Comentarios de la industria
El conflicto ruso – ucraniano es un acontecimiento histórico importante, el patrón económico internacional tendrá una serie de cambios. Por lo tanto, hacemos un análisis profundo del impacto económico después del conflicto ruso – ucraniano. Este artículo se centra en las reservas de oro de los bancos centrales mundiales:
Las sanciones de los Estados Unidos contra Rusia han seguido aumentando, y las sanciones conexas, como SWIFT y el dólar de los Estados Unidos, han tenido un gran impacto a largo plazo. Desde la guerra entre Rusia y Ucrania, Estados Unidos y otros países han llevado a cabo sanciones contra Rusia, incluyendo: En primer lugar, el 26 de febrero, Estados Unidos y otros países europeos emitieron una declaración conjunta sobre sanciones contra Rusia, Estados Unidos y sus aliados prometieron retirar determinados bancos rusos del sistema SWIFT. También dijo que impondría medidas restrictivas para impedir que el Banco Central ruso desplegara sus reservas internacionales de manera que socavara los efectos de las sanciones. En segundo lugar, el 28 de febrero, los Estados Unidos adoptaron nuevas medidas para limitar las transacciones en dólares del Banco Central ruso a fin de evitar que Rusia adoptara medidas como el “Fondo de emergencia” para mitigar los efectos de las sanciones.
La prohibición del sistema SWIFT ha obstaculizado la liquidación del dólar y ha debilitado su posición en el mercado. En primer lugar, el sistema switf tiene un gran impacto en el sistema financiero ruso. Según SWIFT, unas 300 instituciones financieras rusas utilizan SWIFT, que maneja más del 80% de los pagos internacionales de Rusia. En segundo lugar, el comercio internacional ruso representa una proporción relativamente alta de la economía. Según Wind, el comercio internacional de Rusia en 2020 ascendió a 573000 millones de dólares, lo que representa el 40,5% del PIB. Una vez más, la mayoría de las exportaciones rusas se liquidan en dólares. Desde el punto de vista de las exportaciones rusas, el petróleo, el gas, los metales y otros recursos, as í como todo tipo de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Por lo tanto, en caso de que el comercio internacional de Rusia sea limitado, Rusia recurrirá al rublo u otras monedas para la liquidación, y se prevé que la posición del dólar en el mercado disminuya.
Las transacciones en dólares de Rusia están restringidas y las reservas mundiales de divisas pueden transformarse. Desde el punto de vista de la posición de las reservas internacionales del dólar de los Estados Unidos, el dólar de los Estados Unidos ocupa actualmente una proporción relativamente alta de las reservas mundiales de divisas. En el tercer trimestre de 2021, según el FMI, las reservas mundiales de divisas ascendían a 11,97 billones de dólares, de los cuales 7,08 billones correspondían al dólar de los Estados Unidos y el 59,2% a las reservas nacionales mundiales. En este incidente, además de afectar indirectamente el comercio ruso a través de SWIFT, los Estados Unidos impusieron sanciones directamente a Rusia a través del dólar estadounidense, lo que en cierta medida provocaría preocupaciones en otros países con mayores reservas en dólares, y se espera que la posición de las reservas mundiales en dólares siga disminuyendo en el futuro.
La posición estratégica del oro es obvia, bajo el dólar débil, la demanda mundial de reservas de oro aumenta. Las principales economías emergentes, representadas por China, han ampliado sus reservas de oro en los últimos 20 años. Concretamente, en los últimos 20 años, las reservas de oro de la India han aumentado en 1.553,3 toneladas, las reservas de oro de la India en 318,9 toneladas, las reservas de oro de la Arabia Saudita en 180,1 toneladas, las reservas de oro de Turquía en 600,0 toneladas y las reservas de oro de Corea del Sur en 90,8 toneladas. De cara al futuro, con la disminución de la posición internacional del dólar de los EE.UU., la moneda dominante tradicional, es difícil encontrar otras monedas de crédito que puedan sustituir al dólar de los EE.UU. A corto plazo, y los activos de reserva de los países de todo el mundo se convertirán gradualmente en activos como el oro.
Propuestas de inversión
El aumento de la demanda mundial de reservas de oro, o el aumento de los precios del oro, puede beneficiar a los productores relacionados con el oro, como: Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) , Western Region Gold Co.Ltd(601069) , etc.
Indicación del riesgo
Cambios geopolíticos internacionales, fluctuaciones anormales de los precios de los productos básicos, cambios en las políticas macroeconómicas.
