Punto de vista básico
Simulación de enfoque a corto plazo, prosperidad de semiconductores de potencia, enfoque a medio plazo en el valor de configuración de bajo consumo. La semana pasada, el índice compuesto de Shanghai cayó 1,19 por ciento, la industria electrónica cayó 3,10 por ciento, el resto de la industria electrónica cayó 0,14 por ciento, los semiconductores cayeron 4,77 por ciento, la electrónica cayó 23,01 por ciento desde principios de año, la primera caída en la industria, la valoración de la placa en un nivel sin precedentes. En el contexto de las fricciones comerciales recurrentes entre China y los Estados Unidos y de la inestabilidad de la situación multilateral, a corto plazo todavía se recomienda centrarse en el mantenimiento de un alto grado de prosperidad, el impacto de la demanda del mercado único en los tramos inferiores es pequeño, el rendimiento de los equipos de simulación, potencia, ci de alta seguridad. Al mismo tiempo, teniendo en cuenta el potencial de crecimiento de la expansión de la categoría aiot de las empresas de electrónica de consumo en la era de la “electrónica +” y la catálisis de eventos representada por la nueva máquina de pantalla plegable vivo (que se publicará la próxima semana), se sugiere que se preste atención al bajo valor de configuración de la placa electrónica de consumo.
En 22 años, el tamaño de los chips analógicos mundiales aumentará un 12% a 83.200 millones de dólares de los EE.UU., St informó a toda la línea de productos Q2 para aumentar los precios. Según IC Insights, las ventas de chips analógicos aumentaron un 30% a 74.100 millones de dólares en 2021 y se prevé que aumenten un 12% a un nuevo máximo de 83.200 millones de dólares en 2022, de los cuales los envíos aumentaron un 11% a 238700 millones de dólares y los precios medios aumentaron un 1% a 0,35 dólares. El 24 de marzo STM anunció que aumentaría los precios de todas las líneas de productos en el 2q22, incluidos los pedidos pendientes, debido a la escasez de productos y al aumento de los costos iniciales. En el contexto del aumento de los costos de fabricación de semiconductores en todo el mundo y la continua escasez de estructuras de productos, valoramos positivamente la aceleración del proceso de sustitución nacional en el mercado de chips analógicos y seguimos recomendando Sg Micro Corp(300661) , Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) , Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) , Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) \ , etc.
La demanda de nuevos vehículos energéticos aguas abajo es fuerte, y la producción de semiconductores de potencia continúa expandiéndose. En febrero, la capacidad acumulada de control eléctrico de los vehículos de pasajeros de nueva energía en China fue de 271000 unidades, un aumento del 140% con respecto al año anterior; Entre ellos, los proveedores de terceros representados por Huichuan siguen liderando el crecimiento interanual de más del 500%. En este contexto, las empresas de semiconductores de potencia están aumentando su producción: Toshiba anunció que su filial invertiría 840 millones de dólares en equipo de fabricación adicional y una nueva línea de producción para aumentar la capacidad de sus dispositivos de semiconductores de potencia en el nuevo ejercicio económico que comenzará en abril; La capacidad de la empresa aumentará alrededor del 150% después de la actualización. Teniendo en cuenta la fuerte demanda aguas abajo y la falta de expansión de la producción de los fabricantes de semiconductores de potencia, se recomienda a los fabricantes de semiconductores de potencia que proporcionen apoyo a los principales proveedores de control electrónico de motores de terceros y tengan capacidad de liberación continua a corto plazo.
En febrero, los envíos de teléfonos móviles en China cayeron un 31,7% año tras año, sugiriendo centrarse en la gloria, la cadena de la industria de pantallas plegables. Los envíos de teléfonos móviles en el mercado chino disminuyeron un 31,7% en febrero, según los datos del Instituto de comunicaciones de China. Los envíos de marcas nacionales disminuyeron un 34,7% y los envíos de marcas extranjeras un 5,1%. De enero a febrero, los envíos de teléfonos móviles en el mercado chino fueron de 47.886 millones, una disminución del 22,6% con respecto al a ño anterior. Bajo el impacto repetido de la epidemia de covid – 19 en China, en el contexto de la presión de los envíos de smartphones en su conjunto, seguimos recomendando frecuentes factores catalíticos de eventos recientes, 2022 con el potencial de rendimiento más allá de las expectativas, en la etapa de “cambio cuantitativo que conduce a cambios cualitativos”, La gloria de la cadena industrial de pantallas plegables, las empresas relacionadas incluyen Dbg Technology Co.Ltd(300735) , Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) \ , etc.
Samsung Display cerrará completamente la línea de paneles LCD en junio de 2022. Samsung Display (SDC) detendrá la producción de paneles LCD en la planta l8 – 2 en junio, marcando la salida completa de su negocio LCD, según el Bell. Según el cálculo, esperamos que la capacidad mundial de LCD de gran tamaño aumente un 4,17% en 2022 en comparación con 2021, y que la capacidad de 1q22, 2q22, 3q22 y 4q22 cambie un 1,31%, un – 0,22%, un 2,58% y un 2,28%, respectivamente. Creemos que con la expansión de la producción de LCD llegando a su fin, la industria pasará del lado de la oferta al lado de la demanda (gran tamaño, alta gama, diversificación), el atributo del ciclo de la industria se diluirá. LCD Industry Chain recommended to focus on Beijing Oriental a, TCL Technology.
Cartera clave
Electrónica de consumo: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Sanlux Co.Ltd(002224) 1 , Dbg Technology Co.Ltd(300735) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) \ Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) \ Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Hongli Zhihui Group Co.Ltd(300219) , Suzhou Shihua New Material Technology Co.Ltd(688093) , Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) , Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) , Tcl Technology Group Corporation(000100) .
Semiconductores: Sg Micro Corp(300661) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) \ Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) \ Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) \ Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) \ 3Peak Incorporated(688536) , Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) , Jcet Group Co.Ltd(600584) , Sai Microelectronics Inc(300456)
Equipo y materiales: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Shenzhen Yanmade Technology Inc(688312) , Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
Sugerencia de riesgo: la epidemia afecta repetidamente a la demanda aguas abajo; El desarrollo industrial no está a la altura de las expectativas; Aumento de la competencia industrial
