[puntos clave de inversión]
Recursos de litio: patrón concentrado, expansión lenta de la producción. En 2021, los cuatro principales mercados mundiales de sal de litio representaron el 65%, 2022, la producción de la industria de sal de litio aumentó alrededor del 30%. La mayoría de los proyectos de la mina de litio se encuentran en el extranjero, la probabilidad de retraso es alta, el tiempo de expansión de la producción de la mina de litio es de aproximadamente 3 años, el material de ánodo es de aproximadamente 1 año, la batería es de aproximadamente 0,5 años.
Materiales catódicos: patrón disperso, rápida expansión de la producción. En 2020, los cuatro principales mercados mundiales de materiales catódicos representaron el 26%. Hay muchos nuevos entrantes de fosfato férrico de litio, más de 25 empresas que cotizan en bolsa en todo el país han alcanzado el pico de producción recientemente. Según el cálculo de la capacidad de producción, en 2022, la tasa de crecimiento de la capacidad prevista de los principales tres polos positivos es del 75%, y la tasa de crecimiento de la capacidad prevista de los principales polos positivos de hierro y litio es del 135%.
Batería de litio: la expansión de la producción del grifo, el nuevo radical. La expansión de la producción de las principales empresas es clara, los clientes son relativamente de alta calidad, el efectivo en mano también es rico, la expansión de la capacidad de producción se puede llevar a cabo de acuerdo con el plan básico de manera eficaz, 2022, sólo las estadísticas de las cuatro principales empresas de baterías de litio capacidad de producción, alcanzó 854 GWh, LG financiación alrededor de 68,3 millones de yuan se utiliza principalmente para la expansión de la producción. Xinrui Battery Targets are radical, Although the position of xinrui is still Unstable, but the short – Term Financing Environment is good, in the market demand expected High – speed Growth in the present, The rapid Expansion of capacity is relatively certain, China Innovation Airways recently plans to raise $1.5 billion in Hong Kong IPO Production expansion. Según nuestras estadísticas, en 2022, la capacidad de producción de las diez principales empresas de baterías eléctricas del mundo aumentó un 67%, lo que representa una rápida expansión de la producción.
[sugerencias de configuración]
La sostenibilidad superará las expectativas: la demanda seguirá siendo insuficiente durante dos años. Muchos proyectos de expansión de la producción previstos para 2023 se centrarán en la producción en el segundo semestre o a finales de año, teniendo en cuenta la pendiente de la capacidad, lo que significa un aumento limitado de la oferta. Según nuestras estadísticas, la expansión de la capacidad de la mina de litio es significativamente más lenta que la de los electrodos positivos y las baterías, y la situación de escasez de la mina de litio se mantendrá en los próximos dos años.
El crecimiento superará las expectativas: un crecimiento compuesto de cinco a ños del 33%. En 2020, el 68% de la demand a aguas abajo de los recursos de litio es una batería de litio, y el crecimiento de la cantidad está básicamente sincronizado con la batería de litio. Alb predice que la demanda de recursos de litio aumentará un 33% en 2025 en comparación con 2020. Teniendo en cuenta el efecto de preparación de materiales catódicos y baterías de litio, la demanda superará las expectativas.
Juzgamos que dos tipos de acciones merecen atención. Valoración baja: Tianqi Lithium Corporation(002466) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) , etc.; Expansión rápida de la producción: Youngy Co.Ltd(002192) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , etc.
[aviso de riesgo]
Riesgos geopolíticos de los recursos
Riesgo de precios de intervención política
Riesgo de cambio de ruta tecnológica
Riesgo de reducción de las subvenciones
