Visión de la semana central de la industria
El “modelo de telaraña” finalmente converge, hay litio en el coche. El mercado sigue preocupado por los vehículos con lesiones por litio. Creemos que el problem a actual de los vehículos con lesiones por litio alto es insostenible a medio plazo. Tendemos a explicar este problema con el clásico “modelo de telaraña” de la economía. Mientras el precio del litio no esté en el punto de equilibrio de la oferta y la demanda, causará el ajuste de la oferta y la demanda, y finalmente se moverá hacia el recuento, por lo tanto, hay litio en el coche.
Los costos aguas arriba aún no se han realizado plenamente, y se espera que el aumento de los precios de los vehículos eléctricos se produzca entre finales de marzo y principios de abril. En la actualidad, el carbonato de litio supera los 500000 yuan / tonelada, el precio de la parte inferior aumenta 7 veces, tomando como ejemplo el polo positivo ternario 523, el precio del Polo positivo ternario aumentó de 150000 Yuan / tonelada en la parte inferior del año pasado a 365000 Yuan / tonelada en la actualidad, un aumento de más del 140%; El precio del electrolito aumentó de 40.000 Yuan / tonelada a finales del año pasado a 110000 Yuan / tonelada, o más del 170%. En general, el costo de los módulos de batería aumentó alrededor del 40% (de menos de 0,8 Yuan / Wh a 1,15 Yuan / WH); Desde el punto de vista de la terminal, el precio del módulo de batería aumentó alrededor del 20%, o alrededor de 0,2 Yuan / Wh, todavía hay alrededor de 0,2 Yuan / Wh costo no se transmite a aguas abajo, es decir, el enlace de batería necesita aumentar el precio alrededor del 20 +% para la conducción suave.
¿Cómo ver el ritmo y la importancia orientadora de las ventas del segundo trimestre? Ver nuevos pedidos en abril, ver ventas en mayo y junio. Creemos que, en la actualidad, las empresas de automóviles tienen más pedidos a mano, la producción de la empresa principal en más de 10 semanas, la producción de la segunda y tercera línea 3 – 8 semanas. El aumento de los precios de los vehículos se concentra entre finales de marzo y principios de abril, por lo que la demanda real después del aumento de los precios se reflejará en mayo y más allá, abril y las ventas anteriores se centran en la entrega del lado de la oferta, no reflejan la aceptación de la demanda después del Aumento de los precios. Por lo tanto, ver nuevos pedidos en abril, ver ventas en mayo y junio.
El mercado de la placa Q2 puede esperar, todo el año “peso ligero total estructura pesada”. Bajo la premisa de la estabilización de los precios de los recursos, si la demanda sigue siendo fuerte después del aumento de los precios aguas abajo, la placa Q2 dará la bienvenida a la inversión. A lo largo del año, creemos que es más importante encontrar puntos que superen las expectativas o sean más deterministas. Terminal: segmentación del mercado, diferenciación de las empresas de automóviles. Ver Tesla, Byd Company Limited(002594) , ideal, etc. Middle Reach: Focus on Tesla, Byd Company Limited(002594) Supply Chain target; Dirección de la mejora de la permeabilidad: chasis inteligente (suspensión de aire, frenado por cable, amortiguación CDC, etc.), lámina de cobre PET, carbono de silicio, bomba de calor de gestión térmica, fundición integrada y HEPA, etc. Dirección de la mejora de la tasa de localización: negro de carbono de alta gama, controlador, micromotor, audio, neumáticos e IGBT, etc. A través de la fluctuación del ciclo, el líder de la competitividad fuerte: el alto precio del litio causará la aceleración de la baraja de aguas abajo y Medio, y el líder de la batería y el material como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) .
Eventos importantes de la industria esta semana
1. Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) 2021 Performance Review; 2. Comentarios sobre el desempeño de yishitong en 2021. Cartera recomendada de subsectores
Para más detalles, véase el texto de la página siguiente.
Consejos de riesgo:
Las ventas de vehículos eléctricos no están a la altura de las expectativas; La intensidad de la competencia de precios en la cadena industrial supera las expectativas; Riesgo de cambio de política.
