Nota especial: después de la emisión de acciones en el mercado de GEM, el mercado tiene un alto riesgo de inversión. GEM tiene las características de una gran inversión en innovación, incertidumbre sobre el éxito de la integración de las industrias antiguas y nuevas, alto riesgo operativo, rendimiento inestable y alto riesgo de exclusión de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado del GEM y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones prudentes sobre la inversión.
New Hua Du Supercenter Co.Ltd(002264) Special Electric Co., Ltd.
(a801, 8 / F, Building 2, no. 1, lizezhong First Road, Chaoyang District, Beijing)
Carta de intención para la oferta pública inicial y la cotización en el GEM
Patrocinador (asegurador principal)
No. 8, Puming Road, China (Shanghai) Free Trade Zone
Declaración del emisor
Ninguna decisión o opinión de la c
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, tras la emisión de acciones de conformidad con la ley, el emisor será responsable de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor; Los inversores juzgarán independientemente el valor de la inversión del emisor, tomarán decisiones de inversión por sí mismos y asumirán los riesgos de inversión derivados de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor o en el precio de las acciones tras la emisión de acciones de conformidad con la ley.
El emisor y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que la Carta de intención del folleto y otros materiales de divulgación de información no contengan registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asuman las responsabilidades jurídicas correspondientes.
Los accionistas controladores y los controladores reales del emisor se comprometen a que la Carta de intención del folleto no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asuman las responsabilidades jurídicas correspondientes.
La persona a cargo de la empresa, la persona a cargo de la contabilidad y la persona a cargo de la organización contable garantizarán la veracidad y exhaustividad de los datos financieros y contables en la Carta de intención del folleto.
El emisor y todos los directores, supervisores, altos directivos, accionistas controladores del emisor, controladores reales, patrocinadores y sociedades de valores aseguradores se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas sufridas en la emisión y el comercio de valores debido a registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en la Carta de intención del emisor y otros materiales de divulgación de información.
El patrocinador y la institución de servicios de valores se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas que causen a los inversores como resultado de registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en los documentos elaborados o emitidos para la oferta pública del emisor.
Panorama general de esta publicación
Tipo de emisión de acciones RMB acciones ordinarias (acciones a)
El número de acciones emitidas es de 61.920000, lo que representa el 25,01% del capital social total emitido. Todas las acciones de la empresa se emiten públicamente, y los accionistas originales no ofrecen acciones.
RMB 1,00 por acción
El precio de emisión por acción es de [] Yuan / Acción (el precio de emisión se determina mediante una consulta a un objeto de investigación u otros medios que cumplan las disposiciones de la c
Fecha prevista de publicación 07 / 04 / 2022
GEM of Shenzhen Stock Exchange
Capital social total emitido 247627370 acciones
Minsheng Securities Co., Ltd.
Fecha de firma del folleto 25 de marzo de 2022
Consejos sobre cuestiones importantes
Este aviso de evento importante sólo se refiere a eventos especiales y riesgos significativos de la empresa. Los inversores deben leer cuidadosamente todo el contenido de la “sección 4 factores de riesgo” de la presente carta de intención para comprender plenamente los riesgos a los que puede hacer frente la empresa. Indicaciones especiales de riesgo
La empresa recuerda a los inversores que presten especial atención a los siguientes riesgos en los “factores de riesgo” y Lee cuidadosamente toda la sección “factores de riesgo” del folleto.
I) riesgo de fluctuaciones cíclicas en los tramos inferiores de la industria
Los principales usuarios finales de los productos de la empresa son la industria, las empresas manufactureras, incluidas la fundición de metales (incluidos el acero y los metales no ferrosos), la energía eléctrica, la minería, la industria química y la administración municipal, algunas industrias se enfrentan a una cierta presión sobre el ajuste del ciclo económico, El ajuste de la capacidad y el desarrollo y la transformación. Tomando como ejemplo la industria metalúrgica, en 2017 la Comisión Nacional de desarrollo y reforma, el Ministerio de Industria y tecnología de la información, el Ministerio de tierras y recursos y la Oficina Nacional de energía publicaron políticas pertinentes para resolver el exceso de capacidad de producción de acero, y algunas empresas siderúrgicas se vieron afectadas por la disminución de La inversión en la adquisición de nuevos equipos y la transformación tecnológica, lo que dio lugar a una disminución de la demanda de equipos de conversión de frecuencia. Si el ajuste de la capacidad o la disminución de la capacidad se producen en la industria de los usuarios finales, puede afectar a los ingresos y beneficios de los fabricantes de convertidores de frecuencia de alta tensión aguas abajo de la empresa, y luego afectar el rendimiento de la empresa, la empresa se enfrentará al riesgo de disminución del rendimiento.
