Puntos de inversión
Esta semana (2022.3.21 – 2022.3.25, lo mismo a continuación): Esta semana la placa de decoración de la construcción (SW) aumentó o disminuyó – 0,97%, en el mismo período Shanghai y Shenzhen 300, el índice wandequan a aumentó o disminuyó respectivamente – 2,14%, – 1,41%, el rendimiento excesivo fue de 1,17%, 0,44%.
Principales políticas industriales, cambios en los acontecimientos y observaciones sobre el seguimiento de los datos: (1) El Ministerio de comunicaciones y transporte convocó una videoconferencia para exigir que se adoptaran medidas precisas para ampliar la inversión efectiva en transporte y transporte: la Conferencia propuso que se hiciera hincapié en la aplicación del plan “Decimocuarto plan quinquenal”, El proyecto piloto de construcción de un país poderoso en materia de transporte, la planificación y ejecución de proyectos importantes, la labor preliminar de los proyectos de construcción, la estabilización de la inversión en carreteras rurales, etc. Y fortalecer la supervisión y el análisis de la aplicación del 14º plan quinquenal y hacer pleno uso de la política de bonos del gobierno local. Se espera que la inversión en transporte aumente aún más, y se espera que el seguimiento acelerado de los principales proyectos de infraestructura de transporte atraiga la demanda física, como el cemento. Comisión Reguladora Bancaria y de seguros: explorar formas eficaces de apoyar la construcción de infraestructura rural mediante la innovación financiera sin aumentar la deuda implícita del gobierno local: las medidas de la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros para apoyar la revitalización rural incluyen: resolver el problema de los servicios financieros de los “nuevos ciudadanos”, aumentar la inversión crediticia a mediano y largo plazo, invertir activamente en la construcción rural, prestar servicios clave a la construcción de infraestructura rural, sin aumentar la deuda implícita del gobierno local; Explorar formas eficaces de apoyo financiero innovador a la construcción de infraestructura rural. El apoyo clave de la política financiera de la Comisión de regulación bancaria y de seguros ampliará los canales de financiación de la construcción de infraestructuras rurales y beneficiará a los proyectos pertinentes para acelerar el aterrizaje. Esta semana China China Communications Construction Company Limited(601800) High Speed reits (508018.of) fue registrada.
Opiniones de Zhou
Bajo la influencia de la situación epidémica, la presión a la baja de la economía aumenta, la fuerza de crecimiento constante o se fortalece aún más. Además del auge de la cadena de infraestructura, esta semana Wuhan relajó el primer conjunto de tipos de interés, lo que indica que la presión inmobiliaria en las ciudades de segundo nivel alcanzó el punto crítico de la política, en el control de la escalada de la situación epidémica, la relajación de la política inmobiliaria aterrizará o acelerará. Sugerimos que se preste atención a las oportunidades de inversión en el sector de la construcción en las tres direcciones siguientes: (1) las oportunidades de restauración de la valoración de la cadena Municipal de la construcción de infraestructura se mantendrán en el proceso de aumento continuo del crecimiento constante, la moneda más amplia y las finanzas más amplias se fortalecerán aún más, el auge de la cadena de la construcción de infraestructura a mediano plazo seguirá aumentando, y se recomienda que se preste atención a las oportunidades de restauración continua de la valoración de las empresas líderes de la construcción de infraestructura, cuya valoración sigue siendo históricamente baja y cuyo rendimiento es estable. Se recomienda prestar atención a China Communications Construction Company Limited(601800) , China Railway Group Limited(601390) , China Railway Construction Corporation Limited(601186) , Jsti Group(300284) , China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (rehabilitación de la valoración de los activos inmobiliarios de China continental), etc. La estructura de la demanda tiene un punto brillante, la oportunidad de inversión bajo el desarrollo de nuevos negocios incrementales: bajo la promoción de la estrategia de doble carbono, la construcción de ahorro de energía verde y otras políticas, la construcción de ensamblaje, el ahorro de energía y la reducción de emisiones de carbono, as í como la nueva energía relacionada con la Subdivisión de infraestructura, la prosperidad es alta, las empresas con la disposición de transformación pertinente tienen la esperanza de beneficiarse. La semana pasada se publicó el “14º plan quinquenal de ahorro de energía y desarrollo de edificios verdes”, que promueve la construcción fotovoltaica, la construcción de montaje y la decoración. Se recomienda que se preste atención a Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , China Railway Prefabricated Construction Co.Ltd(300374) ; New Energy Business Transformation and incremental Development Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) and so on; Benefit Building PV Market Volume Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , Center International Group Co.Ltd(603098) , Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) Dirección de la reform a de las empresas estatales: 2022 es el a ño final de la reforma de las empresas estatales, se espera que la reforma de las empresas estatales avance constantemente al mismo tiempo, se espera que el dividendo de la reforma anterior en la estructura de gobernanza empresarial, el fortalecimiento de los incentivos, la reforma mixta y la mejora de la eficiencia para estimular la vitalidad entre en un período de Liberación, y se sugiere que se preste atención a la mejora del rendimiento en el marco de la reducción de costos y el aumento de la eficiencia, la nueva distribución de la transformación de las empresas y la reestructuración de los activos, etc. Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) , Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , etc.
Consejos de riesgo: la situación epidémica supera las expectativas, el riesgo de crédito inmobiliario está fuera de control, la fuerza de la política supera las expectativas, el progreso de la reforma de las empresas estatales es inferior a las expectativas, etc.
