Rendimiento del mercado:
En este período (2022.3.21 – 2022.3.25) El índice no bancario (shenwan) – 2,95%, la clasificación de la industria 25 / 31, el índice de corretaje ⅱ – 4,04%, el índice de seguros ⅱ – 1,09%; Shanghai Composite Index – 1.19%, Shenzhen Composite Index – 2.08%, GEM index – 2.80%.
Las acciones subieron y bajaron en los cinco primeros lugares: 0 Zhuhai Huajin Capital Co.Ltd(000532) (+ 9,80%), Sunny Loan Top Co.Ltd(600830) (+ 6,13%), Zhejiang Orient Financial Holdings Group Co.Ltd(600120) (+ 5,03%), Panda Financial Holding Corp.Ltd(600599) (+ 3,67%), Avic Industry-Finance Holdings Co.Ltd(600705) (+ 2,80%); Las acciones subieron y bajaron en los cinco últimos lugares: Shanghai Greencourt Investment Group Co.Ltd(600695) (- 14,68%), Easy Visible Supply Chain Management Co.Ltd(600093) (- 13,75%), Polaris Bay Group Co.Ltd(600155) (- 12,18%), Guosheng Financial Holding Inc(002670) (- 10,91%), Xishui Strong Year Co.Ltd Inner Mongolia(600291) \ (- 9,47%).
Punto de vista básico
Corretaje: Esta semana la placa de corretaje volvió a llamar, acumulativamente cayó 4.04 por ciento, las acciones sólo Hongta Securities Co.Ltd(601236) aumentó, la mayoría de las empresas de corretaje fueron las principales salidas netas de capital de las acciones a, de las cuales China Stock Market News salidas netas de 1.925 millones de yuan, mucho más que otras empresas de corretaje, Citic Securities Company Limited(600030) \ (- 397 millones de yuan), Gf Securities Co.Ltd(000776) (- 271 millones de yuan) y otras empresas de corretaje también encabezaron las salidas netas. Sin embargo, observamos que los mercados se estabilizaron y se redujeron en comparación con las dos semanas anteriores, lo que dio lugar a signos de recuperación en los mercados de gestión de la riqueza.
En cuanto a los fondos públicos, la fecha de creación de los fondos como criterio estadístico, al 25 de marzo, un total de 141 nuevos fondos se habían establecido en marzo, con un total de 92.995 millones de acciones emitidas, lo que representa un aumento del 123,81% y el 175,41% con respecto al mes anterior.
Desde el punto de vista de los tipos de fondos públicos, el tamaño de los fondos de capital y bonos aumentó en marzo en comparación con febrero. El número total de nuevos fondos de capital (incluidos los fondos de acciones y los fondos mixtos) ascendió a 93, con un total de 35.925 millones de acciones emitidas, lo que representa un aumento del 86,00% y el 73,18% con respecto a todo el mes de febrero. En total, 30 fondos de bonos emitieron 51.818 millones de acciones, lo que representa un aumento del 200,00% y del 345,33% con respecto a febrero. En cuanto al tamaño del mercado de los fondos de nueva emisión, por primera vez desde 2022, los fondos de bonos representaron más de la mitad, con una cuota de mercado del 55,72%, lo que representa un aumento de 21,26 PCT con respecto al mes anterior. Por otra parte, la nueva emisión de fondos de capital en marzo representó sólo el 38,63% de la emisión total de fondos públicos, una disminución de 22,80 PCT con respecto al mes anterior. Se puede ver que el sentimiento negativo del mercado ha mejorado en cierta medida, la emisión de fondos públicos comenzó a calentarse, pero la emisión de fondos de capital sigue siendo un gran impacto, en comparación con febrero del a ño pasado, el número y la cuota de emisión se redujeron en un 13,89% y 86,21%, respectivamente, la cuota de mercado se redujo en 49,18 PCT, el mercado de fondos públicos todavía necesita un cierto tiempo para recuperarse completamente.
