Los ingresos de nikeq3 aumentaron ligeramente y el tamaño de la gran China siguió disminuyendo. Nike publica los resultados financieros de fy2022q3, de acuerdo con la divulgación de la empresa, fy2022q3 realiza los ingresos totales de explotación 108. 7.100 millones de dólares de los EE.UU., 4,96% año tras año, un aumento del 8% sobre la base de la neutralidad monetaria, un beneficio neto neto de 1.396 millones de dólares de los EE.UU., un – 3,66% año tras año, un pequeño margen de beneficio bruto de + 1,05 PCT hasta el 46,61%. A nivel regional, los ingresos clave de la marca Nike América del Norte / EMEA (Europa, Oriente Medio y África) / gran China / APLA (Asia y el Pacífico y América Latina) se redujeron en un 8,92% / + 6,52% / – 5,22% / + 11,10% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que indica que los ingresos clave de la gran China siguieron disminuyendo, pero disminuyeron en un 19,9% en comparación con el mismo período del trimestre anterior. El 76% se alivió, principalmente porque Nike centró su oferta limitada en América del Norte. Por producto y marca: las ventas de la marca principal de Nike fueron de + 8% a $10.323 millones en comparación con el mismo per íodo del año pasado, de los cuales el calzado principal fue de + 2,38% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, la ropa fue de + 8,97% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el equipo fue de + 31. 76%; Las ventas de la marca Converse aumentaron de – 1% a 567 millones de dólares. Se prevé que los ingresos anuales aumenten un solo dígito en comparación con el a ño anterior y que el margen bruto se reduzca en 150 PCT en comparación con el año anterior debido a los mayores costos de los macroinsumos, los costos de la cadena de suministro y las medidas estratégicas de la empresa para acelerar la entrega de productos en América del Norte.
La digitalización no es sostenible, la liberación de nuevas tecnologías ambientales no nft. En el tercer trimestre, rtfkt lanzó su primera marca oficial Nike nft, marcando el primer paso de Nike en la creación de productos digitales. En innovación tecnológica, la empresa ha lanzado la tecnología ispalink, que permite la fabricación en cursiva sin pegamento, sin calefacción, refrigeración y sistemas de cinta transportadora, y ensambla un par de zapatos en unos 8 minutos, que se espera esté disponible en junio de 2022.
Los problemas de la cadena de suministro persisten y la demanda de los consumidores no puede satisfacerse plenamente. Las acciones de la compañía aumentaron un 15% a $7.7 mil millones en el tercer trimestre. Todas las fábricas vietnamitas de la empresa están en funcionamiento, la capacidad se reanudará gradualmente, el suministro de existencias mejorará gradualmente. Sin embargo, la empresa todavía se enfrenta a grandes problemas logísticos, especialmente en América del Norte, la situación del transporte clave sigue deteriorándose, pero con todos los esfuerzos de la empresa, el retraso actual en el transporte es casi cuatro semanas más corto que el promedio de la industria. Se espera que los problemas de la cadena de suministro se mitiguen en las cuatro estaciones.
El negocio digital Nike está creciendo rápidamente. Las ventas digitales de Nike aumentaron un 19% año tras año en el tercer trimestre, con aumentos de dos dígitos en América del Norte, la gran China y la EMEA (Europa, Oriente Medio y África). Entre ellos, el crecimiento de la clave de América del Norte es el más fuerte, la venta directa de Nike no aumentó un 27% en comparación con el año pasado, el negocio digital de Nike no aumentó un 33% en comparación con el año pasado, principalmente debido al crecimiento del tráfico de hasta dos dígitos, el fuerte crecimiento de la participación de nuevos miembros y miembros y el aumento de la frecuencia de compra de miembros. Las cifras de Nike son las más altas de todas, representando un tercio de los ingresos totales del mercado norteamericano.
Ropa de moda: de enero a febrero el flujo de agua es constante, la tasa de crecimiento de un mes primero es alta y luego baja, principalmente debido a la temporada de pre – temporada para conducir el pico de consumo antes de lo previsto, lo que resulta en una base diferente, el flujo de agua de la ropa de masas fluctúa mucho, el rendimiento de gama media y alta es estable, la recomendación principal [ Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) ], correspondiente a 22 años pe 18 veces.
