Actualización de esta semana:
El Consejo de Estado emitió dictámenes sobre la aplicación de la División del trabajo clave en el informe sobre la labor del Gobierno y propuso que se mantuviera el funcionamiento económico en un intervalo razonable y se celebraran las 20 grandes victorias del partido. Debemos poner el “crecimiento constante” en una posición más prominente; La fuerza de la política depende adecuadamente de la fuerza, el uso oportuno de los instrumentos de la política de reservas, etc. Se espera que las políticas de seguimiento den la bienvenida a un aterrizaje intensivo. Reits project has been substantially Advanced again, Huaxia China Communications Construction Company Limited(601800) Highway closed Infrastructure Securities Investment Fund was officially approved, strongly optimized on the “stable growth” sector, as well as the Capital Operation assets of Enterprises.
La situación epidémica retrasa el ritmo de recuperación de los fundamentos inmobiliarios y sigue esperando la llegada del punto de inflexión: la epidemia no sólo hace que la demanda de cemento, vidrio y algunos materiales de construcción de consumo sea difícil de liberar, sino que también plantea grandes dificultades a las ventas inmobiliarias, lo que da lugar a un gran descuento en el efecto inicial de la política de relajación inmobiliaria. Los acontecimientos de la prórroga de la deuda de las empresas privadas individuales también indican que la inversión completa de los fundamentos inmobiliarios llevará tiempo. Sin embargo, también debemos señalar que, con 22 años de la primera ronda de la concentración de la tierra para empezar, Hefei y otros lugares para comprar calor, o un buen augurio para la confianza de la industria con una cierta restauración. En la actualidad, la dirección de la política es clara y sólo debe esperar a que se desarrolle la eficacia de la transmisión de la política. Si los datos de ventas de bienes raíces se observan más adelante, se puede establecer el punto de inflexión fundamental de la cadena inmobiliaria. Se recomienda prestar atención a los principales materiales de construcción de consumo. Destacamos que la demanda de terminación ha sido “garantizar la entrega de la vivienda” bajo los requisitos de la cadena inmobiliaria si la situación financiera se alivia, el mercado de vidrio se espera que comience rápidamente.
Cardado de materiales de construcción “relacionados con el hidrógeno”: Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) , Huadian Heavy Industries Co.Ltd(601226) \ , Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) \ .
Rendimiento del mercado y seguimiento de datos de alta frecuencia esta semana:
Rendimiento del mercado: Esta semana CITIC Building Materials index – 3.73%, otros materiales especiales de la placa de menor caída (- 1.15%), otros materiales decorativos de la placa de mayor caída (- 6.09%); El índice de construcción de CITIC esta semana fue de – 0,84%, con el mayor aumento de la construcción de viviendas (+ 4,01%) y la mayor disminución de la construcción y el diseño de edificios y servicios ⅱ (- 3,18%). Esta semana, la oferta pública de infraestructura reits aumentó un promedio de + 3,07% (promedio aritmético), de los cuales la arcilla roja Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) reit aumentó más (+ 9,38%) y la industria Soochow Suyuan reit cayó más (- 0,09%).
Datos de alta frecuencia (3.19 – 3.25): cemento: po42 esta semana. 5 el precio medio del cemento es de 510 Yuan / tonelada, con una relación de cadena de – 0,30%; La relación de capacidad de almacenamiento fue de 61,50%, y la relación de aspecto fue de + 2,62 PCT. Vidrio: el precio al contado del vidrio esta semana es de 2.107 Yuan / tonelada, en comparación con – 5,81%; Inventario 61,31 millones de cajas pesadas, CNR + 6,03%. El precio medio del vidrio fotovoltaico de 3,2 MM es de 26 Yuan / m2, y la relación de anillo es constante. El precio medio del vidrio fotovoltaico de 2 mm es de 20,00 Yuan / m2, y la relación de anillo es constante. Fibra de vidrio: el precio del hilo de bobinado directo esta semana es de 6.450 Yuan / tonelada, la relación de anillo es plana; El precio del hilo electrónico g75 es de 10.000 yuan / tonelada, sin cambios.
Recomendaciones de inversión:
Placa de materiales de construcción: Dirección periódica del producto, el método de flotación es óptimo en la etapa actual (se recomienda prestar atención a: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) , etc.); Dirección de la construcción de capital, prestando atención a la elasticidad de las empresas de cemento y tuberías (se sugiere prestar atención a: Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) ); El punto de compra de materiales de construcción de consumo se acerca gradualmente (se recomienda prestar atención a: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing Transtrue Technology Inc(002771) ); Dirección del nuevo material, recomendación continua Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) , Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) .
Sector de la construcción: buena placa de arrendamiento de equipo (se recomienda prestar atención a: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) \ , etc.); La oferta pública de infraestructura reits aporta una revaluación del valor de las placas (se recomienda que se preste atención a las siguientes empresas centrales: China Communications Construction Company Limited(601800) , China Railway Group Limited(601390) ); Optimista sobre la tendencia de las viviendas de Seguridad, las oportunidades de inversión en edificios prefabricados (se recomienda prestar atención a Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , etc.); Algunas empresas estatales locales infravaloradas también tienen un mejor valor de configuración (se recomienda prestar atención a: Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) , Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited(600248) , Henan Provincial Communications Planning & Design Institute Co.Ltd(300732) \ , etc.); Mantener la tendencia de desarrollo de la industria de la construcción verde y prestar atención a las oportunidades temáticas de ahorro de energía de la construcción.
Combinación preferida: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 0 (16xpe, buena pista de alquiler de equipos), China Communications Construction Company Limited(601800) \ (0.5xpb, reevaluación del valor de los activos de explotación de existencias) China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (0.6xpb, buena mejora de la inversión inmobiliaria) Shenzhen Zhongheng Huafa Co.Ltd(000020) 088 \ darelasticidad a la valoración) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) (24xpe Nota: las valoraciones se basan en las previsiones de 22 años del equipo de materiales de construcción de Everbright.
Análisis de riesgos: la inversión en infraestructura no está a la altura de las expectativas; La inversión inmobiliaria ha disminuido considerablemente; Aumento de los precios de las materias primas y los combustibles; La epidemia se repite.
