Revisión del mercado
La semana pasada (0321 – 0325) Shanghai y Shenzhen 300 cayeron un 2,15% en cinco días de negociación, el índice de materiales de construcción (CITIC) cayó un 3,73%, los ingresos de la Sub – placa son negativos, el rendimiento de las variedades cíclicas es relativamente bueno, el rendimiento de los materiales de construcción de consumo es débil. Entre las acciones individuales, las ganancias de Luoyang Northglass Technology Co.Ltd(002613) , Fujian Kuncai Material Technology Co.Ltd(603826) , Hainan Ruize New Building Material Co.Ltd(002596) , Guangdong Tianan New Material Co.Ltd(603725) , Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) \ fueron las más altas
¿Cuál es el rendimiento histórico del índice de materiales de construcción Q2?
Desde el índice de materiales de construcción (CITIC) y el índice Shanghai – Shenzhen 300 y wandequan a en los últimos cinco años Q2, la tendencia del índice de materiales de construcción en Q2 y el índice de mercado en la mayor parte del tiempo básicamente coinciden, pero a lo largo de los años Q2 intervalo de ingresos son más débiles que el índice de mercado. Estimamos que la cadena de infraestructura / bienes raíces q1 puede tener dos períodos de sesiones, la nueva construcción y otras expectativas políticas relativamente mayores, pero entrar en la política Q2 relativamente menos expectativas relacionadas. De hecho, en informes anteriores hemos sugerido que el índice de materiales de construcción tiene una mayor probabilidad de obtener beneficios relativos en el q1 histórico. En el primer trimestre de 2022, el índice de materiales de construcción disminuyó un 16,01%, ligeramente más que Shanghai y Shenzhen 300 y wandequan a, sin lograr un rendimiento relativamente positivo. Desde el punto de vista de la política y la catalización de la industria, creemos que 22q2 Real Estate end o hay espacio para la mejora de la política, la variedad de la cadena de bienes raíces o tiene un impacto positivo.
Desde el rendimiento de la clasificación de los ingresos de la Sub – placa, en los últimos cinco años, los ingresos de Q2 en la clasificación media de los mejores materiales de construcción de consumo y fibra de vidrio, vidrio en 21q2 desempeño sobresaliente, creemos que con el auge descendente en ese momento, el rápido aumento de los precios del vidrio relacionado. En la mayoría de los años, otros materiales estructurales y otros materiales especiales que se ven más afectados por la catálisis de políticas son débiles. Creemos que el mercado de la Sub – placa Q2 está más relacionado con la calidad de los fundamentos, con los fundamentos o la mejora de los beneficios esperados de la variedad, la probabilidad de clasificación de ingresos es mayor. Creemos que el consumo de materiales de construcción Q2 o la introducción gradual de mejoras básicas, el mercado Q2 merece la pena esperar.
Mantener el crecimiento constante y la inversión fundamental de las variedades pertinentes, recomendar el consumo de materiales de construcción / tuberías / cemento, etc.
Los materiales de construcción de consumo fueron influenciados por el auge inmobiliario, la cadena de capital y la presión de costos el año pasado. Se espera que los factores anteriores mejoren gradualmente en la actualidad. A medio y largo plazo, la empresa líder ha abierto la reforma del Canal, el efecto de escala puede hacer que la concentración de La industria aumente continuamente, y la lógica a largo y largo plazo se combina; La parte inferior de la placa de tuberías de plástico tiene tanto la infraestructura como los bienes raíces, y se espera que el extremo de la infraestructura se beneficie del aumento de la inversión en la red municipal de tuberías, y el extremo de la propiedad es similar a la lógica de calentamiento de los materiales de construcción de consumo; Se espera que el cemento se beneficie de la mejora de la demanda de infraestructura y bienes raíces, y se espera que la estructura de la oferta se optimice continuamente a mediano y largo plazo; En la actualidad, el valor de mercado de los principales productores de vidrio se encuentra en un nivel relativamente bajo, en el período de reanudación acelerada de la producción en primavera, se espera que el precio del vidrio aumente gradualmente, la oferta y la demanda generales de la industria o se mantenga en un estrecho equilibrio este a ño, Se espera que los beneficios unitarios del vidrio flotado sean relativamente estables, se espera que el vidrio fotovoltaico se beneficie del calentamiento de la cadena industrial, y se espera que el vidrio electrónico se beneficie del volumen de nuevos productos, como la sustitución nacional y las pantallas plegables; El lado de la demanda de fibra de vidrio está impulsado por la energía eólica, el lado de la oferta es limitado.
Propuestas de inversión
Recomendación de materiales de construcción de consumo Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , etc.; Pipeline recommended China liansu, Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) , DC shares Cement recommendations 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) ; Vidrio recomendado Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , vidrio de fidelidad, etc.; Recomendación de fibra de vidrio China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , etc.;
Consejos de riesgo: la caída de la demanda de infraestructura y bienes raíces superó las expectativas, lo que influyó en la tendencia al alza de los precios del cemento y el vidrio; El impulso de la antigua reforma y la nueva urbanización no es tan fuerte como se esperaba.
