Guangdong taienkang Pharmaceutical Co., Ltd.
Building a, no. 8, wanji Nan 2nd Street, Taishan North Road, Longhu District, Shantou
Guangdong taienkang Pharmaceutical Co., Ltd.
Oferta pública inicial y cotización en el GEM
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
618 Shangcheng Road, China (Shanghai) Free Trade Zone
Marzo de 2002
Consejos especiales
Guangdong taienkang Pharmaceutical Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “el emisor” o “la empresa” o “la empresa”) cotizará en el GEM de la bolsa de Shenzhen el 29 de marzo de 2022. La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
A menos que se indique lo contrario, la abreviatura o el término del presente anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que en el folleto de oferta pública inicial de Guangdong taienkang Pharmaceutical Co., Ltd.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente las publicaciones publicadas en la red de información Juchao (www.cn.info.com.cn.), China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com.), Securities Times (www.stcn.com.), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización.
Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones.
En particular, los riesgos iniciales incluyen, entre otros, los siguientes:
Relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. Shenzhen Stock Exchange mainboard New share listing First day increase limit of 44%, drop limit ratio of 36%, following up and drop limit of 10%, GEM further relax the Early Stock listing limit, increased Trading risk.
Ii) menor número de acciones en circulación
En la fase inicial de la cotización, debido a que el período de bloqueo de las acciones de los accionistas originales oscila entre 12 y 36 meses, el personal directivo superior del emisor y el personal básico participan en la colocación estratégica para establecer el plan especial de gestión de activos para recibir el bloqueo de las acciones asignado a intervalos regulares de 12 meses, el bloqueo de las acciones de venta de límites inferiores de la red a intervalos regulares de 6 meses. Esta oferta pública de RMB ordinario
De las 59.100 millones de acciones emitidas, el capital social total es de 23.638.75 millones, de las cuales 50.875193 son acciones negociables sin restricciones, lo que representa el 21,52% del capital social total después de la emisión.
Iii) la relación precio – beneficio de la emisión es superior al nivel medio de la misma industria
De acuerdo con la clasificación de la industria de la economía nacional (GB / t4754 – 2017) y las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la clasificación de la industria de las empresas que cotizan en bolsa (revisada en 2012) (anuncio de la Comisión Reguladora de valores de China [2012] No. 31), la empresa se encuentra en la industria “comercio al por mayor (f51)”. Al 15 de marzo de 2022 (t – 3), la relación media de precios e ingresos estáticos del último mes de “comercio al por mayor (f51)” publicada por China stock index Co., Ltd. Fue de 18,25 veces.
Al 15 de marzo de 2022 (t – 3), los niveles de valoración de las empresas cotizadas comparables eran los siguientes:
Deducción de 2020 deducción de acciones T – 3 correspondientes a valores estáticos correspondientes a valores estáticos correspondientes a valores de código de valores abreviados no ex EPS no post EPS precio de cierre relación P / E (deducción de la relación P / E (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) no ex)
01110. HK jinhuo Medicine 0018800063 0,33 17,74 52,99 Group
00867. HK kangzhe Pharmaceuticals 1029710857 8,47 8,23 7,80
HK China Vanguard 0041 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 1,76 42,27 47,25 medicina
837090. NQ Pangu Pharmaceutical 2232120518 25,00 11,20 12,18
Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) . SZ Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) 0783305055 28,28 36,10 55,94
Honz Pharmaceutical Co.Ltd(300086) . SZ Honz Pharmaceutical Co.Ltd(300086) Xinjiang Tianshun Supply Chain Co.Ltd(002800) 4618,18 394,14 177,35
Media – – – 36,10 55,94
Nota 1: criterio de cálculo de la deducción EPS no anterior / posterior en 2020: el beneficio neto de la empresa matriz / capital social total en T – 3 (15 de marzo de 2022) antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020.