Ii) riesgo de dependencia de la industria
Nuestra empresa se dedica principalmente a la investigación y el desarrollo, la producción y las ventas de transformadores especiales y reactores, as í como a la venta de productos de apoyo. Desde su creación, el transformador de conversión de frecuencia ha sido el producto básico de la empresa, la empresa cultiva profundamente el mercado de convertidores de frecuencia aguas abajo como la principal dirección estratégica de desarrollo, la reserva técnica y la dirección de investigación y desarrollo también se basa en la aplicación de convertidores de frecuencia de alta tensión. Durante el período que abarca el informe, la proporción de los ingresos por ventas de transformadores de conversión de frecuencia en los principales ingresos empresariales fue de 91,87%, 91,61%, 93,48%, 94,18%, respectivamente, y el nivel de ingresos y el crecimiento del rendimiento de la empresa se debieron principalmente a las ventas de este tipo de productos.
El transformador de conversión de frecuencia es uno de los componentes clave del convertidor de frecuencia de alta tensión. El aumento de los ingresos de este tipo de productos depende del desarrollo de la industria y el mercado del convertidor de frecuencia de alta tensión. El mercado chino de inversores de alta tensión ha mantenido una alta tasa de crecimiento, el mercado de inversores de alta tensión con funciones de ahorro de energía de alta eficiencia seguirá creciendo en los próximos a ños, se espera que la escala del mercado de inversores de alta tensión en 2026 supere los 22.100 millones de yuan. Aunque el potencial de mercado de los inversores de alta tensión en China es enorme, las perspectivas se ven en 1 Fuente de datos: Prospect Industry Research Institute “2021 – 2026 China inverter Industry Market Prospect and Investment Strategy Planning Analysis Report”
Sí, pero si el mercado chino de inversores de alta tensión cambia desfavorablemente, afectará directamente a los ingresos de la empresa y el nivel de beneficios. Existe el riesgo de que el negocio principal de la empresa dependa de la industria de inversores de alta tensión.
Estructura del producto y riesgos relativamente únicos de aplicación
Durante el período que abarca el informe, los ingresos por ventas de transformadores de conversión de frecuencia en cada período de la empresa representaron en promedio más del 90% de los ingresos de las principales empresas y la estructura de los productos era relativamente única.
El campo de aplicación y el alcance de los equipos de conversión de frecuencia y la tecnología de conversión de frecuencia se están expandiendo continuamente, la empresa también continúa la investigación de nuevos campos y la tecnología de adaptación sobre la base de los negocios y la tecnología existentes, y coopera con los clientes aguas abajo en el desarrollo de nuevos mercados y nuevos clientes, pero la expansión del campo de aplicación requiere más tiempo y más inversión de recursos.
En la actualidad, los principales sectores de aplicación de los productos de la empresa son la industria y la industria manufacturera, aunque tienen una mayor demanda de productos, pero la aplicación es más concentrada, una vez que las políticas industriales pertinentes o la demanda del mercado han experimentado cambios adversos importantes, las ventas y la estabilidad de los productos de la Empresa tendrán un gran impacto, y no se puede lograr una mejor transferencia de riesgos mediante la inclinación a otras industrias, lo que a su vez tendrá un impacto negativo en los ingresos de la empresa y el nivel de beneficios. Por lo tanto, a corto plazo, la empresa todavía tendrá una estructura de productos más única, aplicaciones relativamente concentradas, capacidad de mercado limitada de los principales riesgos.
