Puntos de inversión:
El índice de prosperidad de la industria química Guohai esta semana fue de 150,90, un aumento de 2,31 y una mejora de la prosperidad. Teniendo en cuenta las condiciones de funcionamiento y el grado de prosperidad de las empresas químicas, se dará una calificación “recomendada” a la industria.
Sugerencias de inversión: los líderes marcan el comienzo del período de diseño estratégico.
Con el reciente aumento de los precios del petróleo crudo Brent, el repunte de la demanda de primavera, los precios de los productos químicos marcaron el comienzo de un aumento general, Monitoreamos el índice de auge de la industria química Guohai de nuevo repunte, creemos que en el momento actual, las principales empresas de la industria química entraron en El período de diseño estratégico. A lo largo de la historia, a partir de 2016, el auge de la industria química se recuperó, y a partir del gran ciclo de capacidad, todavía se encuentra en el período ascendente del ciclo de capacidad, en el que la reforma del lado de la oferta ha suprimido la expansión de la capacidad, mientras que la fluctuación del lado de la demanda ha traído consigo fluctuaciones periódicas del ciclo de almacenamiento, como la caída de los precios causada por la disminución de la demanda en el segundo semestre de 2018 – principios de 2019 y la disminución causada por la epidemia de covid – 19 a principios de 2020. La demanda disminuyó en el segundo semestre de 2022 como resultado de la crisis inmobiliaria. Sin embargo, desde el punto de vista de la oferta, los gastos de capital de las empresas químicas que cotizan en bolsa siguen estando limitados por las políticas y no pueden liberarse sin tropiezos, el resultado final es que el Centro de beneficios de los productos químicos sigue aumentando, y casi todas las principales empresas químicas están aumentando gradualmente el Centro de los tipos de interés netos. En la actualidad, la política económica estable de China sigue aumentando, la disminución de la demanda de China se espera que disminuya gradualmente, la política de prevención de epidemias de covid – 19 en el extranjero se relaja gradualmente, la demanda aumenta de nuevo, pero en el contexto del doble carbono, el gasto de capital de la industria química mundial sigue siendo suprimido, se espera que la prosperidad de la industria química siga aumentando. Desde el punto de vista cuantitativo, con la introducción de la política económica estable de China, se espera que se ajusten algunas de las políticas anteriores que restringen el gasto de capital de las principales empresas, ya se ha visto que el consumo de energía de las materias primas no ocupa el índice de consumo de energía, la nueva capacidad de producción de las principales empresas este año aumentó la probabilidad de aprobación, las expectativas de crecimiento a largo plazo reaparecen, pero la expansión de la capacidad de toda la industria sigue siendo suprimida. En 2021, algunas de las principales empresas químicas han vuelto a llamar a algunos precios de las acciones, desde el punto de vista de la dimensión de tres años, con el aterrizaje del proyecto, se espera que los beneficios de las principales empresas químicas vuelvan a entrar en la vía del crecimiento, dando la bienvenida a una buena oportunidad de distribución.
Al mismo tiempo, el alto costo de las materias primas y los beneficios de la industria transformadora disminuirán gradualmente los precios de transmisión a la industria transformadora, la nueva industria de materiales será impulsada por la nueva energía, las industrias emergentes marcarán el comienzo de una buena oportunidad de desarrollo.
En el período de expansión rápida, creemos que el objetivo de alcanzar el pico de carbono y la neutralización del carbono en la industria química se logrará mediante el uso de la innovación tecnológica para introducir cambios en la estructura energética, el nivel de consumo de energía, la estructura de las materias primas, la estructura de los productos, etc. La innovación tecnológica es la clave para que la innovación pueda seguir creciendo. A finales de 2021, los proyectos de construcción en curso de la empresa ascendían a 29.352 millones de yuan, lo que representaba el 45% de los activos fijos, de los cuales la entrada de efectivo para la adquisición y construcción de activos fijos en el cuarto trimestre había alcanzado un máximo histórico de 8.054 millones de yuan. La nueva capacidad de producción de la empresa se ha promovido de manera ordenada, y el proyecto de poliéster biodegradable pbat de 60.000 toneladas / año y el proyecto de materiales de baterías de litio de 10.000 toneladas / año se han puesto en funcionamiento con éxito en la base Meishan de Sichuan en 2021. El proyecto MDI de 400000 toneladas / año en la base de Fujian y el proyecto MDI de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas / año en la base de Ningbo se están construyendo continuamente; La empresa invirtió 1.927 millones de yuan para construir un proyecto de expansión de la producción de 250000 toneladas / a ño de TDI en el parque industrial Fujian. El proyecto y el proyecto de 800000 toneladas / año de PVC Fujian comenzaron el 7 de febrero de 2022, y se prevé que el proyecto de TDI entre en funcionamiento en 2023. Con la producción de nuevos proyectos, se espera que la ventaja competitiva de la empresa siga aumentando. En el contexto del doble carbono, el MDI de Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) \
La refinería privada acoge con beneplácito la oportunidad de desarrollo. La prosperidad de los grandes proyectos de refinería y química se encuentra en el nivel medio e inferior de la historia, que se extiende gradualmente aguas abajo en la actualidad. Se espera que una serie de nuevos proyectos de materiales químicos caigan al suelo y la capacidad de crecimiento aumente de nuevo. Se recomiendan principalmente empresas como Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) . El proyecto de etileno de la primera fase de la química por satélite se puso en marcha gradualmente, y la ruta de producción de olefinas con bajas emisiones de carbono a partir de etano de bajo costo importado de los Estados Unidos se ha abierto, por lo que se espera que la empresa siga ampliando su capacidad de producción y, al mismo tiempo, utilice materias primas de bajo costo para expandirse aguas abajo, por lo que merece especial atención.
