Megamedia Stock Code: 301102 megamedia Advertising Co., Ltd.
Mega – Info media Co., Ltd.
(1036 Huaying Building, Central Avenue, Tianjin Airport Economic Zone)
Oferta pública inicial y cotización en GEM
De
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
(Unidad A02, piso 35, piso 28, edificio Allianz, 4018 jintian Road, Futian District, Shenzhen)
Consejos especiales
Las acciones de zhaoxun media Advertising Co., Ltd. (en lo sucesivo denominadas “emisor”, “empresa”, “empresa” o “zhaoxun media”) se cotizarán en el GEM de la bolsa de Shenzhen el 28 de marzo de 2022. La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
A menos que se especifique otra cosa, las definiciones de las abreviaturas o términos que figuran en el presente anuncio de inclusión en la lista son las mismas que las de la oferta pública inicial de la empresa y en el folleto de la GEM.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones y sugerencias importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente las publicaciones publicadas en la red de información Juchao (www.cn.info.com.cn.), China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com.), Securities Times (www.stcn.com.), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización. Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM
El precio de emisión es de 39,88 Yuan / acción. De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la clasificación de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la industria de los medios de comunicación es la “industria de servicios comerciales” (el Código de clasificación de la industria es l72). A partir del 7 de marzo de 2022 (t – 4), la tasa media de P / e estática del mes pasado de “Business Services (l72)” publicada por China stock index Co., Ltd. Fue de 27,51 veces.
Al 7 de marzo de 2022 (t – 4), los niveles de valoración de las empresas cotizadas comparables eran los siguientes:
Valores marzo 20222020 deducción no 2020 deducción no 2020 deducción no 2020 Código de deducción de valores abreviado 7 día precio de cierre ganancias por acción (Yuan / ganancias por acción no ex P / ganancias no post P / ganancias (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) tasa (veces) tasa (veces)
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) . SZ Focus 7.120277202525 25.69 28.20 media
Beijing Bashi Media Co.Ltd(600386) . Sh North Bar 4.1 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) 00796 49.23 52.26 media
Grupo Guangdong Insight Brand Marketing Group Co.Ltd(300781) . SZ 20,920145100785 144,18 266,50
Promedio (excluido Guangdong Insight Brand Marketing Group Co.Ltd(300781) ) 37,46 40,23
Promedio 73,03 115,65
Nota: 1. Los datos del precio de cierre del día T – 4 provienen del viento; 2. EPS deducido antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 4 días; 3. La relación estática P / e correspondiente se deduce del EPS no anterior / posterior (2020) = precio de cierre del día T – 4 / deducción del EPS no anterior / posterior en 2020.
El precio de emisión de 39,88 Yuan / Acción corresponde a la relación precio – beneficio diluido del emisor antes y después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020, que es 39,33 veces superior a la relación precio – beneficio estático medio de la industria publicada por CSI en el último mes, que es 27,51 veces superior al margen del 42,97%, inferior a la relación precio – beneficio estático medio de las empresas comparables (excluida Guangdong Insight Brand Marketing Group Co.Ltd(300781) ) en 2020. Todavía existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones de los futuros emisores cause pérdidas a los inversores. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
El precio de emisión de 39,88 Yuan / Acción de esta emisión no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la eliminación de la cotización más alta, as í como de los fondos de inversión en valores (en lo sucesivo denominados “fondos de oferta pública”), los fondos nacionales de Seguridad Social (en lo sucesivo denominados “fondos de seguridad social”) y los fondos básicos de Pensiones (en lo sucesivo denominados “fondos de Pensiones”) establecidos mediante oferta pública después de la eliminación de la cotización más alta. El Fondo de anualidades empresariales (en lo sucesivo denominado “Fondo de anualidades empresariales”) establecido de conformidad con las medidas de gestión del Fondo de anualidades empresariales (en lo sucesivo denominado “Fondo de anualidades empresariales”) y el Fondo de seguros (en lo sucesivo denominado “Fondo de seguros”) que se ajusten a las disposiciones de las medidas de gestión de la utilización de los fondos de seguros (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) cotizarán a un valor medio y medio ponderado inferior de 398804 Yuan / acción, por lo que las filiales pertinentes de la institución patrocinadora no tendrán
Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas.
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la oferta pública inicial, y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en el comercio de nuevas acciones.
En particular, los riesgos iniciales incluyen, entre otros, los siguientes:
Relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. Shenzhen Stock Exchange mainboard New share listing First day increase limit of 44%, drop limit ratio of 36%, following up and drop limit of 10%, GEM further relax the Early Stock listing limit, increased Trading risk.
Ii) menor número de acciones en circulación
En la fase inicial de la cotización, el período de bloqueo de las acciones de los accionistas originales es de 36 meses; Los inversores en línea se comprometen a limitar la venta del 10% del número de acciones asignadas a un período de seis meses, mientras que el 90% de las demás acciones se venden indefinidamente; Entre los inversores estratégicos, el personal directivo superior y el personal básico del emisor participan en el plan especial de gestión de activos establecido por la colocación estratégica durante un período no inferior a 12 meses, el 50% de las acciones asignadas a otros inversores estratégicos durante 12 meses, y el otro 50% durante 24 meses. El período de restricción de la venta comenzará a contar a partir de la fecha en que las acciones de esta oferta pública se coticen en la bolsa de Shenzhen.
En vista de la existencia del Acuerdo de limitación de la venta de las acciones, esta oferta pública de 50 millones de acciones, el capital social total después de la emisión de 200 millones de acciones, de las cuales, la venta ilimitada de acciones en circulación es de 43.159054 acciones, lo que representa el 21,58% del capital social Total después de la emisión, el número de acciones en circulación en la fase inicial de la cotización de la empresa es pequeño, existe el riesgo de liquidez insuficiente.