Por otra parte, el 24 de marzo, la Asociación China de valores y futuros publicó el informe mensual de registro de productos de gestión de capital privado de las instituciones de gestión de valores y futuros. A finales de febrero, la escala media de gestión de las empresas de valores y sus empresas de gestión de capital privado era de 83.200 millones de yuan, un aumento del 1,71% con respecto al mes anterior y un aumento del 4,26% con respecto al año anterior. Las filiales privadas de las empresas de valores gestionan un promedio de 7.500 millones de yuan de fondos privados, con un aumento del 0% anual y del 1,35% anual, y la escala general de los fondos privados de las empresas de valores es relativamente estable. En la actualidad, el negocio de gestión de capital de las empresas de Valores sigue buscando el camino de la transformación, el número de gestores de fondos privados de valores ha aumentado considerablemente, y el efecto Matthew de la colocación privada se mostrará gradualmente en el futuro. Se sugiere que se preste atención a la capacidad de crecimiento de la gestión de capital a largo plazo de las empresas de valores con una fuerte fuerza global
En el contexto de una mayor homogeneidad de los productos de gestión de activos de las empresas de valores, por una parte, las empresas de valores con un mayor valor neto de los recursos de los clientes tienen una mayor rentabilidad, por otra, la Plataforma de gestión de la riqueza está bien establecida y los clientes minoristas tienen la ventaja de llegar a una base de clientes más conveniente. En la actualidad, el ajuste de la valoración de los objetivos de gestión de la riqueza se ha situado básicamente en la posición histórica, y a largo plazo favorece a las empresas de valores con ventajas de gestión de la riqueza bajas, como China Stock Market News, Gf Securities Co.Ltd(000776) , Orient Securities Company Limited(600958) \ , etc.
Seguros: el sector de seguros cayó un 1,09 por ciento esta semana para ganar Shanghai y Shenzhen Yantai Longyuan Power Technology Co.Ltd(300105) pct, 0.11pct en el índice de acciones de Shanghái, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) , Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) , New China Life Insurance Company Ltd(601336) , China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) \ , China Life Insurance Company Limited(601628) \ , – 0,63 por ciento, – 1,33 por ciento, – 1,78 por ciento, – 1,78 por ciento, – 1,78 por ciento, – 1,95 por ciento y – 4,38 por ciento esta semana, respectivamente.El rendimiento es bajo.
El 25 de marzo, el portavoz de la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros de China en respuesta a las preguntas de los periodistas, dijo que desde 2021, se ha puesto en marcha una serie de seguros comerciales exclusivos de pensiones y productos financieros de pensiones piloto. A finales de febrero de 2022, las empresas piloto habían suscrito 718000 pólizas de seguro, con una prima acumulada de 472 millones de yuan, de los cuales más de 12.000 eran empleados de Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Pronto se pondrá en marcha el proyecto piloto de ahorro para las personas de edad.
El seguro de dotación comercial exclusivo es una parte importante del sistema de seguro de dotación del tercer pilar de China, la tendencia actual del envejecimiento de la población es obvia y la estructura de la población está cambiando constantemente (los resultados del séptimo censo de población de China en 2021 muestran que la población de 60 a ños o más asciende a 264 millones de personas, lo que representa el 18,7%, año tras año + 5,44%). Las enfermedades crónicas y la demencia de las personas de edad se producen con frecuencia, y la mejora del sistema de seguro de dotación de tres pilares puede hacer frente a estos problemas sociales en cierta medida.
Los productos comerciales exclusivos del seguro de dotación pueden mejorar la diversificación de la estructura de los productos de las compañías de seguros, proporcionar nuevas fuentes de ingresos por primas y honorarios, mejorar el diseño, la adopción de decisiones de inversión y la gestión de la duración de los productos a largo plazo y de Seguridad, de conformidad con el “seguro de vida” de la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros, y ayudar a orientar a las compañías de seguros a adherirse al principio a largo plazo, teniendo en cuenta la seguridad personal, la aversión al riesgo y la financiación de las inversiones. Es propicio para el crecimiento del valor intrínseco de las compañías de seguros y el desarrollo del mercado, la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros en los requisitos mínimos de capital de solvencia reflejará el apoyo reglamentario.