El desarrollo de la industria química del carbón da la bienvenida a la transición. Con la relajación de la política de utilización de la energía de las materias primas, se espera que los proyectos de la industria química del carbón de la fase inicial de la tarjeta caigan al suelo, y el crecimiento de las empresas como Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830)
La industria de neumáticos entra en el período de diseño estratégico, juzgamos que 2021q4 es el punto más bajo de la industria, 2022q1 los beneficios de la industria de neumáticos comienzan a mejorar, sobre la base de tres juicios, en primer lugar, la contracción de la oferta, las pequeñas y medianas empresas de neumáticos comienzan a cerrar, De acuerdo con los datos de información Zhuo Chuang, esta semana la tasa de operación de la empresa china de semineumáticos de acero en el 72,38%, aumentó 2,95 puntos porcentuales en comparación con la semana pasada, disminuyó 1,58 puntos porcentuales en comparación con el mismo período del año pasado. Esta semana, la carga de trabajo de todos los neumáticos de acero de las empresas de neumáticos de Shandong fue del 56,22%, un aumento de 4,51 puntos porcentuales con respecto a la semana pasada, una disminución de 22,37 puntos porcentuales con respecto al mismo período del a ño pasado. Esta semana, el mercado de neumáticos de acero en China está mejorando, el comercio y la inversión en el mercado están mejorando gradualmente; En segundo lugar, los precios del flete marítimo se han aflojado, según Bloomberg, la semana pasada el índice fbx de China a los puertos occidentales de los Estados Unidos fue de 16.024,30 dólares de los EE.UU. / feu, en comparación con la semana pasada – 2,01%; El índice fbx de China a los puertos de ee.u u. Fue de 17.358,80 dólares / feu, de – 5,82% la semana pasada; El índice fbx de China a Europa fue de $1273940 / feu, de – 4.80 por ciento la semana pasada. En tercer lugar, en diciembre de 2021, China produjo 380000 vehículos comerciales al mes, un 7,7% más que el mes anterior, 2,91 millones de vehículos, un 12,5% más que el mes anterior, y 331000 camiones, un 6,9% más que el mes anterior. Reversión de la parte inferior de los neumáticos, en el contexto de la contracción de la oferta y la mejora de la demand a, de acuerdo con el número público de Wechat del comercio de neumáticos, estadísticas incompletas, el mercado chino ha anunciado un aumento de precios de 32 empresas de neumáticos en 2022, en general, el aumento de los precios de esta ronda en más del 2% – 5%, el aumento máximo del 10%; Nueve empresas de neumáticos han anunciado aumentos de precios en el mercado extranjero, que pueden alcanzar un máximo del 16%. Creemos que los márgenes de beneficio de los neumáticos se recuperarán gradualmente. A largo plazo, las empresas chinas de neumáticos en el mercado de gama media y baja tienen una excelente relación calidad – precio, el mercado de gama alta a través de la fuerza del canal para lograr la sustitución de las importaciones, la internacionalización y la marca de las dos tendencias principales irreversibles, se recomienda principalmente Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Sailun Group Co.Ltd(601058) , Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , estas tres empresas en 2022 tienen una gran expansión de la capacidad de producción en el extranjero, as í como empresas auxiliares de caucho Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) , empresas de cinta transportadora Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) .
El auge de la industria química del fósforo es sostenible y se está llevando a cabo la transformación de nuevas fuentes de energía. El precio de la roca fosfática siguió aumentando, de 360 Yuan / tonelada a finales de 2020 a 647,5 Yuan / tonelada, un aumento del 80%; El precio del fósforo Amarillo se redujo a 35.200 Yuan / tonelada, lo que representa un aumento del 43% con respecto a 24.700 Yuan / tonelada en agosto de 2021; Las empresas con cadenas industriales integradas se benefician. Además, las exportaciones de fosfato monoamónico, fosfato diamónico y fertilizantes compuestos disminuyeron considerablemente en agosto de 2021, y las exportaciones fueron limitadas. Como industria de fertilizantes compuestos con beneficios finales exprimidos, los beneficios mejoraron gradualmente.