Nota 2: el cálculo del valor medio de la relación precio – beneficio estático eliminó el valor anormal ( Honz Pharmaceutical Co.Ltd(300086) \ ), el valor de PE de la nueva empresa
El precio de emisión de 19,93 Yuan / acciones corresponde al emisor en 2020, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de que el beneficio neto de la matriz se diluya la relación precio – beneficio de 30,84 veces, que es superior al índice de valores de China Limited publicado el 15 de marzo de 2022 (T – 3) en el último mes de la relación precio – beneficio estático medio 18,25 veces, inferior a la empresa comparable en 2020 después de deducir la relación precio – beneficio estático medio 55,94 veces, Existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones de los futuros emisores cause pérdidas a los inversores.
Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen de financiación exacerbará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio original de las acciones, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la relación de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez es el índice de la volatilidad de los precios de las acciones, la financiación de la compra o venta de bonos, el reembolso, el margen de venta o la compra de bonos también puede ser bloqueado, resultando en un mayor riesgo de liquidez.
Riesgo de que se diluya el rendimiento al contado
Con la oferta pública inicial de acciones de la empresa y la cotización en GEM de los fondos recaudados en su lugar, especialmente la emisión de fondos de sobreoferta, la escala de activos netos de la empresa aumentará en gran medida. Después de la emisión, a corto plazo, la tasa de rendimiento de los activos netos de la empresa y otros indicadores tienen cierto riesgo de disminución.
Indicación de riesgos especiales
En particular, la empresa recuerda a los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, por favor lea cuidadosamente todo el contenido del folleto de la empresa “sección IV factores de riesgo”, preste atención a la descripción de todos los factores de riesgo pertinentes y preste especial atención a los siguientes factores de riesgo:
I) riesgos de I + D
Con el fin de fortalecer la capacidad de investigación e innovación de la empresa, la empresa ha mantenido una gran inversión en I + D. Durante el período que abarca el informe, los gastos de I + D de la empresa ascendieron a 24.027,5 millones de yuan, 25.864,3 millones de yuan, 36.715,7 millones de yuan y 17.409,7 millones de yuan, respectivamente.
De conformidad con las disposiciones pertinentes de las “medidas administrativas para el registro de medicamentos” de China, la investigación y el desarrollo de nuevos medicamentos suelen pasar por varias etapas, como la prueba a pequeña escala, la prueba a escala piloto, la investigación de calidad, la investigación de estabilidad, la evaluación de la seguridad, los ensayos clínicos y el registro y la aprobación de nuevos medicamentos. En general, la investigación y el desarrollo de medicamentos genéricos deben pasar por muchas etapas, como la prueba a pequeña escala, la prueba piloto, la investigación de calidad, la investigación de estabilidad, la investigación be u otra investigación, la solicitud de registro, etc. Si los proyectos de I + D de la empresa no aprueban el registro y la aprobación de medicamentos, pueden dar lugar al fracaso de la I + D de medicamentos, lo que afectará a la recuperación de la inversión inicial de la empresa y a la realización de los beneficios de la empresa.
Ii) riesgos de comercialización de medicamentos
Si los medicamentos desarrollados por la empresa no pueden satisfacer las necesidades cambiantes del mercado después de su comercialización, o los medicamentos desarrollados no son aceptados por el mercado, o el campo de tratamiento, el efecto curativo, la seguridad y otros productos competidores similares se enumeran en ese momento, la realización de los resultados de la investigación y el Desarrollo de medicamentos traerá riesgos a la empresa.
El riesgo de fluctuación del rendimiento operativo causado por el efecto de la epidemia de neumonía por coronavirus de nuevo tipo
A principios de 2020, debido a la epidemia de covid – 19, la demanda mundial de máscaras aumentó a corto plazo, la enorme demanda del mercado impulsó el crecimiento de las ventas de máscaras y el aumento de los precios unitarios. En 2020, los ingresos de explotación de la máscara de la empresa ascendieron a 239 millones de yuan, lo que representa el 33,76% de los ingresos de explotación. Con la mejora gradual de la situación epidémica de seguimiento y el cambio de la oferta y la demanda del mercado, el volumen de ventas, el precio de venta y el margen bruto de la máscara de la empresa no pueden mantenerse en el nivel más alto en la fase inicial del brote epidémico, el precio medio de venta de la máscara en el primer semestre de 2020 fue de 1,06 Yuan / unidad, debido a la disminución del precio de la máscara en el segundo semestre de 2020, el precio medio de venta de la máscara en 2020 disminuyó a 0,89 Yuan / unidad, enero – junio de 2021, el precio medio de la máscara fue de 0,24 Yuan / Unidad. Si las ventas y los precios de las máscaras siguen disminuyendo, el rendimiento de la empresa se verá afectado negativamente.
