Código de la acción: Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) abreviatura de la acción: Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953)
Ningbo Zhenyu Technology Co., Ltd.
(Xidian Town, Ninghai County, Ningbo City, Zhejiang Province)
Emisión de acciones a determinados destinatarios en 2022
Informe de análisis de argumentos
Marzo de 2002
(A menos que se indique lo contrario en el presente informe, los términos pertinentes tienen el mismo significado que en el plan de emisión de acciones a determinados destinatarios para 2022)
Antecedentes y objetivos de la emisión de acciones a determinados destinatarios
Antecedentes de la emisión de acciones a determinados destinatarios
La empresa se especializa en el desarrollo, diseño, producción y venta de moldes de punzonado progresivo de precisión y componentes estructurales de precisión aguas abajo de empresas de alta tecnología. La empresa cuenta con una rica experiencia en el desarrollo de moldes de punzonado progresivo de precisión y un sistema de fabricación completo, con el diseño y desarrollo de moldes de punzonado progresivo de precisión como el núcleo, para los fabricantes de electrodomésticos en todo el mundo y los fabricantes de automóviles, la industria y otros fabricantes para proporcionar herramientas de punzonado progresivo de precisión personalizadas. Al mismo tiempo, sobre la base de su propio diseño y desarrollo de la matriz de estampado, la empresa proporciona a los clientes productos estructurales de precisión, ampliamente utilizados en electrodomésticos, baterías de litio de nueva energía, automóviles, industrias de control industrial y otros campos de la industria.
Con el apoyo de la política nacional de reducción de las emisiones de carbono y neutralización del carbono, el mercado de vehículos de nueva energía está en auge. Según las estadísticas del Instituto de investigación de la industria de la alta tecnología (ggii), las ventas de automóviles en 2021 ascendieron a unos 3.029 millones de vehículos, lo que representa un aumento del 143% año tras año. La capacidad instalada de la batería de energía es de aproximadamente 139,98 GWh, un aumento del 128% con respecto al a ño anterior (los datos excluyen el vehículo completo y la parte de exportación de la batería de energía), de los cuales 122,74 GWh se instalan en el sector de los turismos, lo que representa el 87,7% de la capacidad instalada total, un aumento del 169% con respecto al año anterior, un aumento superior al total; La capacidad instalada en el sector de los turismos de nueva energía es de 10,01 GWh, una disminución del 18% con respecto al a ño anterior; La capacidad instalada en el sector de los vehículos especiales de nueva energía fue de 7,24 GWh, un aumento del 88% con respecto al año anterior. El mercado de la instalación de baterías de energía está muy concentrado. La capacidad total instalada de las diez primeras empresas en 2021 es de 126,99 GWh, lo que representa el 91% de la capacidad instalada total. Entre ellos, la capacidad instalada de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) a 69,33 GWh sigue ocupando el primer lugar en el mercado. La empresa aprovecha la oportunidad de oro de la neutralización del carbono y el desarrollo de nuevas fuentes de energía para satisfacer el rápido desarrollo y la demanda competitiva de la industria de baterías de litio aguas abajo mediante la mejora continua de la precisión del producto, el rendimiento y la calidad del producto, la fiabilidad del equipo y la automatización.
Como proveedor importante de la estructura de precisión de la batería de litio China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) \ la En el futuro, la empresa seguirá profundizando en la nueva industria automotriz de energía, sobre la base de la batería de litio de potencia, se esforzará por desarrollar nuevos campos, como la batería de almacenamiento de energía, y esforzarse por promover la innovación tecnológica de la estructura de precisión de la batería de litio.
Ii) El propósito de la presente emisión de acciones a determinados destinatarios
1. Los controladores reales valoran el desarrollo futuro de la empresa y aumentan su participación
A partir de la fecha de emisión del presente plan, el Sr. JIANG Zhenlin y la Sra. Hong ruidi, los controladores reales de la empresa, respectivamente, poseen directamente el 31,52% y el 14,16% de las acciones de la empresa, mientras que la inversión de juxin controlada por el Sr. JIANG Zhenlin posee el 5,35% de las acciones de la empresa, por lo que el Sr. JIANG Zhenlin y la Sra. Hong ruidi controlan conjuntamente el 51,03% de las acciones con derecho de voto de la empresa mediante acciones directas e indirectas.
JIANG Zhenlin and its controlled Ningbo Zhenyu New Energy Co., Ltd. Will subscribe 80 million Yuan of this issue, among which JIANG Zhenlin subscribes 32 million Yuan and Ningbo Zhenyu New Energy Co., Ltd subscribes 48 million Yuan. Tras el éxito de la emisión, los controladores reales JIANG Zhenlin y Hong ruidi representaron el 55,64% del capital social total de la empresa después de la emisión, lo que aumentó aún más la proporción de participación, lo que, por una parte, contribuyó a mejorar la estabilidad del control de la empresa y, por otra, reflejó plenamente la firme confianza de los controladores reales JIANG Zhenlin y Hong ruidi en el desarrollo estable a largo plazo de la empresa.
2. Mejorar el nivel de gestión y fomentar nuevos puntos de crecimiento de los beneficios
En los últimos años, con el desarrollo continuo del mercado de vehículos de nueva energía aguas abajo, la demanda de componentes de precisión de baterías de litio de potencia sigue aumentando, lo que hace que la escala de la empresa se expanda rápidamente. Limitado por el nuevo modelo de negocio de la industria de baterías de litio de energía automotriz, el período contable de los clientes aguas abajo es generalmente mayor que el período contable de los proveedores aguas arriba (por ejemplo, aluminio, acero y otros proveedores de productos básicos), formando una cierta diferencia de tiempo, por lo tanto, La empresa en el período de expansión rápida de las actividades diarias de producción y gestión de los requisitos de liquidez más altos.
