Puntos de inversión
Perspectivas de la industria
La industria a la oscuridad ha pasado, el margen es bueno, el valor de la sección inferior sobresale; Sin embargo, la diferenciación de la cadena industrial es grave, por lo que se sugiere optimizar la Subdivisión de la pista de carreras y la selección de acciones individuales. Se recomienda que se preste especial atención a las oportunidades de diseño de las baterías de litio con un margen de expectativa positivo.
El aumento de los precios de los vehículos conduce a la preocupación de la demanda, exacerbando las perturbaciones a corto plazo de la placa. Ideal, SAIC y otras empresas anunciaron esta semana un aumento de los precios de los vehículos múltiples, la nueva ola de precios de los vehículos energéticos sigue en marcha. Muchas empresas de automóviles han aumentado los precios de venta de los terminales, lo que ha desencadenado una nueva expectativa negativa de la demanda futura del mercado, lo que afecta a la nueva energía de los vehículos, la placa de baterías de litio de la retrollamada colectiva. Juzgamos que el aumento de los precios o el impacto a corto plazo de los pedidos y las ventas, basado en la gran probabilidad de compensación de las subvenciones chinas al final del año “Rob – install” mercado, para el impacto general de las ventas durante el año no es grande, para mantener las expectativas de ventas mundiales de 9,5 a 10 millones en 2022, la demanda de la cadena industrial seguirá aumentando, y la capacidad de rendimiento de la empresa principal sigue siendo fuerte.
Creemos que el aumento de los precios de los vehículos ayudará a aliviar o eliminar las expectativas negativas de que el mercado se preocupe por el precio o la conducción de costos no es suave antes de que el aumento de los costos de las materias primas antes de su rendimiento y la evaluación de las empresas de baterías de litio sujetas a una doble represión, marcará el comienzo de las expectativas marginales. Ahora puede ser el mejor momento para diseñar baterías de litio de potencia / almacenamiento de energía, con grifos de batería de potencia de primera línea Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) ; Empresas de baterías eléctricas de segunda línea como Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc. Empresas de baterías de almacenamiento de energía como Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) , etc. 3c / Tool Battery Enterprises such as Jiangsu Azure Corporation(002245) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) are relatively benefited. Se recomienda encarecidamente a los inversores que se centren en las oportunidades correspondientes y, desde el punto de vista de la seguridad, recomendamos principalmente Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) .
El rendimiento es el rey y la valoración es el ancla: a corto plazo, las ventas de vehículos eléctricos de enero a febrero son fuertes, la producción de la cadena industrial 2022q1 se mantiene en un alto nivel, las principales empresas siguen creciendo en comparación con 2021q4, por ejemplo, ganfeng, Tianqi, Xingyuan, dangsheng, Byd Company Limited(002594) \ , Shanshan, etc. el rendimiento de Al mismo tiempo, la cadena industrial multi – Link Core Enterprise 2022 pe alrededor de 25 – 35 veces, en la parte inferior de la historia, destacando el valor de la inversión.
La División de la cadena industrial, la selección de la mejor: la distribución de los beneficios será el punto clave del juego de la cadena industrial en 2022, reflejando que el mercado secundario también presenta el juego, el beneficio unitario & cuota de mercado & cambio marginal de la tecnología es la evaluación de la empresa α El elemento central del atributo de crecimiento. En general, seguimos siendo optimistas en cuanto a los ternarios de alto níquel, los diafragmas, las baterías de energía y algunos de los componentes que tienen α Activos líderes de alta calidad.
Recomendación objeto
En el mundo “doble carbono” fuerte impulso superpuesto oferta resonancia impulsada por la demand a de la tendencia general de crecimiento continuo, el paisaje de la cadena industrial seguirá aumentando, mantenemos la nueva industria de vehículos energéticos “Aumento” de la calificación. Al mismo tiempo, se sugiere que se preste atención a las oportunidades de inversión a medio y largo plazo en las esferas del almacenamiento de energía y las pilas de combustible.
Línea principal de diseño recomendada: 1) activos básicos: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , etc. Variedades elásticas: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , etc. Otras recomendaciones se centran en los principales segmentos de la industria: Eve Energy Co.Ltd(300014) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) 0 , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) \ , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) \ Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) \ , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) \ , 6099 , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 35 300 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc. Recomendaciones clave en el campo del almacenamiento de energía: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Y Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) \ Se recomiendan preocupaciones en el ámbito de las pilas de combustible: Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) – U, Weichai Power Co.Ltd(000338) , etc.
Combinación recomendada esta semana: baterías de litio (Ningde, Byd Company Limited(002594) \ \ \ \ \ Estreno de la semana: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) .
Reanudación del mercado
A nivel de la industria: el índice de pilas de combustible aumentó un 1% esta semana, mientras que el índice de vehículos de nueva energía, el índice de baterías de litio, el índice de pilas de carga y el índice de almacenamiento de energía disminuyeron un 3%, un 2%, un 1% y un 3%, respectivamente. A nivel corporativo: en referencia al índice de baterías de litio, los cinco primeros aumentos de esta semana fueron Zhejiang Yongtai Technology Co .Ltd(002326) (+ 30%), Topsec Technologies Group Inc(002212) 5 \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ (- 10%), Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (- 9%), Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) (- 9%), Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) (- 8%).
Dinámica de la industria
Precio de la cadena industrial: Esta semana, el precio del carbonato de litio es de 503000 Yuan / tonelada, el mismo que la semana pasada, el precio del hidróxido de litio es de 492000 Yuan / tonelada, un aumento del 0,4%; El níquel / cobalto se cotiza en 35.600 dólares de los EE.UU. / 569000 yuan por tonelada, con una disminución del 4,0% / 0,4%, y el precio del níquel tiende a ser racional; En cuanto a los materiales catódicos, el precursor ncm111 / 523 / 622 cotizó 16,3 / 16,2 / 164000 Yuan / T, respectivamente, el miércoles, un aumento del 3,8% / 3,2% / 3,1%, y el precursor ternario ncm622 cotizó 388000 Yuan / T, un aumento del 0,8%. En cuanto al electrolito, el precio cotizado de 51,5 / 105000 Yuan / tonelada de fluorofosfato de litio / electrolito (fosfato férrico de litio) este sábado es el mismo que el de la semana pasada; Aspecto Septal, 9 μ Membrana de base húmeda / 14 μ La película de base seca se cotiza en 1,42 / 0,95 Yuan / m2, respectivamente, y se mantiene estable. En cuanto a los materiales de ánodo, el grafito natural de gama media y alta se cotiza en 5,1 / 61.000 Yuan / tonelada, respectivamente, con un aumento del 32,5% / 9,9%. Tendencias de las principales industrias: la Comisión Nacional de desarrollo y reforma publicó el plan a mediano y largo plazo para el desarrollo de la industria de la energía del hidrógeno (2021 – 2035), que proporciona orientación a mediano y largo plazo para el desarrollo de la energía del hidrógeno en China; El octavo Foro de la Asociación de 100 personas de China Electric Vehicle se celebró en Beijing, y los líderes de los departamentos pertinentes del Estado, los expertos de la industria y los altos directivos de las empresas fueron invitados a asistir a la reunión y pronunciar un discurso.
Dinámica de la empresa
El aumento de los precios de los vehículos de nueva energía continúa, ideal, Wuling anunció aumentos de precios esta semana, respectivamente; Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) \
Indicación del riesgo
Riesgo de fluctuación de las políticas; La demanda es inferior a lo previsto; El precio del producto es inferior a lo esperado; Recomendar que el rendimiento de la empresa sea inferior a lo esperado; Riesgo sistémico.