Iv) riesgos operacionales de las operaciones de agencia
Durante el período que abarca el informe, el negocio de la Agencia es una importante fuente de ingresos y beneficios para la empresa, y la estabilidad de la Agencia tiene un impacto significativo en el rendimiento de la empresa.
Desde 1999, la empresa ha actuado como agente y Wei Zheng Chang Wan y walleting, desde 2002, como agente de Johnson Medical Instruments, desde 2003, como agente de seguridad del corazón, y los principales proveedores de productos no han sido descalificados de la Agencia durante el período de cooperación y disputas. Sin embargo, en el proceso de cooperación posterior no se excluye la posibilidad de que la falta de acuerdo con los proveedores sobre el ajuste del precio de compra afecte a la relación de cooperación entre el emisor y los proveedores de productos sustitutivos. Si los principales productos de la Agencia de la empresa, especialmente los productos básicos de la Agencia y la relación de agencia entre Wei Zheng Chang Wan y Walling se suspenden o terminan, tendrá un impacto negativo significativo en el funcionamiento de la empresa.
Si en el futuro surgen controversias sobre los productos de la Agencia debido a problemas de calidad, el negocio de la Agencia farmacéutica, de conformidad con los requisitos de pago anticipado, tendrá un impacto negativo en el flujo de caja a corto plazo del emisor. Los problemas de calidad afectarán en cierta medida a los ingresos de venta de los productos de la Agencia del emisor. Si los problemas de calidad afectan negativamente al trabajo de re – Registro de los certificados de registro de medicamentos importados de la Agencia y a la renovación de las cualificaciones de gestión pertinentes, los productos pertinentes no pueden venderse en China, lo que afectará negativamente a la rentabilidad del emisor. Al mismo tiempo, las cuestiones conexas afectarán indirectamente a la reputación del emisor. Estos factores tienen un impacto negativo en el funcionamiento general del emisor.
Riesgo de reexpedición al expirar el certificado de registro de medicamentos importados
Los principales agentes de la empresa y las píldoras de estómago entero, voretina, aceite de Seguridad son medicamentos importados. De conformidad con las medidas para la administración de la importación de drogas, los medicamentos importados deben obtener el certificado de registro de medicamentos importados (o el certificado de registro de productos farmacéuticos) expedido por la administración estatal de alimentos y medicamentos antes de pasar por los procedimientos de registro de importaciones e inspección portuaria. Si el período de validez del certificado de registro de medicamentos importados (o del certificado de registro de medicamentos) es de cinco años y la producción o importación continuas son necesarias después de la expiración del período de validez, el solicitante solicitará el nuevo registro seis meses antes de la expiración del período de validez. En la actualidad, de acuerdo con la “notificación de aprobación del nuevo registro de medicamentos” de la píldora hewei zhengchang, el número de autorización de medicamentos de la píldora hewei zhengchang es zj20150009, zj20150010 y zj20191000. De acuerdo con la notificación de re – Registro y aprobación de medicamentos de walletin, el número de autorización de medicamentos Hj 20160151 es válido hasta el 7 de abril de 2026. De conformidad con las disposiciones pertinentes, la importación temporal de medicamentos producidos en el extranjero puede solicitarse durante el nuevo registro. Si, al expirar el período de validez del certificado de registro de importación pertinente, la solicitud de reexpedición no pasa la auditoría o el tiempo de auditoría es demasiado largo, puede causar que la empresa no pueda seguir importando los productos de que se trate, lo que es normal para la empresa.
