Revisión de la semana pasada:
La semana pasada (21 de marzo – 25 de marzo de 2022), la placa de alimentos y bebidas (shenwan) cayó 3.47 por ciento, el índice compuesto de Shanghai cayó 1.19 por ciento, el índice compuesto de Shenzhen cayó 2.08 por ciento, Shanghai y Shenzhen 300 cayó 2.14 por ciento, la placa de alimentos y bebidas perdió 2.28 por ciento del índice compuesto de Shanghai, en shenwan 31 Sub – industria de primera clase en la semana de ganancias y caídas en el 28º lugar.
Punto de vista básico: debilitar las perturbaciones a corto plazo y mantener la pista de larga duración
Licor: debilitar la perturbación a corto plazo, adherirse a la pista de larga prosperidad. En los últimos tiempos, el licor ha sido perturbado principalmente por el Estado de ánimo. A largo plazo, los fundamentos de la industria no se preocupan. La epidemia se repitió en marzo, lo que profundizó la preocupación del mercado por el consumo limitado de bebidas alcohólicas de gama baja y regional. En la actualidad, la valoración general de la industria se encuentra en un rango de asignación razonable, y la resistencia a la periodicidad del licor de gama alta y la certeza de un fuerte crecimiento del rendimiento son la primera opción. Las ventas móviles del Festival de primavera mostraron una fuerte tendencia a la demanda de vino de gama alta sin cambios, el rendimiento de las ventas móviles maowu Lu son buenos, en el nivel de inventario también se mantuvo bajo. En la actualidad, las empresas de vino de gama alta controlan el volumen y el aumento de los precios se ha convertido en el tono principal, al tiempo que se fortalece la gestión y el control de los canales para 2022, un buen rendimiento para sentar una base sólida para el crecimiento. El licor de gama baja sigue siendo la placa de crecimiento más rápido, en la placa de crecimiento más alto, la primera opción para el crecimiento de las empresas de licor fuerte. En el lado del producto, la mejora de la estructura del producto impulsa el aumento del precio de la tonelada, y el volumen de producción nacional de los productos de gama alta es el factor impulsor del rendimiento. En el lado del Canal, la transformación del canal avanza con los tiempos, y la distribución profunda tiende a fusionarse con el modo 1 + 1 del fabricante. El modo de canal y la División de productos se adaptan mejor a las condiciones locales; Las empresas vitivinícolas vinculan los intereses de los distribuidores para promover el entusiasmo; Se hace referencia al sistema de cuotas de flujo único de vino famoso y se fortalece la estabilidad de la placa de precio. Las compras en grupo y los distribuidores especiales también se han convertido en una tendencia de diseño.
Condimento: la adversidad se convierte en la oportunidad de acumular energía, esperando que la demanda terminal se recupere. Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) \ A la luz de la situación epidémica que obstaculiza repetidamente la escena del consumo de alimentos y bebidas, el aumento de las materias primas, la disminución del exceso de volumen de Negocios y la perturbación de las compras comunitarias en grupo, la empresa aumentó los precios a finales de octubre de 2021, y el nuevo canal minorista para aumentar la Distribución, las ventas en línea en 2021 + 85% año tras año, el aumento de 379 distribuidores en la misma proporción, la transmisión actual de precios sigue siendo continua, el inventario sigue siendo digerido. A corto plazo, la debilidad de la demand a y el aumento de los precios de las materias primas o la presión sobre el margen bruto, a largo plazo, la posición de liderazgo de la empresa es difícil de sacudir, el efecto de escala, el crecimiento de la categoría y las ventajas de la cadena de suministro en la adversidad superpuesta en el aumento de los precios de la tendencia, la transformación de canales y otros comportamientos para el desarrollo futuro de la energía almacenada, el espacio de crecimiento sigue siendo suficiente.
Cerveza: sin miedo a perturbaciones a corto plazo, el proceso de alta gama es imperativo. En marzo, la situación epidémica se endureció, lo que dio lugar a la frustración de los canales de consumo actuales. A largo plazo, la tendencia de la industria de gama alta es notable, la mejora de la estructura conduce al aumento del precio de la tonelada, la alta presión de las materias primas mediante el bloqueo de los precios y el aumento de los precios en cualquier momento se ha suavizado, con la llegada de la temporada alta, el Aumento de los precios de los beneficios después de la liberación elástica del espacio más amplio. La semana pasada, China Resources Beer publicó el pronóstico de rendimiento 2021 de acuerdo con las expectativas, la empresa logró ingresos / beneficios netos de la madre + 6,2% / + 119,1%, las ventas anuales de la empresa año tras año – 0,4%, las ventas de productos más altos y superiores aumentaron un 27,8% año tras año, la tendencia de mejora estructural es notable, incluyendo super x, Heineken y otros grandes productos para lograr un crecimiento brillante, la estrategia de alto nivel de la empresa y el desarrollo de canales CVS para estabilizar el crecimiento del rendimiento después de la epidemia escolta.
Propuestas de inversión
Configuración de la placa: licor cerveza productos lácteos alimentos de ocio condimentos;
Licor: objetivo relacionado: Empresa de licores de gama alta Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , y fenjiu con un gran potencial de desarrollo en las empresas de licores de gama baja y de gama alta, Daan Gene Co.Ltd(002030) 4 \ , Daan Gene Co.Ltd(002030) 4 \ , Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) \ Shede Spirits Co.Ltd(600702) \ , Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) , Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) elsr.
Cerveza: objeto relacionado: optimización de la estructura del producto Tsingtao Brewery Company Limited(600600) y
Productos lácteos: objeto relacionado: en la capacidad de producción, el canal, el producto tres partes para enviar la fuerza juntos Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Consejos de riesgo:
El aumento de los precios del licor cayó por debajo de las expectativas, la caída de la demanda final, los problemas de seguridad alimentaria, etc.
