Resumen de las inversiones:
Debate semanal: el aumento de los precios de los vehículos de nueva energía
Desde 2022, casi todas las empresas de vehículos de nueva energía han iniciado el “modo de aumento de precios”, la raíz de la cual, la disminución de las subvenciones en un 30% afecta al aumento de los precios de las materias primas superpuestas de baterías de energía aguas arriba, es el factor clave que conduce al aumento de los precios de los vehículos de nueva energía.
Bajo la presión de los costos, cada vez más empresas de automóviles aumentarán el uso de baterías de litio – fosfato férrico de mayor rendimiento y relación de precios. Al mismo tiempo, dado que los vehículos hEv y PHEV se ven menos afectados por la degradación subvencionada y la configuración de la batería es pequeña, se espera que obtengan preferencias de los consumidores, lo que dará lugar a un crecimiento significativo. Y el micro – coche eléctrico puede perder la ventaja de precio, el rendimiento está bajo presión.
Por otra parte, las nuevas empresas de vehículos energéticos también están tratando de integrar los recursos aguas arriba y profundizar la Dependencia aguas arriba y aguas abajo de la cadena industrial, mejorando así la capacidad de lucha contra los riesgos de la cadena de suministro.
El mercado de vehículos de nueva energía se ajustará a corto plazo, pero con la política de “doble carbono” y “doble integración” a largo plazo, la tendencia general de mantener un alto crecimiento no cambiará con la expansión de la escala de los vehículos principales y la disminución de la dilución de costos. Se recomienda prestar atención a las fábricas de vehículos con cadenas industriales completas ( Byd Company Limited(002594) \ \ \ \ \
Revisión del mercado:
Al cierre del 25 de marzo, la placa de automóviles – 1,4%, el índice Shanghai – Shenzhen 300 – 2,1%, la placa de automóviles cayó por debajo del índice Shanghai – Shenzhen 300 0,7 puntos porcentuales. Desde el punto de vista de la clasificación de la placa, la industria automotriz la semana pasada aumentó o disminuyó en el número 31 de la placa en el lugar 16, el rendimiento general. A principios de año hasta la fecha, la placa de automóviles – 20,6%, en el número 27 de la placa shenwan 31.
El rendimiento de la semana Sub – placa: las placas están aumentando y disminuyendo entre sí, otros equipos de transporte (8,6%), distribuidores de automóviles (3,3%) o más, sistemas eléctricos y electrónicos de automóviles (- 3,8%), vehículos de pasajeros integrados (- 3,5%) cayeron en la parte superior.
Desde el comienzo del año hasta la fecha, el rendimiento de la Sub – placa: las placas han disminuido en diversos grados, los vehículos de pasajeros integrados (- 27,9%), los camiones comerciales (- 26,8%), los sistemas eléctricos y electrónicos de automóviles (- 26,7%), las ruedas de los neumáticos (- 24,5%) cayeron primero.
Top 5 up and down range: Sinomach Automobile Co.Ltd(600335) , Joy Kie Corporation Limited(300994) , Shenzhen Soling Industrial Co.Ltd(002766) , Zhejiang Yueling Co.Ltd(002725) , Winbo-Dongjian Automotive Technology Co.Ltd(300978) .
Los cinco últimos en subir y bajar fueron: Zhongjie (Jiangsu) Technology Co.Ltd(301072) , Zhonglu.Co.Ltd(600818) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) , Kunshan Huguang Auto Harness Co.Ltd(605333) .
Estrategia de inversión y recomendaciones clave de esta semana:
El sector del automóvil debería prestar más atención a las empresas con un aumento de los ingresos y a las empresas con mejoras en el Centro de valoración, y también debería prestar atención a las oportunidades de las empresas de automóviles y piezas de repuesto tradicionales en la fase de mejora de la falta de núcleo. Por lo tanto, sugerimos que nos centremos en: empresas competitivas de vehículos completos: Great Wall Motor Company Limited(601633) \ En la actualidad, las empresas de alta calidad con una valoración razonable de las piezas de repuesto son las siguientes: Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Hunan Oil Pump Co.Ltd(603319) \ , Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) \ , etc. Las empresas de servicios técnicos que no se ven afectadas por la fluctuación de la producción y las ventas y tienen una fuerte certeza de crecimiento son las siguientes:
Combinación recomendada para esta semana: Byd Company Limited(002594) 20%, Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) 20%, Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) 20%, China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) 20% y Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) 20%.
Consejos de riesgo: las ventas de automóviles no están a la altura de las expectativas; La política de estímulo de la industria automotriz cayó por debajo de las expectativas; El riesgo de una mayor competencia en el mercado; El riesgo de escasez de materias primas clave como los chips y el aumento del costo de las materias primas; El control de la epidemia fue inferior a lo esperado.
