Wankai New Materials Co., Ltd.
Wankai New Materials Co., Ltd.
(No. 15, wenlan Road, jianshan New District, Haining City, Jiaxing City, Zhejiang Province)
Oferta pública inicial y cotización en el GEM
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
(piso 27 y piso 28, Bloque 2, edificio de comercio internacional, no. 1 Jianguomenwai Street, distrito de Chaoyang, Beijing)
Marzo de 2002
Consejos especiales
Las acciones de wankai New Materials Co., Ltd. (en adelante, “wankai New Materials”, “The Company”, “The Company” or “The issuer”) se cotizarán en el GEM de la bolsa de Shenzhen el 29 de marzo de 2022. El mercado tiene un alto riesgo de inversión. GEM tiene las características de rendimiento inestable, alto riesgo operativo y alto riesgo de salida de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado del GEM y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones prudentes sobre la inversión.
La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, participar racionalmente en el comercio de nuevas acciones, abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” en las primeras etapas de la cotización de nuevas acciones, y que deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o términos del presente anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que en el folleto de la oferta pública inicial de la empresa.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones y sugerencias importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente las publicaciones publicadas en la red de información Juchao (www.cn.info.com.cn.), China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com.), Securities Times (www.stcn.com.), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización. Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM
El precio de emisión de la oferta actual es de 35,68 Yuan / acción, que no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la exclusión de la cotización más alta, as í como de los fondos de inversión de valores, los fondos nacionales de seguridad social, los fondos básicos de pensiones establecidos mediante la oferta pública después de la exclusión de la cotización más alta. Los fondos de pensiones ocupacionales establecidos de conformidad con las medidas de gestión de los fondos de pensiones ocupacionales y los fondos de seguros cotizados de conformidad con las medidas de gestión de la utilización de los fondos de seguros, etc., tienen un valor medio o un valor medio ponderado inferior. De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la empresa pertenece a la “industria de fabricación de materias primas y productos químicos” (c26). Al 14 de marzo de 2022 (t – 3), la relación media de precios e ingresos estáticos de las materias primas químicas y la industria de fabricación de productos químicos (c26) publicada por CSI fue de 41,46 veces en el último mes, y el nivel de valoración comparable de las empresas que cotizan en bolsa fue el siguiente:
2020 T – 3 correspondiente a los valores estáticos correspondientes a los valores estáticos correspondientes a los códigos de valores estáticos
(Yuan / acción) (Yuan / acción) (Yuan / acción) (2020) (2020)
2020 T – 3 correspondiente a los valores estáticos correspondientes a los valores estáticos correspondientes a los códigos de valores estáticos
(Yuan / acción) (Yuan / acción) (Yuan / acción) (2020) (2020)
China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) . SZ China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) 0425203922 11,38 26,01 28,20
Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) . Sh Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) 0143500708 2,78 19,37 39,28
Promedio 22,69 33,74
Fuente: Wind Information, datos al 14 de marzo de 2022.
Nota 1: el cálculo de la relación P / e se redondeará si hay una diferencia de cola;
Nota 2: EPS no deducible antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 3 días.
El precio de emisión de 35,68 Yuan / acción correspondiente al emisor en 2020, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la Audit or ía, el beneficio neto de la matriz después de la dilución de la relación precio – beneficio es 68,21 veces superior a la relación precio – beneficio estático comparable de las empresas que cotizan en bolsa, que es superior al índice de valores de China Limited publicado el 14 de marzo de 2022 (t – 3) de “c26 Chemical Materials and Chemical Products Manufacturing” en el último mes de la relación precio – beneficio estático medio, Existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones de los futuros emisores cause pérdidas a los inversores.
La inversión en nuevas acciones tiene un gran riesgo de mercado, por lo que los inversores deben prestar mucha atención a los factores de riesgo de la comercialización de los precios de las acciones, saber que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización en bolsa, mejorar la conciencia del riesgo, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega.
Los reguladores, los emisores y los patrocinadores (aseguradores principales) no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización.
Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas.
El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones.
En particular, los riesgos iniciales de la inclusión en la lista incluyen, entre otros, los siguientes: i) La relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. La Junta principal de la bolsa de Shenzhen en el primer día de cotización de las empresas aumentó el límite del 44%, la disminución del límite del 36%, después del límite del 10%. GEM further relaxed the stock Listing of the Early limit of the Rise and Fall, increased Trading risk. Ii) menor número de acciones en circulación
En la fase inicial de la cotización, debido a que el período de bloqueo de las acciones de los accionistas originales es de 36 meses o 12 meses, y el período de bloqueo de las acciones de venta de la red es de 6 meses, el número de acciones negociables de la empresa con condiciones de venta ilimitadas después de la emisión es de 71498735 acciones, lo que representa el 20,82% del capital social total después de la emisión. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez. El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones de GEM puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez. Indicación de riesgos especiales
En particular, la empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente todo el contenido de la sección “factores de riesgo de la sección IV” del folleto, y recuerda a los inversores que presten especial atención a los siguientes factores de riesgo: i) riesgo de fluctuación del rendimiento operativo
En 2018, 2019, 2020 y enero – junio de 2021, el beneficio neto de la empresa atribuible al propietario de la empresa matriz fue de 195971,6 millones de yuan, 36.715,15 millones de yuan, 202567,71 millones de yuan y 188199,1 millones de yuan, respectivamente. El rendimiento anual de la empresa disminuyó en 2020, principalmente debido a las Pérdidas comerciales de otras materias primas comerciales, debido a la fuerte caída de los precios internacionales del petróleo a principios de 2020, los precios de las materias primas PTA y Meg fluctuaron bruscamente. La empresa compró más materias primas para controlar los costos; Sobre la base del costo de almacenamiento, la fecha de entrega, la situación epidémica de covid – 19 y el cierre de la línea de producción de transformación de calderas, la empresa vendió algunas materias primas excedentes. Debido a la gran caída de los precios de las materias primas en 2020, el comercio de materias primas de la empresa generó grandes pérdidas, lo que dio lugar a una disminución del rendimiento en 2020.