En el primer semestre de 2022, tanto el fosfato férrico de Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) como el fosfato férrico de Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) \ Nos centramos en la integración de la cadena industrial y la rápida transformación de las empresas químicas de fósforo, incluidas las empresas Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co.Ltd(002170) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) , etc. Se ha publicado un proyecto de fusión y adquisición.
Al mismo tiempo, se recomienda que el aumento de los precios de la Piretrina Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) \ \
En este momento, creemos que las principales empresas chinas tienen la capacidad de planificar el plan global y avanzar hacia los líderes mundiales. Sugerimos que, junto con las excelentes empresas, inviertan en las empresas que tienen un poder ejecutivo eficiente, esta capacidad eficiente, hará que el nivel de beneficios de las empresas chinas sea superior al de los competidores internacionales, la tasa de rendimiento será mayor, la escala futura también será mayor, por lo que el nivel de valor de mercado de los gigantes extranjeros no es necesariamente el techo de las empresas chinas. Por ejemplo, se está creando una cadena industrial integrada, aumentando continuamente la inversión en I + D, ampliando la gama de productos y avanzando hacia una empresa de nuevos materiales químicos de primera clase que opera a nivel mundial.
Nos centramos en los líderes de segmentos que todavía están infravalorados, como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) hacia el gigante global de nuevos materiales químicos, el líder de la industria de neumáticos Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) Y Sailun Group Co.Ltd(601058) \ \ \ \ \ \ y Fujian Sbs Zipper Scienceand Technology Co.Ltd(002098) 4 \ 35 Tongkun Group Co.Ltd(601233) , 000003 , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) , Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) Y Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) , grifos de caucho TAP Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) 00200001 la química satelital en el campo, el grifo de edulcorante, el grifo regulador del crecimiento de las plantas Leader of Organic fine Chemicals Valiant Co.Ltd(002643) \
El Departamento de comercio de los Estados Unidos emitió una declaración el 15 de mayo de 2020 hora local del Departamento de comercio de los Estados Unidos, dijo que las restricciones generales a Huawei para comprar semiconductores fabricados con software y tecnología de los Estados Unidos, la posición estratégica de los materiales semiconductores es cada vez más prominente, se recomienda prestar atención a Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Changzhou Tronly New Electronic Materials Co.Ltd(300429) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) , otrasempresas. Además, los nuevos materiales son prometedores para la expansión continua de la capacidad, y tienen un fuerte contenido técnico de polímero anti – envejecimiento TAP Rianlon Corporation(300596)
Seguimiento de la información sobre temas clave
[ Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ] según Zhuo Chuang Information, el precio del MDI puro el 25 de marzo fue de 22.500 Yuan / tonelada, 500 Yuan / tonelada menos que el 18 de marzo; El precio del MDI agregado fue de 19.150 Yuan / tonelada, 825 Yuan / tonelada más que el 18 de marzo. El 22 de marzo, el sitio web oficial del Gobierno Popular de la ciudad de Meishan dio a conocer por primera vez la evaluación del impacto ambiental del proyecto de integración de ácido poliláctico con una producción anual de 75.000 toneladas de Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (Sichuan). La empresa tiene previsto construir 75.000 toneladas de capacidad de producción anual de ácido poliláctico y otras instalaciones de apoyo en Meishan, Sichuan.
Según Bloomberg, el índice fbx de China a los puertos occidentales de los Estados Unidos esta semana fue de 16.024,3 dólares de los EE.UU. / feu, de – 2,01% la semana pasada. El índice fbx de China a los puertos de ee.u u. Fue de 17.358,80 dólares / feu, de – 5,82% la semana pasada; El índice fbx de China a Europa fue de $1273940 / feu, de – 4.80 por ciento la semana pasada. El 24 de marzo, la empresa emitió un anuncio, del 18 de marzo de 2022 al 23 de marzo de 2022, el Grupo linglong a través del sistema centralizado de negociación de ofertas de la bolsa de Shanghái para aumentar la participación acumulada de 3,43 millones de acciones de la empresa, representando el 0,25% del capital social total de La empresa, la cantidad acumulada de aumento de la participación ha superado el 50% del límite inferior de la cantidad prevista de aumento de la participación, este plan de aumento de la participación no se ha completado. Según el número público de Wechat, de enero a febrero de 2022, las exportaciones de neumáticos de caucho de China ascendieron a 1,14 millones de toneladas, un aumento del 1,8% con respecto al año anterior; Las exportaciones ascendieron a 2.983 millones de dólares, lo que representa un aumento del 14,6% con respecto al a ño anterior.
