Mercado semanal de la industria de la construcción
La industria ha subido y bajado en una semana. Esta semana (3.21 – 3.25) la industria de la decoración de la construcción (SW) cayó – 0.97 por ciento, más fuerte que el índice compuesto de Shanghai (- 1.19 por ciento), más fuerte que Shanghai y Shenzhen 300 (- 2.14 por ciento) y Shenzhen Securities Composite Index (2.08 por ciento) rendimiento de Esta semana, el aumento de la semana en SW 31 industrias de primer nivel en el puesto 15, la clasificación de la industria de la semana pasada (10) cayó 5. La placa molecular, la ingeniería química (2,06%), la construcción de viviendas (1,85%) y la decoración (0,92%) aumentaron esta semana, la placa de servicios de consultoría de ingeniería fue la más débil (- 4,54%).
Rendimiento de una semana. Un total de 56 empresas de la industria de la construcción registraron aumentos esta semana, representando el 38%; El número de empresas que superaron el aumento del índice de la industria (- 0,97%) esta semana fue de 70, o el 48%, y el número de empresas que registraron aumentos y superaron el aumento de la industria de la construcción esta semana fue menor que la semana pasada. Los 5 principales aumentos de la industria fueron Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) (61,16%), Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) (45,17%), Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) (16,90%), ST Wai sea (13,66%) y ST Cloud cast (13,56%); Esta semana la industria cayó en los cinco primeros Tus-Design Group Co.Ltd(300500) (- 14,95%), Xinjiang Communications Construction Group Co.Ltd(002941) (- 15,27%), Shenzhen Ruihe Construction Decoration Co.Ltd(002620) (- 15,76%), Hualan Group Co.Ltd(301027) (- 16,52%), Shenzhen Qixin Group Co.Ltd(002781) (- 20,06%).
Valoración de la industria. Desde el punto de vista de la relación precio – beneficio de toda la industria, la relación precio – beneficio (ttm) de la industria de decoración de edificios fue de 10,43 veces el 25 de marzo, la relación precio – beneficio de la industria (mrq) fue de 0,95 veces, la relación precio – beneficio de la industria disminuyó en comparación con la semana pasada. En comparación con la industria primaria de SW, PE ocupa el último lugar en la industria de la construcción, que es superior al acero, los bienes raíces y los bancos. La valoración de Pb ocupa el penúltimo lugar en todos los niveles de la industria, por encima de los bancos. En la actualidad, la relación precio – beneficio de la industria (ttm) es la más baja de las 5 principales Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited(600248) (3.31), China Railway Construction Corporation Limited(601186) (3.97), China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (4.27), China Railway Group Limited(601390) (5.20), Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) \ (5.92); Los 5 primeros de la tasa neta de mercado (mrq) fueron China Railway Construction Corporation Limited(601186) (0,55), Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) (0,65), Beijing Orient Landscape & Environment Co.Ltd(002310) (0,66), ST meishang (0,68), China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (0,68).
Análisis dinámico de la industria
Esta semana, el 14º plan quinquenal de sistemas energéticos modernos se publicó en gran medida, proponiendo que para 2025, la proporción de consumo de energía no fósil aumentará a alrededor del 20% y la proporción de generación de energía no fósil a alrededor del 39%. Se han logrado progresos graduales en la construcción de nuevos sistemas de energía; En el ámbito de la generación de energía fotovoltaica, acelerar la generación de electricidad, acelerar la construcción fotovoltaica distribuida en el Centro de carga y las zonas circundantes, acelerar la construcción de grandes bases de energía eólica fotovoltaica centradas en el desierto, Gobi y las zonas desérticas, promover activamente el desarrollo y la utilización de la energía fotovoltaica en Los techos de los parques industriales y las zonas de desarrollo económico, y promover la aplicación integrada de la generación de energía fotovoltaica y la construcción.
