Revisión del mercado de esta semana
La semana pasada (2022 / 3 / 21 – 2022 / 3 / 25) El índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó un 2,14%, mientras que el índice de agricultura, silvicultura, ganadería y pesca aumentó un 3,93% durante el mismo per íodo, ganando el índice Shanghai – Shenzhen 300 en 6,07 puntos porcentuales, ocupando el primer lugar en 28 industrias de clasificación de siniestros. En cuanto a la subsección, la semana pasada la plantación / pesca / Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Procesamiento / ganadería / alimentación / salud animal aumentó y disminuyó en 7,93%, 4,96%, 4,48%, 3,75%, 2,53% y – 0,05%, respectivamente.
La visión central de esta semana
[cerdos] la capacidad de producción se redujo o se desaceleró en febrero, y se sugirió que se mantuviera la tendencia del ciclo.
La prevención y el control de la epidemia causaron una mala regulación, los precios de los cerdos se recuperaron.
Según boya hexun Monitor, el precio medio nacional de los cerdos esta semana 11,91 Yuan / kg, un aumento del 0,16% en comparación con el mes anterior, una disminución del 55,47%; La pérdida de la columna de autoproducción fue de 549,21 Yuan / cabeza, una disminución del 0,38% y una disminución del 147,00% año tras año. La pérdida de 287,03 Yuan / cabeza en la cría de animales comprados disminuyó un 11,23% y un 48,42% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. El precio medio de los piensos compuestos para cerdos de engorde fue de 3,78 Yuan / kg, un aumento del 0,8% con respecto al mes anterior y del 11,50% con respecto al año anterior. Sin embargo, creemos que el reciente repunte de los precios de los cerdos no es sostenible, el pequeño aumento de los precios de los cerdos esta semana se debe principalmente a la grave situación de la prevención y el control de la neumonía covid – 19 en China, la gestión y el control estrictos de las carreteras, el bloqueo del Transporte de cerdos vivos fuera de la column a, junto con el aumento de la voluntad de los agricultores de aumentar los precios, las dificultades de compra de las empresas de sacrificio han aumentado, el sentimiento alcista del mercado ha aumentado, las granjas de escala septentrional tomaron la iniciativa en el aumento de los precios de los cerdos en todo El país. Sin embargo, la prevención y el control de la epidemia también han tenido un impacto en el consumo, el mercado mayorista de carne de cerdo de rayas blancas refleja lentamente la debilidad de la demanda terminal, incapaz de apoyar el aumento de los precios de los cerdos, las regiones septentrionales a finales de la semana en una fuerte caída. Observamos que a mediados y principios de marzo, algunos de los campos de escala no estaban a la altura de las expectativas, cerca de finales de mes, los campos de escala para lograr el objetivo de la columna o acelerar el progreso de la columna, y más recientemente la prevención y el control de epidemias, el consumo final a corto plazo o difícil de recuperar significativamente, se espera que los precios de los cerdos vuelvan a caer en estampida en las próximas dos semanas.
En marzo, la tasa de eliminación de la capacidad se amplió o se amplió en relación con el mes anterior, con una nueva ronda de eliminación acelerada o apertura en el segundo trimestre.
En marzo, los precios de los cerdos en todo el país cayeron bruscamente, mientras que el costo de los piensos siguió aumentando después del conflicto ruso – ucraniano a finales de febrero, las pérdidas de los agricultores aumentaron, y esperamos que las existencias de cerdas en todo el país se reduzcan en marzo. Sin embargo, a través de los datos de la consulta Chung Yi, el precio de las cerdas eliminadas sigue siendo superior al 50% del precio de los cerdos de engorde, el precio de las cerdas eliminadas refleja que el Estado de ánimo de la eliminación de la capacidad del mercado no es lo suficientemente fuerte, en el mercado en General optimista sobre el mercado en la segunda mitad del mercado en el contexto general, el sector minorista y la eliminación de las cerdas a gran escala sigue siendo lento, algunos agricultores con fondos suficientes todavía tienen la intención de seguir complementando a las cerdas, Sólo una pequeña parte de las grandes empresas acuícolas con escasez de fondos considerarán la posibilidad de eliminar algunas cerdas para aliviar la presión. La eliminación de las cerdas en el primer semestre de este año no es ideal, lo que puede dar lugar a un suministro suficiente de cerdos vivos en el segundo semestre de este año, lo que hace que la inversión de los precios en el segundo semestre sea inferior a lo previsto o que se retrase el punto de inflexión del ciclo. Sin embargo, el reciente brote de la epidemia de covid – 19 suprimió el consumo, la tasa de precios de los cerdos en abril – mayo probablemente después de una profunda caída en el Fondo a largo plazo, y luego en noviembre – diciembre del a ño pasado, los hogares de los hogares de los hogares de los hogares de Los hogares de los hogares de los hogares de los hogares de los hogares de los hogares para seguir complementando el impacto positivo de la columna, acelerando así la eliminación de la velocidad de las cerdas, y el cuerpo principal de la futura reducción de la capacidad de producción de 1.000 a 5.000 cerdos comerciales en las empresas locales de escala Seguimos recomendando oportunidades de inversión en el sector porcino, en la actualidad la capacidad de producción ha seguido disminuyendo, a corto plazo, debe debilitarse la velocidad y el alcance de la reducción de la capacidad, centrándose en la tendencia del ciclo porcino.