Iv) riesgo de una concentración relativamente alta de clientes
Los clientes intermedios de la empresa son principalmente fabricantes de inversores de alta tensión. La industria de convertidores de frecuencia de alta tensión tiene mayores barreras industriales, los usuarios finales tienen mayores requisitos para el rendimiento del producto, la calidad, la estabilidad y la capacidad de servicio. Por lo tanto, la principal cuota de mercado de los inversores de alta tensión está ocupada por los principales fabricantes de inversores de alta tensión en China y en el extranjero.
La empresa ha establecido relaciones de cooperación a largo plazo, estables y sólidas con los principales clientes intermedios. Debido a la mayor concentración de la industria de convertidores de frecuencia de alta tensión, durante el período que abarca el informe, los ingresos de ventas de la empresa a los cinco principales clientes representaron más del 50% de los principales ingresos empresariales, y la concentración de clientes fue relativamente alta.
Aunque la empresa no depende en gran medida de unos pocos clientes, si la pérdida de los principales clientes, los principales clientes por diversas razones para reducir significativamente la cantidad de compras de la empresa o la reducción de los precios de los productos, los ingresos de la empresa y el nivel de beneficios constituirán un impacto negativo.
V) riesgo de incumplimiento de la tecnología básica
La tecnología básica de la empresa abarca muchos aspectos de la tecnología en el diseño del producto y el proceso de fabricación, que es muy importante para mejorar el rendimiento y la calidad del producto, controlar el costo de producción y mantener la competitividad en el mercado de transformadores especiales. La falta de confidencialidad de la tecnología básica de la empresa puede debilitar la competitividad de la empresa debido a la mala custodia del personal individual, la omisión del trabajo o el robo externo, lo que tiene un efecto negativo en el desarrollo empresarial, el funcionamiento y el rendimiento de la empresa.
Al mismo tiempo, la tecnología básica de la empresa incluye parte del diseño y la fabricación de productos relacionados con la nueva estructura y los nuevos métodos, si la extracción de patentes y la solicitud de certificación revelarán la información y el proceso clave, no favorecen la protección de la tecnología pertinente. Por lo tanto, algunas de las tecnologías básicas de la empresa no pueden protegerse mediante la aplicación de patentes, principalmente mediante la División del contenido de los proyectos de I + D y la gestión independiente, la descentralización de la información clave y el establecimiento de la autoridad en el sistema de información de gestión de proyectos para garantizar la confidencialidad de las tecnologías básicas. Si esta parte de la tecnología básica no está clasificada, la dificultad y el costo de la protección de los derechos exclusivos de la tecnología por medios jurídicos son mayores, lo que afectará negativamente al desarrollo empresarial y la ventaja tecnológica de la empresa.
Vi) riesgos derivados de la gran escala de las cuentas por cobrar
Durante el período que abarca el informe, las cuentas por cobrar netas al final de cada período de la empresa ascendieron a 129065.300 Yuan, 150518.900 Yuan, 171119.400 yuan y 161243.000 Yuan, respectivamente, lo que representa el 36,60%, el 39,17%, el 38,65% y el 34,79% de los activos corrientes en el mismo período, y la proporción de los activos totales en el mismo período fue del 19,40%, el 21,80%, el 22,74% y el 20,55%, respectivamente.
La industria en la que opera la empresa suele tener un plazo de pago más largo. Al mismo tiempo, los productos de la empresa se utilizan principalmente para diversos proyectos de construcción, si el proyecto se retrasa, también puede afectar al período de pago real de los clientes de la empresa. Por consiguiente, si la situación financiera de los principales deudores de la empresa cambia considerablemente, la empresa debe hacer frente al riesgo de grandes deudas incobrables por cobrar.
El riesgo de disminución del beneficio neto y su influencia en la rentabilidad sostenible
De enero a junio de 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 163322 millones de yuan, un 22,58% año tras año; El beneficio neto atribuible al propietario de la empresa matriz fue de 31.206300 Yuan, una disminución del 2,24% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto atribuible al propietario de la empresa matriz después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes fue de 29.633100 Yuan, una disminución del 7,00% con respecto al año anterior. La razón principal de la disminución del rendimiento de la empresa es el fuerte aumento de los precios de compra de las principales materias primas cobre, aluminio y acero al silicio desde finales de 2020. Dado que el emisor y los principales clientes firmaron un acuerdo sobre la transmisión de los precios de las materias primas, la rentabilidad sostenible del emisor No se verá afectada negativamente a largo plazo. Si el factor de aumento de los precios de las materias primas continúa a corto plazo, el coste de funcionamiento aumentará continuamente, y el emisor se enfrentará a un riesgo de disminución del rendimiento operativo a corto plazo debido al retraso en la transmisión de los precios. Política de distribución de beneficios
El 30 de abril de 2020, la empresa celebró la junta general anual de accionistas de 2019, examinó y aprobó la propuesta sobre el plan de distribución de los beneficios antes de la oferta pública inicial de la empresa, y acordó que los beneficios no distribuidos antes de la finalización de la oferta de la empresa serán compartidos por los accionistas nuevos y antiguos de acuerdo con la proporción de participación.