Según los datos de la Administración Nacional de energía, en 2021, la capacidad instalada de la nueva generación de energía fotovoltaica aumentada conectada a la red en China era de unos 53 millones de kilovatios (53 GW), de los cuales la capacidad instalada de la nueva generación de energía fotovoltaica distribuida era de unos 29 GW, lo que representaba alrededor del 55% de toda la nueva generación de energía instalada, superando el 50% por primera vez en la historia. El plan de ahorro de energía y desarrollo de edificios verdes del 14º plan quinquenal propone aumentar la capacidad instalada fotovoltaica de los edificios en 50 GW durante el 14º plan quinquenal. La escala de construcción de la generación de energía fotovoltaica de los edificios aumentará considerablemente en 2022 y durante el 14º plan quinquenal. El 14 de marzo, la Oficina de vivienda y desarrollo urbano y rural de Ningbo publicó varias opiniones sobre la promoción de la aplicación del sistema de generación de energía fotovoltaica distribuida en los tejados de los edificios, en las que se proponía que, a finales de 2025, la instalación del sistema de generación de energía fotovoltaica distribuida en los tejados de los edificios avanzara en todos los aspectos y se esforzara por que más del 15% de los tejados de los edificios dispusieran de sistemas de generación de energía fotovoltaica distribuida, y que más del 90% de los edificios de nueva construcción La capacidad instalada fotovoltaica distribuida en el campo de la construcción representa más del 60% de la capacidad total de conexión a la red fotovoltaica. A partir del 1 de mayo de 2022, se instalará un sistema de generación de energía fotovoltaica en los edificios públicos, los edificios industriales y los edificios residenciales con una superficie total no inferior a 30.000 metros cuadrados que soliciten un permiso de construcción o presenten planes de construcción para su examen. El 21 de marzo, se publicó el “Plan de trabajo para promover el desarrollo a gran escala de la energía fotovoltaica distribuida en toda la zona de Jianghai”, que promoverá la construcción de la energía fotovoltaica distribuida en toda la zona de Jianghai, con el fin de lograr el pico de carbono y el objetivo de neutralización del carbono. El 22 de marzo, la Oficina de energía de la provincia de Hebei publicó un documento de orientación para normalizar el comportamiento de construcción de la energía fotovoltaica distribuida en el techo, promover el desarrollo seguro, ordenado y de alta calidad de la energía fotovoltaica distribuida en el techo de la provincia y garantizar la seguridad de las personas, los Equipos y la red eléctrica.
Creemos que los requisitos actuales de planificación a nivel nacional y local muestran un fuerte impulso a la construcción de edificios fotovoltaicos, y la enorme superficie del techo de los edificios en China también proporciona una base de recursos para el desarrollo de la construcción fotovoltaica (bipv y bapv), en la que bipv es un proyecto de construcción integral, que abarca una amplia gama de vínculos profesionales e industriales y ofrece nuevas oportunidades para el desarrollo de las empresas relacionadas con la industria de la construcción, desde la publicación de políticas hasta el aterrizaje de los pedidos de proyectos. Se espera que las empresas formen un nuevo aumento del rendimiento, y se sugiere que se preste atención continua a las oportunidades de inversión de la construcción de paneles fotovoltaicos. En la actualidad, algunas empresas de la industria de la construcción han comenzado a ampliar el negocio de la construcción de paneles fotovoltaicos, y la construcción se centra en las principales empresas de ingeniería de estructuras de acero.
De enero a febrero, los datos de inversión en infraestructura de China mostraron un desempeño general brillante, o como 21q4 y 22q1 emitieron bonos especiales para su uso, mientras que el progreso de los principales proyectos de construcción se aceleró, reflejando en cierta medida el efecto de la política de crecimiento estable temprana. A lo largo de todo el año, el tono del crecimiento constante de China sigue siendo claro, la política sigue siendo vigorosa, la seguridad de la oferta de fondos financieros es fuerte, valoramos positivamente el aumento de la tasa de crecimiento de la inversión en infraestructura de 22h1, valoramos continuamente el rendimiento futuro de la placa de “dos nuevas y una pesada”, y recomendamos que se preste atención a las empresas centrales de construcción de infraestructura y a la placa líder de la construcción de infraestructura local, que son la fuerza principal de la construcción de infraestructura. Mientras tanto, se sugiere que se preste atención a la construcción de edificios ensamblados y a la construcción de paneles fotovoltaicos durante el “Decimocuarto plan quinquenal”.