En la reunión también se mencionó que la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros aprovecharía plenamente las ventajas de la inversión a largo plazo de los fondos de seguros, orientaría a las instituciones de seguros a asignar más fondos a los activos de capital, enriquecería aún más los canales de inversión, haría un buen trabajo en las normas de supervisión de la solvencia (ⅱ) Disposiciones transitorias, alentaría a que se intensificara la emisión de productos de gestión de activos de seguros de cartera y se estableciera un mecanismo sólido de evaluación a largo plazo de los fondos de seguros. Bajo la doble influencia del evento de riesgo inmobiliario y la caída de los tipos de interés en China el año pasado, el rendimiento de las empresas de seguros está bajo presión. Bajo la Guía de la supervisión, la asignación adicional de activos de capital puede ayudar a reparar la elasticidad del lado de la inversión de las compañías de seguros y la asunción de la rentabilidad.
Los informes anuales correspondientes a 2021 se publicaron sucesivamente.
En cuanto a los ingresos de inversión, el rendimiento total de la inversión / el rendimiento neto de la inversión fue de 4,98% / 4,38%, 0,32% / + 0,04% año tras año, gracias a la optimización y el ajuste de la asignación de activos de gran categoría y a un rendimiento estable. Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) \ \ \ El rendimiento total de The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) total Investment
Los activos y pasivos coinciden razonablemente, optimizan la asignación de activos de gran categoría, el rendimiento es básicamente el mismo que el año pasado.
En cuanto a los ingresos por primas, los ingresos por primas originales de P.A. Life y P.A. Life fueron de 241200 millones de yuan, 128800 millones de yuan y 53.400 millones de yuan, respectivamente – 5%, – 1,6% y + 26,4% año tras año, mientras que los ingresos por primas originales de P.A. property insurance y P.A. property insurance fueron de 47.500 millones de yuan y 91.800 millones de yuan, respectivamente, y + 11% y + 13,6% año tras año, los productos se sustituyeron por productos, el equipo de agentes se despejó y los obstáculos causados por la epidemia hicieron que los ingresos por primas originales de seguros de vida en enero y febrero fueran inferiores a lo previsto, y los ingresos por seguros de Y la estructura se optimiza aún más, el rendimiento general es mejor que el seguro de vida, pero 2021 por el impacto de la reforma integral del seguro de automóviles, la base del mismo período es baja, el crecimiento del mismo período debe seguir prestando atención a los tipos de productos y los detalles comerciales de la empresa de seguros de cabeza.
Se espera que la liquidación gradual del riesgo inmobiliario y el posible aumento de la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años apoyen el lado de los activos de seguros, pero es necesario prestar atención a ello. El Estado de presión general del lado de los pasivos no ha cambiado fundamentalmente, pero debido a que el mercado inmobiliario es difícil de invertir a corto plazo, el mercado de valores se ve muy afectado por el cambio de humor y estilo, y la dirección de la distribución de la riqueza de los residentes cambia lentamente. Las ventajas comparativas del seguro de anualidades y del seguro de vida adicional pueden destacarse y convertirse en un factor positivo en la reparación de la deuda de la industria de seguros.
En general, los dos extremos negativos de la inversión de la placa de seguros están mejorando, y la valoración es baja, pero la fase de construcción del Fondo todavía no ha terminado, el punto de inflexión necesita esperar, se recomienda prestar atención a los mercados estructurales.
Consejos de riesgo: cambios importantes en las normas de la industria, aumento del riesgo de mercado externo, volatilidad del mercado, brotes repetidos
