Puntos de inversión
La energía eólica marina se convertirá en una importante fuerza motriz de la industria, la tendencia a gran escala continuará
La energía eólica terrestre se ha convertido en la energía renovable más barata del mundo en 2020, por debajo de la energía fotovoltaica y la energía hidroeléctrica. Con la reforma del mercado de la energía, la mejora de la capacidad de consumo de energía y la recuperación de la política, la energía eólica en la era de la paridad, se espera que la industria de la energía eólica en China entre en la fase de rápido desarrollo impulsada por la demanda del mercado, y el desarrollo de La industria tendrá dos características principales: ① la energía eólica marina se convertirá en una importante fuerza impulsora del desarrollo de la industria de la energía eólica: la ventaja de la energía eólica marina es notable, y el CAGR de la instalación de energía eólica marina en China alcanzará el 44,70% en 2011 – 2020; En comparación con el CAGR (12,77%) de la nueva capacidad instalada total de energía eólica en el mismo período. En el contexto de la retirada de la energía eólica marina en 2021, la energía eólica marina de China se elevó repentinamente, con un aumento anual de la capacidad instalada de 16,90 GW, un aumento del 45,2%. Después de la recuperación de la energía eólica marina en 2022, la era de la paridad comenzó. La nueva capacidad instalada de la planificación de la energía eólica marina del 14º plan quinquenal en las principales provincias costeras puede alcanzar 73,45 GW, aproximadamente 8 veces la capacidad instalada del 13º plan quinquenal. La energía eólica marina se convertirá en una importante fuerza impulsora de la industria de la energía eólica en China. La tendencia de la energía eólica a gran escala continuará: después de la paridad de la energía eólica, si la industria puede separarse de la política de descarga rápida y continua, el núcleo radica en la reducción de los beneficios económicos. En septiembre de 2021, el precio medio de licitación de los ventiladores 3s disminuyó en más del 40% en comparación con 2019m11. En los proyectos de inversión en energía eólica, la proporción de costos de los generadores eólicos superó el 50%, lo que es un punto clave para la reducción continua de costos en la industria. Como Uno de los medios importantes de reducción de costos, la conversión a gran escala se ha verificado en la nueva estructura instalada de los ventiladores y la estructura de los modelos de envío de las principales fábricas de turbinas eólicas en China a lo largo de los a ños. De cara al futuro, la tendencia a gran escala seguirá siendo la tendencia a largo plazo de la industria de la energía eólica en China, tanto si se reduce el costo del mercado como si se compara con el tipo medio de máquina instalado en los países europeos desarrollados.
En el contexto de la prosperidad futura de la energía eólica, prestar atención a los componentes de alto valor y alta barrera
La tendencia de la turbina eólica a gran escala, el rápido desarrollo de la energía eólica marina en la era de la paridad superpuesta, el grado de prosperidad de la industria se espera que continúe, prestando atención a la cantidad de alto valor y a los componentes de alta barrera: ① Tower tube: la cantidad de Tower tube de una sola MW de la unidad de turbina eólica a gran escala se mantiene casi sin cambios, es el eslabón más pequeño dañado en la tendencia a gran escala, la escala del mercado de Tower tube de China en 2020 es de unos 67.600 millones de yuan, y la Debido a la limitación del radio de transporte, la cuota de mercado de la industria de la torre está muy dispersa, la cuota de mercado total de China cr4 en 2020 es de sólo el 31%, la disposición de la capacidad orientada hacia el futuro & dominar los escasos recursos portuarios es el factor clave de la competencia de la Empresa de la torre. Rodamientos: barreras técnicas más altas, escasos enlaces de mejora de valor de un solo MW, la escala del mercado de rodamientos de energía eólica de China en 2019 es de unos 10.000 millones de yuan, la cuota de mercado global de las empresas locales como lox, Wax y Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Brida: en 2020, la escala del mercado de bridas de energía eólica de China superó los 12.700 millones de yuan, y básicamente se hizo nacional. La brida a gran escala plantea mayores requisitos para la tecnología y la fuerza financiera de los proveedores, y la cuota de mercado se transferirá aún más a las principales empresas; Cable submarino: la escala del mercado chino de cable submarino de energía eólica en 2021 es de unos 15.600 millones de yuan, el umbral de admisión de cable submarino es alto, la certificación obligatoria es necesaria, el ciclo de verificación es largo, lo que conduce a una alta concentración de la cuota de mercado, la tasa de ocupación de la ciudad de CR3 en 2019 es de hasta el 93%. Además, en comparación con el cable terrestre, el cable Marino tiene una mayor rentabilidad, y el precio de la demand a de cable marino aumenta al mismo tiempo en la tendencia profunda del mar, que es el eslabón óptimo de la energía eólica marina. Pila base: el valor es alto, la escala de mercado de la pila base de energía eólica en China es de unos 9.700 millones de yuan en 2020, el umbral de entrada de la pila base de energía eólica en el mar es mayor que la energía eólica en tierra. En la actualidad, el mercado de la Fundación de turbinas eólicas en el mar de China se concentra principalmente en la energía eólica en el mar, la energía eólica en el mar, la energía eólica Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487)
Recomendaciones de inversión:
Concern: [ Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ]: Native wind power flange TAP, bearing gear is expected to be the Second Growth Curve; [ Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ]: precursor de la localización del rodamiento principal, el proyecto de recaudación de fondos abre el cuello de botella de la capacidad; [ Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ]: la estrategia de “dos mares” abre el espacio de crecimiento de la torre eólica global; [ Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) ]: proveedor de equipos de trabajo a gran altitud centrado en la industria de la energía eólica; [ Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) ]: beneficiarse del desarrollo de la industria de la brisa marina, la rápida expansión del negocio de cables submarinos; [haili wind power]: Haifeng Pile Foundation / Tower tube Lead, Market share continued to increase. Además, se recomienda que se preste atención a [ Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) ], [ Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) ], [ Jinlei Technology Co.Ltd(300443) ], [ Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) ], [ Jiangsu Lixing General Steel Ball Co.Ltd(300421) ], [ Zhuzhou Times New Material Technology Co.Ltd(600458) ], [ Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ] y otros líderes sectoriales.
Consejos de riesgo: la nueva capacidad instalada de energía eólica es inferior a lo esperado, la competencia del mercado se intensifica, el precio de las materias primas aumenta, el mercado extranjero anti dumping, etc.