Recomendaciones de inversión de esta semana
En la actualidad, el crecimiento constante sigue aumentando, los gastos financieros se han intensificado, los datos de inversión en infraestructura de enero a febrero son brillantes, la aplicación de la política ha comenzado a mostrar resultados, la industria de la construcción dos nuevas necesidades de construcción son claras, el volumen del plan de construcción local es enorme, La oferta de fondos es relativamente suficiente, esta semana se recomienda continuamente que se beneficie del objetivo de crecimiento constante de “dos nuevas y una pesada” Construcción de infraestructura de alta calidad, mientras que se recomienda prestar atención a los beneficios de la vivienda garantizada, La construcción de ensamblaje y el desarrollo de bipv de alta calidad, el nuevo campo de construcción de energía de alta calidad, además, en la fase inicial de pedidos suficientes, 22q1 rendimiento superior al rendimiento esperado de la empresa Vale la pena esperar.
Incluye:
1) China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China Communications Construction Company Limited(601800) , China Railway Construction Corporation Limited(601186) , Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) \ y otras empresas centrales de construcción, Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) \ , Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) \ \ , etc., con un excelente rendimiento de los pedidos, los principales beneficiarios de la mejora moderada; China Design Group Co.Ltd(603018) , Anhui Transport Consulting & Design Institute Co.Ltd(603357) \
Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949)
Guangzhou Metro Design & Research Institute Co.Ltd(003013) , Zhejiang Tiantie Industry Co.Ltd(300587) \ 35
En el contexto de la construcción de un nuevo sistema de energía basado en la nueva energía, se espera que las empresas de construcción que participan en la construcción de energía se beneficien de la mejora de la inversión y la demanda de funcionamiento y mantenimiento de la red eléctrica, la liberación de la demanda de bipv y almacenamiento de energía, y se recomienda que las principales empresas de construcción y funcionamiento de la energía eléctrica en el lado del usuario se distribuyan en bipv.
Perspectivas de inversión de la industria en 2022
En 2022, se espera que la industria de la construcción se enfrente a múltiples oportunidades de desarrollo, como los fundamentos, el impulso de las políticas y la construcción +, y la industria se encuentra en el rango de valores infravalorados, con un valor de inversión prominente.
Los fundamentos de la industria de la construcción en su conjunto están mejorando, en particular el rápido crecimiento de las empresas centrales de infraestructura y los principales pedidos locales de infraestructura para ayudar a mejorar el rendimiento, se beneficiarán en primer lugar del objetivo de crecimiento constante de la liberación de la demanda de infraestructura, al mismo tiempo, el diseño activo de nuevos negocios, mejorar la Fuerza General, ayudar a reparar la valoración.
Se espera que la política se convierta en otra fuerza impulsora de la “agitación primaveral” de la industria en 2022. La política de crecimiento estable a corto plazo sigue aumentando, la política fiscal activa debe mejorar la eficiencia, la deuda local especial debe tener un período de validez, la política monetaria debe ser flexible y moderada, mantener una liquidez razonable y abundante, 2022 en la reducción de la tasa de interés prevista, la política monetaria floja es beneficiosa para el desarrollo de la industria. Se espera que la construcción de “dos nuevos y uno importante” se amplíe y que la inversión en infraestructura avance moderadamente.
La industria de la construcción abraza activamente la “nueva economía”, alrededor de la “arquitectura +” diseño positivo Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) bipv, almacenamiento de energía, sumidero de carbono, etc. se ha convertido en el campo de diseño clave de las empresas que cotizan en bolsa, algunas empresas Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Los líderes de la industria y los líderes regionales seguirán profundizando en los negocios tradicionales, expandiendo toda la cadena de la industria y extendiéndose aguas arriba y aguas abajo alrededor de los negocios tradicionales, y se beneficiarán plenamente de la mejora de la concentración de la industria, y la Liberación del rendimiento futuro será sostenible.
En general, la industria de la construcción no sólo tiene un buen rendimiento y una valoración muy baja del “caballo blanco”, sino que también tiene un diseño de “Construcción +” en la tuyere del mercado del “caballo negro”, la tendencia general de la industria es buena, con el apoyo de los fundamentos y la Catálisis de políticas, y “Construcción +” para ayudar a mejorar la valoración, la tendencia general de la industria de la construcción en 2022.