La empresa ha formulado la política de distribución de beneficios después de esta emisión y el plan de retorno de dividendos después de tres años de cotización. Para más detalles, véase la “Sección 10 Protección de los inversores” de la Carta de intención del folleto (2) Política de distribución de dividendos de la empresa (2) política de distribución de dividendos después de esta emisión. Estado de las operaciones e información financiera principal en el plazo de auditoría
Auditoría de las operaciones en el plazo
El plazo para la auditoría de los informes financieros del emisor es el 30 de junio de 2021, y después del plazo para la auditoría de los informes financieros, todas las operaciones del emisor se llevan a cabo normalmente, sin cambios significativos en la política industrial, la política fiscal y la periodicidad de la industria. El modelo de negocio y la tendencia de la competencia no han cambiado significativamente; El precio de compra del cobre, el aluminio y el acero al silicio en las principales materias primas es alto y fluctúa continuamente. Debido a que el emisor y el cliente principal acordaron en el acuerdo marco de ventas que el precio de las materias primas podría repercutir oportunamente en el beneficio de la empresa ajustando el precio cuando el precio de Las materias primas aumenta, la empresa iniciará el mecanismo de ajuste del precio de venta cuando el precio de las principales materias primas de la empresa siga aumentando rápidamente, la tendencia de crecimiento no cambiará a corto plazo y el aumento será mayor. Teniendo plenamente en cuenta la fluctuación de los precios de las materias primas en la fijación de los precios de venta y realizando eficazmente la transmisión de los precios, el aumento de los precios de las materias primas no tendrá un impacto significativo en el rendimiento de la empresa a largo plazo, excepto que no se han producido cambios significativos en los precios de compra de otras materias primas; La escala de producción y venta de los principales productos no ha cambiado mucho; De acuerdo con la situación de los pedidos en mano, los precios de venta de los principales productos muestran una tendencia al alza; No hay litigios ni arbitrajes que puedan tener un gran impacto en el funcionamiento futuro de la empresa; No se han producido cambios importantes en los principales clientes o proveedores; No se han producido cambios importantes en las condiciones contractuales importantes ni en la ejecución real; No se han producido accidentes graves de Seguridad ni otras cuestiones importantes que puedan afectar al juicio de los inversores.
De conformidad con las directrices para la divulgación de información sobre la información financiera y el Estado de funcionamiento de las empresas que cotizan en bolsa y que cotizan en bolsa en la fecha límite de la auditoría de los estados financieros de la oferta pública inicial (revisadas en 2020), el Auditor General de China ha examinado el estado consolidado y El balance de la empresa al 31 de diciembre de 2021, el estado consolidado y de beneficios de la empresa de enero a diciembre de 2021, el estado consolidado y de flujo de caja de la empresa y las notas a los estados financieros. Y publicó el “Informe de revisión” (Zhonghuan yuezi (2022) No. 0210001), Se emitió la siguiente opinión: “sobre la base de nuestro examen, no notamos nada que nos convenciera de que los estados financieros no se habían preparado de conformidad con las normas de contabilidad para las empresas comerciales y de que no reflejaban adecuadamente en todos los aspectos importantes la situación financiera de la nueva empresa eléctrica especial al 31 de diciembre de 2021, la combinación de 2021 y los resultados de las operaciones y el flujo de caja de la empresa”.
Cambios en las principales partidas de los estados financieros entre enero y diciembre de 2021 en comparación con el final del año anterior o el mismo período
1. Principales datos del balance consolidado
