1. El 21 de marzo, la Comisión Nacional de desarrollo y Reform a y la Oficina de energía publicaron el “14º plan quinquenal de aplicación del desarrollo del almacenamiento de energía” (en lo sucesivo denominado “el plan”) para garantizar un desarrollo de alta calidad y a gran escala de la industria del almacenamiento de energía. En comparación con las “Directrices sobre la aceleración del desarrollo del nuevo tipo de almacenamiento de energía” (en lo sucesivo denominadas “Directrices”), publicadas en julio de 2021, las siguientes son las siguientes: (1) 2025 entró en la fase de desarrollo a gran escala, y el objetivo general de lograr el desarrollo del nuevo tipo de almacenamiento de energía en el mercado en 2030 sigue siendo el mismo; En las “Directrices” se propone que “la escala instalada supere los 30 millones de kilovatios para 2025”, que no se menciona en el “Plan”, la expresión correspondiente se convierte en “tener las condiciones de aplicación comercial a gran escala”, por lo que creemos que: después de la publicación de las “Directrices”, las provincias han publicado sucesivamente el objetivo de desarrollo del almacenamiento de energía en el decimocuarto plan quinquenal, de acuerdo con las estadísticas de la Unión técnica de la industria del almacenamiento de energía, sólo Qinghai, Shandong, Hunan, Zhejiang, La planificación del almacenamiento de energía en las cinco provincias de Mongolia Interior y la red eléctrica del Sur es de 39 GW, que es superior al objetivo nacional de 30 GW. Según el libro blanco 2021 sobre la investigación de la industria del almacenamiento de energía, se prevé que el mercado de almacenamiento de energía de China alcance 35,5 GW en 2025 y 55,9 GW en el escenario ideal. Por consiguiente, no es necesario volver a hacer hincapié en el programa. En el objetivo 2025, se proponen requisitos específicos para cada nueva tecnología de almacenamiento de energía: se propone un objetivo de reducción de costos para el almacenamiento de energía electroquímica relativamente maduro en la actualidad, y se hace hincapié en la nueva tecnología de almacenamiento de energía basada en fuentes de energía convencionales, el almacenamiento de energía de aire comprimido, el almacenamiento de energía de volante, el almacenamiento de energía de hidrógeno, el almacenamiento de energía térmica y otros nuevos modos de almacenamiento de energía.
2. Valoración: la valoración de la placa ha regresado a un rango razonable con una alta tasa de crecimiento de la industria. Con los altos costos de las materias primas, esperamos que la industria mundial del almacenamiento de energía siga creciendo más del 100% en 2022. A partir de un máximo gradual a finales de noviembre de 2021, toda la placa de almacenamiento de energía se retrasó alrededor del 30% al 25 de marzo. Después de esta fase de retrollamada, la valoración de toda la placa ha regresado a un rango razonable. El anclaje de la futura evaluación del almacenamiento de energía se basa principalmente en tres puntos: (1) la evaluación del grifo de litio Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; Estimación del grifo del inversor; El crecimiento real de la industria del almacenamiento de energía debe seguir de cerca. Según nuestras previsiones, para el precio de cierre del 25 de marzo, el PE en 2022 / 2023 es 40 / 28 veces superior al precio de cierre del 25 de marzo; En 2022 / 2023, el PE fue 40 / 30 veces mayor que en 2023.
3. Inversión: enlace de batería: recomendado Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , atención Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) ; PCS field: recommended Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) , Shenzhen Sinexcel Electric Co.Ltd(300693) , Concerned Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; Ámbito de la integración de sistemas: centrarse en Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ; Fire Control and thermal Management: Focus on Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , Guoanda Co.Ltd(300902) , Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) , Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990) .
Red Eléctrica:
1. Valoración: el Centro de valoración se está volviendo gradualmente hacia atrás y se está acercando gradualmente a un espacio de asignación relativamente razonable. De noviembre a diciembre de 2021, las expectativas de inversión del mercado en la red eléctrica aumentaron, lo que dio a la nueva placa de infraestructura de la red eléctrica más atributos de crecimiento, lo que hizo que el nivel de PE de la placa se elevara. Después de eso, debido al aumento de las tasas de interés en el extranjero, la elección de China en el contexto del crecimiento constante, la evaluación de la nueva placa de infraestructura de la red eléctrica se está volviendo gradualmente. De acuerdo con las expectativas unánimes de Wind, para el precio de cierre del 25 de marzo, Nari Technology Co.Ltd(600406) pe 2022 es 25 veces.
2. Inversión: en el contexto de la aceleración de la construcción de un nuevo sistema de energía, la inversión en la red eléctrica se incrementó durante el 14º plan quinquenal y las oportunidades de inversión estructural en algunas esferas son mayores. Atención recomendada: 1) uhv y Gil: Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) , Tbea Co.Ltd(600089) , Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) ; Almacenamiento de energía en el lado de la red eléctrica: Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) \ \ Contadores inteligentes: Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) , Acrel Co.Ltd(300286) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Hexing Electrical Co.Ltd(603556) , Beijing Yupont Electric Power Technology Co.Ltd(688597) ; Transformadores de ahorro de energía: yunlu stock, Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) , Jiangsu Yangdian Science & Technology Co.Ltd(301012) , State Grid Yingda Co.Ltd(600517) ; Monitorización y mantenimiento inteligentes de la red eléctrica: Hangzhou Kelin Electric Co.Ltd(688611) , Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) , Hangzhou Shenhao Technology Co.Ltd(300853) , Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , tecnología de la red Sur.
Consejos de riesgo:
La reducción de los costes de almacenamiento de energía es inferior al riesgo previsto; El apoyo a la política de almacenamiento de energía es inferior al riesgo previsto; El progreso de la reforma del mercado de la electricidad no es tan bueno como el riesgo esperado; La inversión en la red eléctrica nacional es inferior al riesgo previsto.
