdida de la transacción de derivados financieros o a la Pérdida de oportunidades comerciales; Si los operadores no entienden plenamente los términos del contrato de negociación de derivados financieros y la información comercial, la empresa traerá riesgos jurídicos y pérdidas comerciales.
Medidas de control de riesgos
1. Mejora del sistema: la empresa ha establecido el sistema de control interno de la inversión en derivados, que establece claramente el alcance de la autorización, el procedimiento de aprobación, los puntos clave de funcionamiento, la gestión de riesgos y la divulgación de información sobre las transacciones de derivados financieros. La autoridad de examen y aprobación para llevar a cabo operaciones de derivados financieros se ha establecido claramente en los Estatutos de la sociedad. El sistema anterior establece normas perfectas para la adopción de decisiones, la autorización, la gestión de riesgos y la gestión de Operaciones de la inversión en derivados financieros, y regula la inversión y el control de riesgos de los derivados financieros.
Proyecto de reunión de la Junta
A la función de garantía.
2. Persona especial responsable: el Departamento de gestión financiera de la empresa, el Departamento de Asuntos Jurídicos, el Departamento de operaciones estratégicas, la secretaría del Consejo de Administración y otros departamentos pertinentes serán responsables de la evaluación del riesgo antes de la negociación de derivados financieros, el análisis de la viabilidad y la necesidad de la transacción. El Departamento de gestión financiera de la empresa se encargará de las operaciones específicas de las transacciones, informará oportunamente de los cambios en la evaluación de riesgos cuando se produzcan cambios importantes en el mercado y propondrá medidas viables de parada de emergencia.
3. Gestión de contrapartes: Al participar en el comercio de derivados financieros, los bancos comerciales nacionales y extranjeros a gran escala con mejores capacidades deben ser cuidadosamente seleccionados para llevar a cabo el negocio de derivados financieros, seguir de cerca las leyes y reglamentos pertinentes y evitar posibles riesgos jurídicos. Cuando sea necesario, se puede contratar a una organización profesional para que analice y compare los modelos de negociación y las contrapartes de los derivados financieros.
4. Plan de riesgos: establecer el modelo de evaluación de riesgos y el mecanismo de supervisión, determinar por adelantado el plan de respuesta al riesgo y el mecanismo de adopción de decisiones, asignar a una persona especial la responsabilidad de hacer un seguimiento de los cambios en el valor razonable de los derivados financieros, evaluar oportunamente los cambios en La exposición a los derivados financieros negociados e informar periódicamente. Aumentar la frecuencia de presentación de informes en caso de volatilidad del mercado o aumento del riesgo para asegurar que el plan de riesgos se inicie y ejecute oportunamente.
5. Inspección de rutina: los departamentos de auditoría interna y externa de la empresa verifican periódicamente o de manera irregular los procesos comerciales pertinentes, los procedimientos de aprobación, los registros y la información contable.
6. Divulgación periódica: cumplir estrictamente los requisitos pertinentes de la bolsa de Shenzhen y completar la divulgación de información a tiempo. Políticas contables y principios contables
Las políticas contables y los principios contables relativos a las transacciones de derivados financieros de las empresas se aplicarán de conformidad con las normas contables para las empresas no. 22 – reconocimiento y medición de instrumentos financieros, las normas contables para las empresas no. 24 – contabilidad de coberturas, las normas contables para las empresas no. 37 – Presentación de instrumentos financieros, las normas contables para las empresas no. 39 – medición del valor razonable, etc., emitidas por el Ministerio de Finanzas de la República Popular China. La empresa revelará la información relativa a las operaciones de derivados financieros realizadas en sus informes periódicos.
Conclusión del análisis de viabilidad de las transacciones de derivados financieros realizadas por la empresa
El negocio de negociación de derivados financieros de acciones y filiales de control se lleva a cabo alrededor del negocio real de la empresa, con el objetivo de controlar eficazmente el riesgo de fluctuación del tipo de cambio causado por el uso de la liquidación de divisas en el proceso de producción y operación, a fin de mejorar la estabilidad financiera de La empresa, satisfacer las necesidades de desarrollo de la empresa, realizar el mantenimiento y la apreciación de los activos de la empresa y salvaguardar los intereses de la empresa y de todos los accionistas.
Junta de Síndicos
Proyecto de reunión de la Junta
29 de marzo de 2022