Iii) el riesgo de que el primer día de cotización de las acciones sea el objeto del margen
El primer día de cotización de las acciones de GEM puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez.
Iv) riesgo de disminución del rendimiento de los activos netos
Con la oferta pública inicial de acciones de la empresa en marzo de 2022 y la colocación de los fondos recaudados en el GEM, los activos netos de la empresa aumentaron considerablemente. Aunque la empresa ha llevado a cabo una demostración completa del proyecto de inversión de capital recaudado, el beneficio esperado es bueno, pero el proyecto de inversión recaudado tiene un cierto ciclo de construcción y el período de producción, es difícil producir beneficios completos a corto plazo. Es probable que el crecimiento de los beneficios empresariales no se mantenga al mismo ritmo que el crecimiento de los activos netos a corto plazo. Después de esta emisión, a corto plazo, la empresa tiene el riesgo de que el rendimiento de los activos netos disminuya.
Existe el riesgo de que esta oferta caiga por debajo del precio de emisión después de su inclusión en la lista.
Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios, saber que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar la conciencia de los riesgos, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, y las autoridades reguladoras, los emisores y Los patrocinadores (aseguradores principales) no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización.
Indicación de riesgos especiales
En particular, la empresa señala a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debe leer cuidadosamente todo el contenido de la sección IV factores de riesgo del folleto de la empresa y prestar especial atención a los siguientes factores de riesgo: i) el riesgo de que los cambios en los clientes inmobiliarios y Los clientes afiliados afecten al rendimiento del emisor
En 2018, 2019, 2020 y enero – junio de 2021, la proporción de clientes inmobiliarios de la empresa en los ingresos de la empresa fue de 12,75%, 22,11%, 29,70% y 12,06%, respectivamente. La proporción de clientes afiliados en los ingresos de la empresa fue de 2,11%, 5,33%, 8,85% y 10,40%, respectivamente. En 2018, 2019, 2020 y enero – junio de 2021, si se excluyen los ingresos de los clientes inmobiliarios y los clientes afiliados, los ingresos de las principales empresas de la empresa son 325781.000 Yuan, 324976.300 Yuan, 309054.900 yuan y 191085.800 Yuan, respectivamente, lo que tiene un gran impacto. Si los clientes inmobiliarios y los clientes afiliados se ven afectados negativamente por las políticas industriales pertinentes, la empresa puede hacer frente a la disminución de los ingresos y los beneficios y a los riesgos de deudas incobrables en las cuentas por cobrar.
Ii) riesgo de pérdida de recursos de los medios digitales
Desde su creación, la empresa se ha centrado en el desarrollo y el funcionamiento de los recursos de los medios de comunicación ferroviarios. A partir de la fecha de la firma del folleto, la empresa ha firmado acuerdos de utilización de los recursos de los medios de comunicación con 17 de los 18 grupos ferroviarios de China, excepto el Grupo Urumqi, y ha construido una red de medios digitales ferroviarios de alta velocidad que abarca todo el país. Sin embargo, con el valor de la comunicación de los medios de comunicación ferroviarios de alta velocidad cada vez más valorados y reconocidos por los participantes en la industria, la competencia de los recursos de los medios de comunicación ferroviarios de alta velocidad se ha vuelto cada vez más feroz. Si en el futuro se ven afectados por el ajuste de la estrategia de gestión de los recursos de los medios de comunicación del Grupo ferroviario, la incautación de competidores y el cambio de la política de gestión, etc., la empresa no puede lograr con éxito la renovación del Acuerdo de grupo con algunas oficinas ferroviarias, lo que debilitará la ventaja competitiva de la red de medios digitales del ferrocarril de alta velocidad de la empresa y tendrá un impacto negativo en el rendimiento de la empresa.
Iii) el riesgo de que el precio de compra de los derechos de uso de los medios de comunicación aumente considerablemente o no pueda renovarse en una etapa posterior
En el acuerdo sobre el uso de los recursos de los medios de comunicación firmado por la empresa y el Grupo de la Oficina ferroviaria se estipula que, para el Acuerdo de supervivencia, la empresa y el Grupo de la Oficina ferroviaria suelen convenir en aumentar el precio de compra en una proporción determinada cada a ño; En cuanto a la renovación de los contratos al expirar el plazo, la empresa y el Grupo de administración ferroviaria suelen volver a fijar los precios, lo que supone un aumento proporcional con respecto al precio de compra del contrato anterior. Con el aumento del valor de los medios de comunicación de alta velocidad, la competencia es cada vez más feroz. Después del aumento de los precios, la empresa puede no ser capaz de ganar la licitación, lo que conduce a la pérdida de sitios clave importantes, afectando así la posición de la empresa en el mercado de medios de alta velocidad. Existe el riesgo de que el precio de compra de los recursos de los medios digitales aumente con el tiempo de cooperación con el Grupo de la administración ferroviaria, aumentando así el costo de funcionamiento de la empresa y afectando negativamente a la rentabilidad de la empresa.
Por ejemplo, en 2020, cuando los ingresos de las principales empresas y los costos de las principales empresas (excepto las tasas de utilización de los recursos de los medios de comunicación) no cambian, el impacto del aumento de las tasas de utilización de los recursos de los medios de comunicación en el margen bruto de la empresa es el siguiente:
Unidad: 10.000 yuan
Utilización de los recursos de los medios de comunicación
Ingresos procedentes de operaciones principales 48.806,36 48.806,36 48.806,36 48.806,36
Gastos de funcionamiento principales 18.888,27 21.941,76 23.468,51 24.995,25
De los cuales: 15.267,46 18.320,95 19.847,70 21.374,44
Margen bruto 29.918,09
