Suzhou fujilai Pharmaceutical Co., Ltd.
Suzhou fushilai pharmaceuticalco. Ltd.
(domicilio: No. 16, haiwang Road, New Material Industrial Park, Changshu, Jiangsu)
Oferta pública inicial y cotización en GEM
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (co – principal asegurador)
(domicilio: piso 24, Oriental International Finance Plaza, 318 Zhongshan South Road, Huangpu District, Shanghai)
Marzo de 2002
Consejos especiales
Las acciones de Suzhou fujilai Pharmaceutical Co., Ltd. (en lo sucesivo denominadas “fujilai”, “emisor” o “empresa”) se cotizarán en el GEM de la bolsa de Shenzhen el 29 de marzo de 2022. La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o definiciones de los términos del presente anuncio de cotización serán las mismas que las del folleto de oferta pública inicial de la empresa y de la GEM.
El valor del anuncio de inclusión en la lista se mantiene generalmente en dos dígitos decimales. Si el número total no coincide con la suma de los valores finales de cada elemento, se redondeará.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la publicación en la red de información de la marea http://www.cn.info.com.cn. , China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com.), Securities Times (www.stcn.com.), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente. La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización. Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM
El precio de la oferta es de 48,30 Yuan / acción, que no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la exclusión de las cotizaciones más altas, as í como de los fondos de inversión en valores, los fondos nacionales de seguridad social y los fondos básicos de pensiones establecidos Mediante la oferta pública de acciones después de la exclusión de las cotizaciones más altas. Los fondos de pensiones ocupacionales establecidos de conformidad con las medidas de gestión de los fondos de pensiones ocupacionales y los fondos de seguros cotizados de conformidad con las medidas de gestión de la utilización de los fondos de seguros, etc., tienen un valor medio o un valor medio ponderado inferior.
Según las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la clasificación de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), fujilai pertenece a la industria de fabricación farmacéutica (Código de clasificación: c27). A partir del 11 de marzo de 2022 (t – 4), la relación precio – beneficio medio estático de la industria de fabricación farmacéutica (c27) publicada por CSI fue de 35,42 veces en el último mes.
Al 11 de marzo de 2022 (t – 4), los niveles de valoración de las empresas cotizadas comparables eran los siguientes:
Valores en nombre de T – 4 acciones en 2020 deducción no 2020 deducción no 2020 deducción no 2020 deducción 2020 valores en código abreviado antes del precio de cierre EPS post EPS no ex P / e no post P / E (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) (Yuan / acciones)
Xiamen Kingdomway Group Company(002626) Xiamen Kingdomway Group Company(002626) 28.72 1.56 1.43 18.41 20.08
Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) 13,64 0,49 0,41 27,84 33,27
Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) 48.06 1.92 1.70 25.03 28.27
Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) 22,25 0,34 0,33 65,44 67,42
Qianjiang Yongan Pharmaceutical Co.Ltd(002365) Qianjiang Yongan Pharmaceutical Co.Ltd(002365) 9,51 0,36 0,28 26,42 33,96
Zhejiang Shengda Bio-Pharm Co.Ltd(603079) Zhejiang Shengda Bio-Pharm Co.Ltd(603079) 14.76 1.15 1.22 12.83 12.10
Promedio 29,33 32,52
Fuente: Wind, datos al 11 de marzo de 2022 (t – 4)
Nota 1: puede haber una diferencia de cola en el cálculo de la relación P / e debido al redondeo;
Nota 2: EPS no deducible antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 △ T – 4 capital social total.
El precio de emisión de 48,30 Yuan / acción correspondiente al emisor en 2020 después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la dilución de la relación precio – beneficio de 32,67 veces, inferior al índice de valores de China Ltd. Publicado el 11 de marzo de 2022 (t – 4) de la industria en El último mes 35,42 veces la relación precio – beneficio estática media; Es 32,52 veces superior a la media aritmética de la relación precio – beneficio no estática deducida de las empresas que cotizan en bolsa comparables en la misma industria en 2020, lo que supera el 0,46%.
Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas.
El emisor y el co – asegurador principal señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones. En particular, los riesgos iniciales de las nuevas acciones incluyen, entre otros, los siguientes:
1. El riesgo de negociación de acciones causado por la relajación de la restricción de la amplitud de la fluctuación
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. Shenzhen Stock Exchange mainboard New shares listed on the first day of the risk limit ratio of 44%, the Reduction limit ratio of 36%, the next Trading Day began The risk limit of 10%. GEM further relaxed the stock Listing of the Early limit of the Rise and Fall, increased Trading risk.
2. Riesgo de un menor número de acciones en circulación
Después de la emisión, el capital social total de la empresa es de 91.670 millones de acciones, de las cuales 217358.883 son acciones negociables con condiciones de venta ilimitadas, lo que representa el 23,71% del número total de acciones. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez.
3. El riesgo de que el primer día de cotización de las acciones sea el objeto del margen
El primer día de cotización de las acciones de GEM puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez.
4. Existe el riesgo de que esta oferta caiga por debajo del precio de emisión después de la cotización en bolsa.
Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios, saber que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización en bolsa, aumentar la conciencia de los riesgos, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, y las autoridades reguladoras, los emisores y los aseguradores principales conjuntos no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización en bolsa. Indicación de riesgos especiales
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la sección “factores de riesgo” del folleto, prestando especial atención a los siguientes puntos: (I) riesgo de competencia del mercado
Desde su creación en 2000, la empresa ha participado en la investigación, el desarrollo, la producción y las ventas de productos de ácido lipoico, con años de acumulación, se ha convertido en un importante proveedor mundial de productos de ácido lipoico. La continua afluencia de competidores en el sector de los productos de la empresa puede dar lugar a una mayor competencia en el mercado. Si la empresa no puede mejorar continuamente la reserva técnica, la red de ventas y el control interno de la gestión a tiempo, perderá gradualmente la ventaja competitiva existente y tendrá un impacto negativo en la producción y el funcionamiento futuros. Ii) riesgo de concentración de los principales productos
Durante el período que abarca el informe, la proporción de los ingresos por ventas de los productos de la serie de ácido lipoico de la empresa en los principales ingresos de explotación fue del 77,41%, 75,44%, 75,37% y 78,24%, respectivamente, lo que representa una proporción relativamente alta y contribuye en gran medida a los ingresos de explotación y al margen bruto de la empresa. Si los cambios en el entorno del mercado descendente o las actualizaciones tecnológicas tienen un impacto negativo en la rentabilidad de la empresa. Iii) riesgo de venta de los comerciantes
Durante el período que abarca el informe, la proporción de ventas de los principales ingresos comerciales de la empresa a los comerciantes fue del 71,16%, el 65,01%, el 65,14% y el 66,47%, respectivamente. En la actualidad, la venta a través de comerciantes es un modo de venta ampliamente utilizado por los fabricantes de productos farmacéuticos intermedios, API y productos sanitarios. Sin embargo, el exceso de ventas a través de los comerciantes afecta en cierta medida a la comprensión de la empresa de los clientes finales, lo que hace que su propia falta de Relaciones con los clientes para el mantenimiento directo necesario. En el futuro, si la relación de cooperación entre la empresa y el comerciante o el comerciante y el fabricante final empeora, tendrá un impacto negativo en las ventas de la empresa. Iv) riesgos para la protección del medio ambiente
