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Informe de análisis de viabilidad sobre el desarrollo de derivados financieros
Antecedentes del negocio de derivados financieros
Con el desarrollo continuo del negocio internacional de la empresa, el proceso de internacionalización se profundiza aún más, los ingresos de la empresa en el extranjero siguen aumentando. En los últimos años, el tipo de cambio del dólar de los Estados Unidos frente al renminbi se ha apreciado, y la tendencia de fluctuación bidireccional durante el período es notable, lo que afecta en cierta medida a la gestión de la empresa. Con el fin de evitar riesgos y evitar los efectos negativos de las fluctuaciones de los tipos de cambio en la producción y el funcionamiento de las empresas y el control de los costos de los productos, las empresas necesitan desarrollar derivados financieros para evitar riesgos cambiarios.
Resumen de las operaciones de derivados financieros realizadas por la empresa
1. Finalidad de la transacción
El negocio de derivados financieros puede evitar el riesgo del mercado de divisas y reducir el costo de la liquidación de divisas, por lo que la empresa ha llevado a cabo el negocio de derivados financieros con el objetivo de prevenir el riesgo.
2. Cantidad y duración
The total amount of Financial Derivatives transactions to be carried out by the company and its Shareholder subsidiaries shall not exceed RMB 1 Billion, and the term of use shall be of one to two years.
3. Tipos de operaciones comerciales
Los tipos de Operaciones de derivados financieros que la empresa tiene previsto llevar a cabo son la liquidación a plazo y la venta de divisas, las opciones y los swaps.
4. Contrapartes
Las contrapartes en el negocio de derivados financieros de la empresa son los bancos estatales que cotizan en bolsa en China, los bancos de acciones conjuntas o los bancos extranjeros que cotizan en bolsa en el extranjero.
Viabilidad de los derivados financieros
El negocio de derivados financieros de la empresa está estrechamente relacionado con el negocio de la empresa. Todos los negocios de derivados financieros corresponden a los antecedentes normales y razonables del negocio de importación y exportación, y coinciden con el tiempo de recepción y pago de la importación y exportación, no afectarán la liquidez de la empresa. Al mismo tiempo, bajo la influencia de los diferenciales de interés entre China y los Estados Unidos, los contratos de derivados pueden bloquear los precios a un precio superior al precio más cercano para garantizar que los beneficios contractuales establecidos no disminuyan.
Análisis de riesgos de los derivados financieros
El desarrollo del negocio de derivados financieros puede evitar el riesgo de fluctuación de divisas, es beneficioso para el funcionamiento estable de la empresa, pero también existe cierto riesgo.
1. Riesgo de mercado: las fluctuaciones de los precios de las divisas pueden dar lugar directamente a cambios en el valor de los derivados financieros, a veces grandes fluctuaciones. Las fluctuaciones de los precios durante la duración de la transacción pueden dar lugar a pérdidas.
2. Riesgo de liquidez: debido a que el contrato de derivados financieros no puede transferirse ni pignorarse, y durante el período de existencia del contrato, puede ser necesario congelar los fondos correspondientes como margen, afectando así a la liquidez de los fondos.
3. Riesgo de crédito: Antes de llevar a cabo el negocio de derivados financieros, las previsiones correspondientes se harán sobre la base de la ejecución de los pedidos de la empresa y la recaudación prevista de fondos, pero en el proceso de ejecución real, el riesgo de crédito puede ocurrir debido a diversos factores inciertos.
4. Riesgo operativo: en el negocio de derivados financieros, si no se presentan y aprueban de conformidad con los procedimientos prescritos o no se fijan los precios de manera oportuna y precisa, puede dar lugar a pérdidas comerciales o a la pérdida de oportunidades comerciales.
5. Riesgos jurídicos: en el proceso de funcionamiento de los derivados financieros, la violación de las leyes y reglamentos nacionales puede dar lugar a riesgos jurídicos.
El riesgo de inversión de los derivados financieros proviene principalmente del riesgo de rendimiento causado por la pérdida de inversión y el incumplimiento de la contraparte debido a la tendencia diferente entre el cambio del tipo de cambio de mercado y el tipo de cambio de bloqueo. Estos riesgos se revelarán en el curso de las transacciones y el equipo de trabajo de inversiones y el equipo de expertos elaborarán las precauciones y estrategias pertinentes para reducir y transferir los riesgos.
Medidas de control de riesgos para las empresas que realizan operaciones de derivados financieros
1. Antes de que la empresa lleve a cabo el negocio de derivados financieros, el Departamento de gestión financiera de la empresa o la Organización de consultoría contratada se encargarán de evaluar el riesgo comercial de los derivados, analizar la viabilidad y la necesidad del negocio, e informar oportunamente sobre las emergencias y los cambios en la evaluación del riesgo.
2. Antes de invertir en derivados financieros, la empresa establecerá un grupo de Trabajo sobre inversiones, que estará integrado por profesionales como la adopción de decisiones sobre inversiones, las operaciones comerciales y el control de riesgos.
3. El Consejo de Administración de la sociedad examinará y aprobará las cuestiones relativas a la inversión en derivados financieros dentro de los límites de la autoridad prescrita en los Estatutos de la sociedad, y las cuestiones relativas a la inversión en derivados financieros que excedan de la autoridad prescrita se presentarán a la Junta General de accionistas para su examen. La Dirección de la empresa será responsable de las operaciones de inversión en derivados financieros en el ámbito autorizado por la resolución del Consejo de Administración y la Junta General de accionistas. Dentro del límite máximo aprobado por la Junta General de accionistas o el Consejo de Administración, la dirección de la empresa determinará la cantidad y el tiempo específicos.
4. El Departamento de Asuntos Jurídicos de la empresa se encargará de examinar los contratos de derivados financieros y las cláusulas de los textos pertinentes y de analizar los riesgos jurídicos conexos.
5. La empresa controlará estrictamente el tipo y la escala de las operaciones de derivados financieros, no invertirá en derivados financieros complejos más allá de las necesidades reales de funcionamiento y no especulará con derivados financieros bajo el pretexto de la cobertura.
Conclusión sobre la viabilidad de que la empresa lleve a cabo operaciones de derivados financieros
El negocio de derivados financieros de la empresa se lleva a cabo de acuerdo con el negocio real de ingresos y gastos de divisas de la empresa, tomando como punto de partida el negocio real, con el fin de evitar el riesgo de divisas, para satisfacer las necesidades normales de funcionamiento de la empresa. Al mismo tiempo, se han elaborado un sistema perfecto de gestión empresarial, un sistema de gestión del control interno y medidas de control de riesgos conexas, por lo que es posible que la empresa lleve a cabo operaciones de derivados financieros. Consejo de Administración 28 de marzo de 2002
