El petróleo crudo fluctúa bruscamente, favorece la integración de la empresa líder de la industria, la agricultura y la industria química alto grado de paisaje se espera que continúe. Además, en el contexto de la sustitución nacional, la situación de la escasez de semiconductores y nuevos materiales energéticos no ha cambiado.
Perspectivas de la industria
A lo largo de la historia, el mismo período de alto precio del petróleo (el precio internacional del petróleo es superior a 130 dólares de los EE.UU. / barril) sólo se produjo en 2008, WTI y Brent alcanzaron un máximo histórico el 11 de julio de 2008, seguido de un crecimiento negativo de la demanda de petróleo crudo Debido a la crisis financiera mundial y una fuerte caída de los precios internacionales del petróleo. En 2009, el papel de la OPEP en la reducción de la producción y la garantía de precios se hizo evidente gradualmente, los bancos centrales de los países aumentaron constantemente la flexibilización monetaria, la economía mundial comenzó a recuperarse, la volatilidad de los precios del petróleo al alza. Este artículo tratará de repetir la tendencia de la placa química y la tendencia de los precios de los productos químicos en 2008 – 2009, y estudiar la tendencia de los productos químicos y la placa bajo el alto precio del petróleo y la gran fluctuación del precio del petróleo.
En cuanto a la tendencia de las placas tectónicas, en 2008 – 2009 los precios del petróleo fluctuaron bruscamente, en 2008h1, 2009 el período ascendente de los precios del petróleo, la industria química básica (shenwan) Todos corrieron para ganar el índice del mercado, el petróleo y la petroquímica (shenwan), y en 2008h2 el período de precios del petróleo hacia abajo, corrieron para perder el índice del mercado, el petróleo y la petroquímica (shenwan). En cuanto a la industria química, la crisis financiera mundial afectó a la placa química en 2008, casi toda la línea cayó, sólo la placa de potasa y productos explosivos aumentó, o 11,55%, 0,47%. Además, la industria química de fibra química, refinería y otras industrias en el segundo semestre de 2008 se espera que el impacto cíclico del índice del mercado se estabilice. 11 subsectores ganaron el índice de mercado. En 2009, un total de 25 subsectores de la industria química superaron al índice de Shanghai, 20 o más del 110%. Entre ellos, los productos químicos textiles, la viscosa, los materiales de membrana, otras fibras químicas y otros productos plásticos aumentaron más.
Desde el punto de vista de los precios de los productos, el aumento de los precios del petróleo en el primer semestre de 2008 se centró principalmente en la cadena industrial de fertilizantes químicos (fertilizantes potásicos, fosfatos, fertilizantes nitrogenados), materias primas aguas arriba (gas natural, carbón), productos petroquímicos (C3 propileno, ácido acrílico y ésteres, C4, aromáticos), etc. Además de los fertilizantes químicos, el aumento de los productos químicos aguas abajo de la cadena industrial parcial es generalmente inferior al de las materias primas aguas arriba y las materias primas químicas. Durante la caída de los precios del petróleo en el segundo semestre de 2008, el aumento y la disminución de los productos químicos más pequeños se centraron principalmente en la cadena industrial de fertilizantes potásicos, energía, refrigerantes, plásticos, dióxido de titanio, etc. Durante el repunte de los precios del petróleo en 2009, los principales productos químicos se centraron principalmente en materias primas químicas, caucho y otras cadenas industriales.
En la actualidad, el entorno macroeconómico fuera de la política monetaria es similar al del primer semestre de 2008, y el lado de la oferta y el lado de la oferta se ven afectados por el contexto de la economía mundial, lo que debilita la tasa de crecimiento, entre ellos, los fertilizantes químicos actuales son similares al mismo período de 2008, afectados por el conflicto geopolítico y las restricciones a la exportación de los principales países productores, la oferta de fertilizantes químicos se ha reducido considerablemente y los precios han aumentado considerablemente. En cuanto a la demanda, en la actualidad se encuentra en un nivel normal con el mismo período de 2008, la diferencia radica en que 2008 se encuentra en la fase de desaceleración de la tasa de crecimiento, pero en la fase de recuperación de la demanda en el período posterior a la epidemia. En cuanto a los costos, la distribución del petróleo se encuentra en una tendencia al alza, impulsada por el rápido desarrollo económico de las economías emergentes en 2008, el aumento de la demanda de petróleo crudo a las actuales sanciones contra Rusia por las preocupaciones de la oferta. El inventario de productos acabados y el PPI están en la misma tendencia al alza, la posición actual está ligeramente por detrás del mismo período en 2008.
Propuestas de inversión
Debido a la influencia de la geopolítica, creemos que la fluctuación posterior del precio del petróleo crudo aumentará y afectará aún más al gas natural, los productos minerales, etc., y no se puede descuidar la influencia en toda la cadena de la industria química. La cadena de la industria química es larga, las materias primas fluctúan violentamente, la transmisión de los precios aguas abajo se retrasa, y la oferta y la demanda de diferentes productos determinan diferentes grados de transmisión, algunos productos y subsectores o se enfrentan a una situación de transmisión de beneficios no es suave y dañada. En la selección de la Sub – industria, se hace hincapié en la integración y la alta calidad del paisaje.
Línea principal de inversión: En primer lugar, las materias primas fluctúan considerablemente y las empresas líderes de la industria de la integración son optimistas. Especialmente en el contexto de la mejora industrial y la mejora de la concentración en el contexto de la neutralidad del carbono, las principales empresas tienen una fuerte capacidad de lucha contra los riesgos y ventajas evidentes. Recommended Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) . Tras la eliminación de los factores geopolíticos que influyen en la disminución de los precios del petróleo, se recomienda el desarrollo a largo plazo de las empresas petroquímicas privadas de China, como Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , la química por satélite, etc.
En segundo lugar, el alto grado de refinamiento, el nuevo material se espera que continúe la Alta prosperidad. Desde el cuarto trimestre de 2021, el precio de las acciones de algunas empresas de nuevos materiales se ha vuelto más obvio, pero la situación de la escasez de semiconductores y nuevos materiales energéticos en el contexto de la sustitución nacional no ha cambiado, y algunas empresas de nuevos materiales lograrán resultados o superarán las expectativas en 2021 y años subsiguientes. Se prevé que la producción y las ventas de semiconductores y nuevas empresas de materiales energéticos sigan siendo vigorosas y que se restablezca la valoración a medida que se ponga en marcha la nueva capacidad en 2022. Recommendations: Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Valiant Co.Ltd(002643) , Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Zhejiang Wansheng Co.Ltd(603010) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) \ , etc.
En tercer lugar, la industria agroquímica mundial seguirá prosperando, y se recomienda Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Lier Chemical Co.Ltd(002258) , Lianhe Chemical Technology Co.Ltd(002250) ; Focus on Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) etc. Además, “crecimiento constante” se espera que la infraestructura siga funcionando, algunas empresas de materiales estructurales de construcción se beneficiarán. Recommendations: Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Zhejiang Huangma Technology Co.Ltd(603181) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) \
Indicación del riesgo
El deterioro de la situación macroeconómica mundial causado por la continua escalada del conflicto ruso – ucraniano; Rusia interrumpe el suministro de energía a Europa; Rusia y Belarús interrumpieron la exportación de fertilizantes químicos; La Unión Europea impone sanciones energéticas a Rusia; Nuevos cambios en la situación epidémica mundial.