La tecnología de producción de la empresa es principalmente la síntesis química, la producción y el funcionamiento se enfrentan a “tres desechos” emisiones y problemas de tratamiento integral. La industria farmacéutica de la empresa es una de las principales industrias nacionales de vigilancia de la protección del medio ambiente, los requisitos de protección del medio ambiente son relativamente altos, las empresas necesitan aumentar continuamente la inversión en protección del medio ambiente para cumplir los requisitos de la política nacional de protección del medio ambiente. Con el aumento de las normas nacionales de gestión de la contaminación ambiental, el umbral de acceso a la industria también está aumentando. Si la empresa no puede cumplir los requisitos correspondientes en el momento del cambio de la política de protección del medio ambiente, puede limitar la producción, detener la producción o correr el riesgo de ser castigada por la protección del medio ambiente. Mientras tanto, la mejora de las normas de protección del medio ambiente aumentará aún más la inversión de la empresa en la protección del medio ambiente y aumentará el costo de funcionamiento de la empresa, lo que afectará al rendimiento de la empresa. Riesgo de Seguridad en el trabajo
Los productos producidos por la empresa no son productos químicos peligrosos, pero algunas materias primas utilizadas en el proceso de producción son productos químicos inflamables, explosivos, corrosivos o tóxicos peligrosos, que tienen mayores requisitos para el transporte, el almacenamiento y el uso. Si la empresa en el futuro proceso de expansión de la escala de producción, no puede seguir mejorando el sistema de Seguridad de la producción y la aplicación efectiva, o la empresa en la gestión de la seguridad de la negligencia, el funcionamiento inadecuado del personal, los problemas de equipo, los desastres naturales pueden dar lugar a accidentes graves de Seguridad, afectar a la producción y el funcionamiento normales de la empresa, y puede causar grandes pérdidas económicas. Vi) riesgos relacionados con el medio ambiente en el comercio internacional
Durante el período que abarca el informe, los productos de la empresa se exportaron principalmente a países desarrollados como Europa, América, Japón y Corea del Sur, as í como a países en desarrollo emergentes como la India y Egipto, y sus operaciones de exportación se vieron afectadas por el cambio del entorno del comercio internacional.
El 10 de mayo de 2019, el Gobierno de los Estados Unidos anunció un impuesto del 25% sobre las importaciones de unos 200000 millones de dólares de China. Los principales productos de la empresa, la serie de ácido lipoico no está en la lista anterior, pero la serie de fosfatidilcolina, la serie de Carnosina está en la lista de 200000 millones de productos añadidos. Durante el período que abarca el informe, las exportaciones totales de la empresa a los Estados Unidos ascendieron a 78.226,5 millones de yuan, 72.915,2 millones de yuan, 78.772,28 millones de yuan y 28.629,95 millones de yuan, respectivamente, lo que representa el 21,01%, 16,36%, 16,87% y 11,35% de los principales ingresos comerciales del período en curso, respectivamente, de los cuales 15.453 millones de yuan, 10.761,7 millones de yuan, 17.205,8 millones de yuan y 4.995,7 millones de yuan representaron el 4,15%, 2,41%, 3,69% y 1,98%, respectivamente.
Los productos relacionados con los derechos de aduana aplicados a la empresa representan una pequeña proporción de los ingresos de las ventas a los Estados Unidos, y las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos no han tenido un impacto negativo significativo en la empresa. Sin embargo, si las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos se intensifican aún más en el futuro, los principales productos de la empresa se gravarán con derechos de aduana o las normas comerciales y los niveles arancelarios de otros principales países o regiones exportadores de la empresa se modificarán considerablemente, lo que podría tener un efecto negativo en la Rentabilidad de la empresa.
Sección 2 cotización de acciones
Examen de la emisión y cotización de acciones (ⅰ) base jurídica para la preparación del anuncio de cotización
El presente anuncio de cotización se ha preparado de conformidad con la Ley de valores de la República Popular China, la Ley de sociedades de la República Popular China y las normas de cotización de las acciones del GEM de la bolsa de Shenzhen (revisada en 2020) y otras leyes y reglamentos pertinentes, y de conformidad con las directrices sobre El contenido y el formato del anuncio de cotización de las acciones del GEM de la bolsa de Shenzhen. El objetivo es proporcionar a los inversores información básica sobre la oferta pública inicial de acciones a de la empresa y su cotización en el GEM.