[pollos de engorde de plumas blancas] pollos de engorde fuera de la column a después de la reanudación del calendario, y el ritmo de envío de productos congelados de pollo es lento, se espera que el precio de la carne de pollo la próxima semana o detener el aumento, más tarde hay un riesgo de caída.
Recientemente, la oferta de plántulas de pollo disminuyó ligeramente, estimulando a los agricultores a reponer la columna, el aumento de la cría de pollos por contrato, pero el alto costo de los piensos para frenar el entusiasmo de reponer la columna, se espera que el precio de las plántulas de pollo aumente la próxima semana después del ajuste, El aumento del espacio es limitado.
¿Los conflictos geopolíticos y la sequía en América del Sur influyen en los precios de China?
Al 25 de marzo de 2022, el precio al contado del maíz en China había alcanzado 2.833 Yuan / tonelada, un aumento de casi el 5% con respecto a principios de enero; El precio al contado del trigo alcanzó 3.213 Yuan / tonelada, un 11% más que a principios de enero; El precio al contado de la soja alcanzó 5.505 Yuan / tonelada, un 6% más que a principios de enero; El precio al contado de la harina de soja alcanzó 5.150 Yuan / tonelada, un aumento de más del 40% con respecto a principios de enero.
China, como la soja, el maíz y el trigo, sigue dependiendo de algunas importaciones y se ve muy afectada por el mercado internacional. Creemos que Rusia, Ucrania, Brasil y Argentina son los principales proveedores de importaciones de China, el conflicto ruso – ucraniano y el clima árido en América del Sur o sus efectos en la producción y el suministro mundiales de alimentos, la fluctuación de los precios mundiales de los alimentos o los efectos combinados en la cadena de cultivo de China. Específicamente: (1) más del 85% de la soja china depende de las importaciones de Brasil y Estados Unidos, el clima de la región productora de soja de América del sur sufre sequía, lo que hace que la producción de soja en Argentina, Brasil y Paraguay sea mucho menor de lo previsto inicialmente, afecta el suministro mundial de soja, y el precio de la soja fuera de China o aumenta de manera coordinada; La tasa de autosuficiencia del trigo y el arroz en China es alta y la influencia del mercado internacional es menor, pero parte del trigo de alta calidad importado para la producción de pan, o causa cierta presión de conducción, pero el impacto es limitado; China todavía tiene una cierta brecha entre la oferta y la demand a de maíz, con un aumento de las importaciones de más del 10% en los últimos dos a ños, un aumento de las importaciones de maíz de 29,85 millones de toneladas en 21 / 22 años, principalmente de Ucrania y los Estados Unidos, una proporción del 30% de las importaciones de Ucrania el año pasado, el reciente conflicto ruso – ucraniano o los efectos de los envíos de exportación de maíz ucraniano, pero la producción de maíz de China en 2021 / 22 superó un máximo histórico, y la demanda de este año se vio afectada por la eliminación de la capacidad de producción porcina y el sorgo, Cebada y otros Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
Además, también debemos prestar atención a que, si el conflicto ruso – ucraniano continúa intensificándose, los precios de la energía, como el petróleo crudo y el gas natural, aumentarán considerablemente, lo que dará lugar a un aumento sustancial de los precios de los plaguicidas, los fertilizantes y otros materiales agrícolas importantes, lo que tendrá un impacto negativo potencial en la producción de alimentos fuera de China en el futuro.
Propuestas de inversión
[Pig Breeding] during the Cold Winter of Breeding, we Select the subject around the two Main lines of “not Bankrupt” and “out of the column can be expected”, recommended Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714)
[pollos de engorde de plumas blancas] la cadena de la industria ha experimentado una pérdida de un a ño, la pérdida de profundidad aguas abajo inhibió el entusiasmo de la barra de compensación, la caída de los precios de las plántulas de pollo afectó a los beneficios de la incubadora, o obligó a la granja de pollos de engorde a tomar la iniciativa de reducir la capacidad de producción, o en el tercer trimestre de 2022 vimos la contracción de la oferta de plántulas de pollo, el seguimiento se centró en la generación de aves de corral ancestrales y los cambios en la población de pollos de engorde de los padres. Se recomienda prestar atención a la distribución de toda la cadena industrial de las empresas, as í como a las principales empresas de comercialización de pollos aguas arriba.
Se espera que la inversión de los precios de los cerdos en el segundo semestre de 2022 impulse la prosperidad de la industria al alza, se espera que la placa dé la bienvenida a la reparación de la valoración, se recomienda un diseño bajo. Se recomienda prestar atención a las ventajas evidentes de la investigación y el desarrollo de vacunas en las subunidades Pulike Biological Engineering Inc(603566)
Indicación del riesgo
Covid – 19 risk of Epidemic spread, International Situation Change Risk, Policy Fall less than the expected risk.