Sugerencias sobre la configuración de la línea principal a medio y largo plazo
Los fundamentos de la industria de la construcción en su conjunto han mejorado, los líderes de la industria y los líderes regionales se han beneficiado de la mejora de la concentración de la industria y la mejora de la “entrada de China y la retirada de la gente”, los nuevos pedidos firmados, el rápido crecimiento del rendimiento. Al mismo tiempo, la industria de la construcción abraza activamente la “nueva economía” y la era de la “arquitectura +” para abrir el espacio de desarrollo futuro de la empresa. En la línea principal de la configuración, sugerimos que el diseño activo de la nueva Sección de negocios “Building +” en el contexto de “Two new and one Heavy” y “Two Carbon”:
“Dos nuevos y uno pesado” grifo de infraestructura. Las empresas centrales de construcción y las principales empresas regionales de construcción de capital se beneficiarán plenamente de la construcción de “dos nuevos y uno nuevo”, y las empresas centrales de construcción y las principales empresas regionales de construcción de capital son los principales beneficiarios de la mejora de la concentración de la industria de “la entrada del país y La retirada de la gente”, los nuevos pedidos firmados y el rendimiento brillante, la ventaja de valoración es muy notable, se recomienda que se preste atención a las empresas centrales de construcción y las empresas centrales de construcción, como las empresas centrales de construcción y las empresas centrales de construcción, como las empresas centrales de construcción y las empresas centrales de construcción y las empresas centrales de construcción y las empresas centrales de construcción y las empresas centrales de construcción y las empresas de construcción y las empresas de construcción. Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) Al mismo tiempo, el diseño de la vía urbana y el grifo de amortiguación se beneficiarán plenamente de la liberación de la demanda de tráfico ferroviario urbano en el marco de la nueva construcción de la urbanización.
Objetivos de calidad para la investigación y el diseño de la infraestructura. China Design Group Co.Ltd(603018) , Anhui Transport Consulting & Design Institute Co.Ltd(603357) \ \ \
Empresa beneficiaria de almacenamiento bombeado. Con el cambio de la estructura energética, la seguridad del suministro de energía está en el orden del día, y el almacenamiento de energía se convierte en el principal medio para resolver la seguridad del consumo de energía. Como la forma más importante de almacenamiento de energía, el almacenamiento por bombeo ha recibido un fuerte apoyo de la política nacional, y en el futuro el almacenamiento por bombeo entrará en una fase de rápido crecimiento y alentará al capital social a entrar. Las empresas de conservación del agua y energía hidroeléctrica tienen la construcción y gestión de proyectos de almacenamiento bombeado, la mayoría de las cuales tienen activos de explotación hidroeléctrica, la distribución de centrales eléctricas de almacenamiento bombeado es más probable, y se espera que se beneficien plenamente del desarrollo de la energía de almacenamiento bombeado en el futuro.
Edificios prefabricados. Creemos que, en el contexto del pico de carbono y el objetivo de neutralización del carbono, la estructura de hormigón y la estructura de acero se beneficiarán plenamente de la mejora continua de la prosperidad de la industria y de la liberación de la demanda, y se espera que se convierta en un importante campo de desarrollo bajo el objetivo de neutralización del carbono.
Nueva construcción de energía eléctrica. En el contexto de la construcción de un nuevo sistema de energía basado en la nueva energía, las empresas de construcción que participan en la construcción de energía eléctrica se beneficiarán de la mejora de la inversión en la construcción de la red eléctrica, el aumento de la demanda de operación y mantenimiento, la liberación de la demanda de bipv y La demanda de almacenamiento de energía, y se recomienda que las empresas de construcción y explotación de energía eléctrica del lado de los usuarios se beneficien de la construcción de la red eléctrica y la liberación de la demanda de almacenamiento de energía.Y el diseño del sumidero de carbono.
Consejos de riesgo: control de epidemias menos de lo esperado, implementación de políticas menos de lo esperado, riesgo de recesión económica, avance de la PPA menos de lo esperado, disminución de la inversión en activos fijos, riesgo de crecimiento fiscal local lento, etc.