La empresa ha establecido una relación de cooperación estable con los principales clientes, pero los cambios en la demanda de la industria descendente de productos, los cambios en los precios de las materias primas, los cambios en los precios de los productos y otros factores tienen un impacto importante en el rendimiento de la empresa. Si las fluctuaciones macroeconómicas futuras conducen a un aumento de las principales fluctuaciones de los precios de las materias primas, la empresa no puede responder de manera oportuna y eficaz a las Emergencias extremas, o la relación entre la oferta y la demanda de productos y los precios de venta de los productos se ven afectados, existe el riesgo de que El rendimiento operativo de la empresa disminuya y la escasez de fondos a corto plazo. Ii) riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas
Las principales materias primas de la empresa son Pta, Meg, etc. durante el período que abarca el informe, el costo directo de las materias primas de la empresa representó más del 90%. El precio de las principales materias primas de la empresa se ve afectado por el precio de las materias primas básicas, como el petróleo crudo, y la relación entre la oferta y la demanda del mercado, y la fluctuación es obvia. Desde 2020, los precios internacionales del petróleo crudo siguen fluctuando considerablemente, el impacto de la epidemia Internacional de covid – 19 no está claro, lo que da lugar a una mayor incertidumbre en el precio de compra de las materias primas de la empresa.
Si el precio de las materias primas del emisor aumenta o disminuye en un 20% durante el período de referencia, el impacto en la variación del margen bruto de la empresa será de 16 a 17 puntos porcentuales. Por lo tanto, aunque el precio de venta de los productos PET de la empresa está vinculado al precio de compra de las materias primas, el rendimiento operativo de la empresa se verá afectado negativamente debido a la mayor proporción de las materias primas del emisor en el coste de funcionamiento, si el precio de las materias primas, como PTA, Meg, etc., aumenta considerablemente en el futuro, y la empresa no puede adoptar medidas oportunas para cambiar la presión del aumento de las materias primas, o no puede hacer un buen trabajo de gestión de inventarios en la tendencia descendente de los precios de las materias primas. Iii) riesgo de aplicación de medidas antidumping
En los últimos años, las fricciones comerciales internacionales en la industria del poliéster han aumentado rápidamente, especialmente desde la crisis financiera, muchos países y regiones han intensificado notablemente la protección comercial bajo la presión de la recesión económica de China. Japón, la India, Sudáfrica y otros países y regiones han aplicado medidas anti dumping contra China, lo que ha aumentado el costo de exportación de los productos de los fabricantes chinos de PET de grado botella. Durante el período que se examina, los ingresos de la empresa procedentes de los países que aplican medidas antidumping representaron una proporción relativamente pequeña. En el futuro, si más países o regiones adoptan medidas anti dumping contra los productos pertinentes vendidos por la empresa, las ventas de la empresa en el extranjero pueden verse afectadas negativamente.
Iv) riesgo de un margen bruto más bajo
En 2018, 2019, 2020 y enero – junio de 2021, la tasa bruta global de la empresa es de 6,05%, 7,76%, 4,95% y 7,59%, respectivamente. La tasa bruta general de interés es baja, principalmente debido a las características de la industria y la estructura del producto de la empresa. Si la Tasa bruta de interés disminuye debido a la fluctuación de los precios de los productos y las materias primas, el rendimiento operativo de la empresa se verá afectado en cierta medida. V) riesgo de pérdidas comerciales de materias primas
En 2018, 2019, 2020 y enero – junio de 2021, las ganancias y pérdidas del comercio de materias primas de la empresa fueron de – 27.851400 Yuan, 32.567300 Yuan, 29.377100 yuan y – 12.935400 Yuan, respectivamente, con una gran fluctuación general. Durante el período que abarca el informe, la empresa, sobre la base de sus propias necesidades de producción, venderá algunas materias primas para satisfacer las necesidades de gestión de inventarios. Aunque el comercio de materias primas puede evitar eficazmente el exceso de existencias de materias primas, aliviar la presión de los fondos, controlar el riesgo de precios de las materias primas y los costos de almacenamiento, debido a muchos factores especiales, las ganancias y pérdidas del comercio de materias primas están estrechamente relacionadas con las fluctuaciones de los precios de compra y los precios de mercado de Pta y Meg en el momento de la venta. Incluso una gran cantidad de pérdidas puede tener un impacto negativo en el rendimiento de la empresa.
Sección 2 cotización de acciones
Registro de acciones y examen de la inclusión en la lista (ⅰ) base jurídica para la preparación del anuncio de inclusión en la lista
El presente anuncio de cotización se publica de conformidad con el derecho de sociedades de la República Popular China (en lo sucesivo denominado “el derecho de sociedades”), la Ley de valores de la República Popular China y la Ley de creación de empresas.