[ Sailun Group Co.Ltd(601058) ] el 24 de marzo de 2022, la Empresa dijo en la plataforma interactiva de Shanghai e que el 9 de diciembre de 2021, la empresa llevó a cabo conjuntamente la prueba de carretera verde de Shenzhen con Guangdong New Energy car Development Service Center y Shenzhen Nanshan Transportation Co., Ltd. De acuerdo con los resultados de las pruebas actuales, el consumo de energía de 100 km de neumáticos de oro líquido se redujo en un 12,26% (correspondiente a 2,04 grados de ahorro de energía).
El 22 de marzo, la compañía dijo en la Plataforma de interacción de inversores que los neumáticos de avión desarrollados y fabricados por la compañía para adaptarse al ARJ21 – 700 han sido suministrados oficialmente a los aviones comerciales chinos.
Según Zhuo Chuang Information, el 24 de marzo, las existencias de filamentos de poliéster 27,3 días, una disminución de 0,9 días; Pta3 25 inventario de 3.060000 toneladas, una disminución de 201000 toneladas. El precio del filamento de poliéster fdy el 25 de marzo fue de 8.775 Yuan / T, un aumento de 275 Yuan / T en comparación con el 18 de marzo. El precio de la PTA el 25 de marzo fue de 6.295 Yuan / tonelada, un aumento de 295 Yuan / tonelada en comparación con el 18 de marzo.
El 21 de marzo, la planta de polietileno de alta presión (ldpe) de 1 400000 T / a diseñada por la empresa Daqing de Huanqiu abrió con éxito todo el proceso para producir partículas de productos de ldpe de alta calidad. En la actualidad, los proyectos de la segunda fase de Zhejiang Petrochemical Company se están poniendo en Funcionamiento y consolidando.
El 24 de marzo, la empresa publicó un anuncio en el que se proponía invertir 6.655 millones de yuan en la construcción de un proyecto de fibra funcional inteligente con una producción anual de 1 millón de toneladas de material nuevo Honghai (Suqian), una subsidiaria de propiedad total de segundo nivel de la empresa. El proyecto se ejecutaría en dos etapas, cada una de las cuales se propondría en dos a ños.
Al mismo tiempo, con el fin de mejorar aún más la competitividad general y la rentabilidad de la empresa, la filial de tres niveles de Hongke invertirá 7.471 millones de yuan en el proyecto de materiales degradables (fase I), que incluye principalmente 340000 toneladas / año de Anhídrido maleico, 300000 toneladas / año de BDO, 180000 toneladas / año de pbat e instalaciones auxiliares públicas, y el período de construcción del proyecto es de tres años.
El 22 de marzo, la empresa emitió un anuncio sobre la solicitud de emisión pública de bonos convertibles para obtener la aprobación de la Comisión de desarrollo y examen de la Comisión Reguladora de valores de China. Recientemente, la empresa recibió la aprobación de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la emisión pública de bonos convertibles. La empresa aprobó la emisión pública de bonos convertibles por valor nominal de 3.000 millones de yuan con un plazo de seis a ños.
El 22 de marzo, la empresa publicó un anuncio sobre la recompra inicial de las acciones de la empresa. El 21 de marzo, la empresa llevó a cabo la recompra inicial, recomprando 4,2 millones de acciones por primera vez a través de la negociación de licitación centralizada, lo que representa el 0174% del capital social total de la empresa. El precio más bajo de la transacción fue de 17,84 Yuan / acción, el precio más alto de la transacción fue de 18,00 Yuan / acción, y el importe total pagado fue de 75,21,13 millones de yuan.
[ Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ] no hay mensajes de actualización.
[ Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) ] según la información de baichuan, el precio del fosfato monoamónico esta semana fue de 3.437,8 Yuan / tonelada, un aumento de 186 Yuan / tonelada; El precio de los fertilizantes compuestos fue de 3.384,2 Yuan / tonelada, un aumento de 33,8 Yuan / tonelada.
La empresa ha recibido recientemente la notificación de la Sra. Mou jiayun, accionista que posee más del 5% de las acciones de la empresa, y se le ha informado de que la Sra. Mou jiayun liberará algunas de sus acciones de la empresa de la promesa por adelantado: el número de acciones de la promesa de liberación es de 3,5 millones de acciones, lo que representa el 3,30% de sus acciones y el 0,35% del capital social total de la empresa.
El 21 de marzo, la empresa anunció que la línea de producción de la primera fase (con una producción anual de 25.000 toneladas) del proyecto de materiales de grafito artificial para baterías de iones de litio con una producción anual de 100000 toneladas de materiales de ánodo de grafito artificial para baterías de iones de litio en la provincia de Henan, una filial de propiedad total de la empresa, se encontraba en la etapa de producción experimental.