Placa deportiva: el anillo de agua a corto plazo fluctúa, estimamos que la marca Anta / fila / Li Ning / paso especial crece rápidamente 20% + / 15% + / 30% + / 30% + en enero – febrero. Estimamos que en los próximos meses de marzo a abril se espera que el crecimiento del flujo de agua tenga cierta presión con la llegada de una alta base. A medio y largo plazo, se espera que el crecimiento de la pista + el aumento de la nieve y el hielo y otras áreas de segmentación traigan oportunidades de inversión, juzgamos que la cuota de mercado de la marca nacional se espera que aumente. Según el plan de desarrollo del deporte de nieve y hielo, se prevé que la escala de la industria del deporte de nieve y hielo en 2025 sea de 1 billón de yuan / 300 millones de personas que participen en el deporte de nieve y hielo. A medio y largo plazo, valoramos firmemente la pista deportiva de alto crecimiento, recomendamos [Li Ning, Anta Sports, Special step International, Shenzhou International], correspondiente a 22 años pe 29 / 24 / 21 / 24 veces, atención Huali Industrial Group Company Limited(300979) correspondiente a 22 años PE 25 veces
Joyería: la demanda de festivales + inversión para aumentar la demanda de refugio seguro, las ventas de joyas de oro caliente. Gufajin y otros productos son buscados por el mercado, los principales canales siguen hundiéndose. Recomendamos [ Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) ] para la placa de
[Anta Sports]
La empresa emitió el anuncio anual de resultados 2021. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 49.328 millones de yuan (+ 38,9%), el margen bruto (+ 3,4 PCT) a 61,6%, la tasa de gastos de venta (+ 5,7 PCT a 36%) y la tasa de gastos de Gestión (+ 6%) a ño tras año. En resumen, el margen neto de beneficio de la empresa matriz (+ 1,2 PCT a 15,7%) fue de + 1,2 PCT a 15,7% año tras año, y el beneficio neto de la empresa matriz (+ 49,6%) a 7.720 millones de yuan año tras año (+ 81 millones de pérdidas de la empresa en participación, excluidos Los beneficios netos de la empresa matriz (+ 35,4%).
[Anta Sports]
La empresa emitió el anuncio de dividendos finales para el año terminado el 31 de diciembre de 2021. La empresa anunció un dividendo final de 2021 de HK $0,68 por acción, el dividendo se paga el 26 de mayo de 2022.
[Li Ning]
La empresa emitió el anuncio de dividendos finales para el año terminado el 31 de diciembre de 2021. La empresa anunció un dividendo final de 2021 para el dividendo general de 04597 yuan por acción, la fecha de pago del dividendo es el 30 de junio de 2022.
[ Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) ]
La empresa emitió un anuncio de progreso sobre la garantía de la empresa matriz para las filiales. El 22 de marzo de 2022, la empresa firmó el “contrato de garantía” para la sucursal de Guizhou Dingsheng Bu Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) JiangShan, con una cantidad de garantía no superior a 75 millones The guarantee contract was signed for Guizhou jiansheng Bu Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) Jiangshan Sub – Branch, the guarantee amount is not more than RMB 65 million Yuan. A partir de la fecha de divulgación de este anuncio, la cantidad total de garantía proporcionada por la empresa para Guizhou Dingsheng es de 7,5 millones de yuan, y la cantidad total de garantía proporcionada por Guizhou jiansheng es de 65 millones de yuan.
Anta Sports: Multi – Brand Operation capability is strong, Towards a New Decade
Aspectos destacados de la inversión:
Los ingresos / resultados de la empresa en 2021 aumentaron un 39% / 50% en comparación con el mismo período del año anterior, lo que dio lugar a un rendimiento notable.
Anta Brand: Olympic cycle overlapping product upgrade underpush Brand influence Promotion, DTC Transformation Smooth; Marca filar: consolidar la posición de “productos de primera clase, marcas de primera clase, canales de primera clase”, los resultados de optimización de productos no canalizados son notables; Otras marcas: descente no kolon Sport sigue creciendo a gran velocidad y la calidad de los beneficios ha mejorado notablemente.
Las pérdidas de Amer se redujeron y los planes de desarrollo a largo plazo avanzaron constantemente.
La empresa tiene un funcionamiento estable y un flujo de caja abundante. De cara a 2022, prevemos un aumento del 21% en los ingresos y el rendimiento. Sugerencia de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 91,01 / 109,58 / 13.092 millones de yuan, lo que corresponde a un PE de 2022 de 25 veces, manteniendo la calificación de “comprar”. Indicación del riesgo: el alcance y la duración de la epidemia superan las expectativas; Disminución de la demanda de terminales; Multi – Brand and overseas business development is unsmooth; El lanzamiento del tipo de cambio del renminbi ha provocado fluctuaciones de los resultados. Industria y título: centrarse en las oportunidades de inversión a medio y largo plazo en calzado deportivo y prendas de vestir
Aspectos destacados de la inversión:
Pista deportiva: hay fluctuaciones a corto plazo, el crecimiento a largo plazo sigue siendo rápido.
Marca: la fuerza de los productos de marca nacionales se fortalece, la cuota de mercado se espera que aumente.
Fabricante: los recursos de la industria se concentran en la cabeza, la cadena de suministro estable es más fuerte.
Sugerencias de inversión: Recomendamos Li Ning, Anta Sports, Special step International, Shenzhou International, el precio actual corresponde a 22 años pe 30 / 25 / 22 / 24 veces, respectivamente, atención Huali Industrial Group Company Limited(300979)
Sugerencia de riesgo: el impacto de la epidemia de covid – 19 superó las expectativas; Riesgo de disminución del consumo final; La expansión de las tiendas de las empresas no fue tan esperada; El nuevo negocio no se desarrolla sin problemas, etc.