Con la finalización de la emisión de acciones a objetos específicos y la colocación de los fondos recaudados, el aumento del volumen de Negocios de efectivo de las actividades operacionales cotidianas después de la colocación de los fondos recaudados será beneficioso para el desarrollo ulterior de las actividades futuras y el aumento de la cuota de mercado, por una parte, y También será útil para la ejecución de los proyectos de construcción en curso de la empresa, a fin de fomentar nuevos puntos de crecimiento de los beneficios y mejorar la rentabilidad sostenible.
4. Optimizar la estructura del capital y consolidar la posición de la industria
A través de esta emisión a un objeto específico, la empresa mejorará significativamente la estructura de capital, reducirá la relación activo – pasivo y el riesgo financiero. Una vez que los fondos recaudados estén en su lugar, la fuerza de los fondos de la empresa se fortalecerá en gran medida, lo que ayudará a consolidar la base de desarrollo sostenible de la empresa en la distribución industrial y la estrategia de desarrollo a largo plazo, aliviar la presión de los fondos líquidos que enfrenta el desarrollo empresarial de La empresa y crear buenas condiciones para profundizar la distribución empresarial, realizar el desarrollo a pasos agigantados y consolidar la posición de la industria. La necesidad de elegir los valores emitidos y sus variedades
Variedades seleccionadas para la emisión de valores
Los tipos de valores emitidos por la empresa son las acciones emitidas a objetos específicos. Las acciones emitidas a objetos específicos son acciones comunes RMB (acciones a) cotizadas en China, con un valor nominal de 1,00 yuan por acción.
Ii) la necesidad de elegir los tipos de valores emitidos
1. La expansión de la escala de Negocios de la empresa, las actividades cotidianas de producción y gestión de la mayor demanda de liquidez de la empresa desde su inclusión en la lista, la escala de negocios se ha expandido rápidamente, los ingresos de explotación de 2018 a 2020 fueron 597168,5 millones de yuan, 749534,5 millones de yuan y 119278,14 millones de yuan, respectivamente, la tasa de crecimiento compuesto anual fue de 41,33%, los ingresos de explotación de enero a septiembre de 2021 fueron 193440,87 millones de yuan, un aumento del 174,92%. Al mismo tiempo, la escala de las cuentas por cobrar de la empresa también está aumentando, el saldo contable de las cuentas por cobrar aumentó de 208019.200 yuan a finales de 2018 a 40.620.37 millones de yuan a finales de 2020 y a 50.268.19 millones de yuan a finales de septiembre de 2021. En 2018, 2019, 2020 y enero – septiembre de 2021, la salida de efectivo de las actividades operacionales de la empresa fue de 361619,93 millones de yuan, 524175,53 millones de yuan, 605110,08 millones de yuan y 113057,72 millones de yuan, respectivamente, lo que indica que las actividades cotidianas de producción y funcionamiento de la empresa requieren un alto nivel de liquidez.
Por lo tanto, con el desarrollo ulterior de las empresas y el aumento de la cuota de mercado, la demanda de liquidez de la empresa aumentará considerablemente.
Esta vez, la empresa adopta el método de emisión de acciones a un objetivo específico para complementar el capital de trabajo, que se ajusta a la situación financiera real actual de la empresa y a la demanda de fondos para el desarrollo futuro de las empresas, ayuda a promover el desarrollo saludable a largo plazo de la empresa, ayuda a realizar el máximo beneficio de la empresa y de todos los accionistas, y tiene la necesidad.
2. La relación activo – pasivo de la empresa es superior al nivel medio de la misma industria, y la relación actual es inferior al nivel medio de la misma industria.
A finales de 2018, finales de 2019, finales de diciembre de 2020 y finales de septiembre de 2021, la relación activo – pasivo de los estados consolidados de la empresa es de 55,74%, 50,17%, 61,59% y 57,10%, respectivamente. A finales de septiembre de 2021, la comparación de la relación activo – pasivo y la relación actual entre la empresa y las empresas que cotizan en bolsa comparables en la misma industria es la siguiente:
Nombre de la empresa relación activo – pasivo relación actual
Tianjin Motor Dies Co.Ltd(002510) 59,15% 1,16
Sichuan Chengfei Integration Technology Corp.Ltd(002190) 28,98% 1,70
Ningbo Heli Technology Co.Ltd(603917) 28,03% 2,70
Lucky Harvest Co.Ltd(002965) 44,85% 2,80
Vt Industrial Technology Co.Ltd(300707) 40,36% 4,09
Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) 33,34% 1,66
Jiangsu Tongda Power Technology Co.Ltd(002576) 41,38% 2,04
Changzhou Shenli Electrical Machine Incorporated Company(603819) 45,21% 1,35
Changying Xinzhi Technology Co.Ltd(002664) 57,73% 0,81
Promedio 42,11% 2,03
Emisor 57,10% 1,19
Del cuadro anterior se desprende que la relación activo – pasivo de Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) \ La emisión de acciones a objetos específicos ayudará a optimizar la estructura de capital de la empresa, reducir el riesgo operativo, hacer que el desarrollo empresarial de la empresa sea más estable y mejorar la capacidad de la empresa para resistir los riesgos.
En los últimos años, con la expansión de la escala empresarial de la empresa, la carga financiera de la empresa se ha ido agravando para satisfacer las necesidades de capital, y se enfrenta a una mayor presión sobre el Servicio de la deuda y a un mayor gasto en intereses. A finales de septiembre de 2021, el saldo de los préstamos a corto plazo de la empresa era de 505968.300 yuan y el saldo de los préstamos a largo plazo era de 168548.400 Yuan, lo que representaba el 20,18% de los activos totales de la empresa. El saldo de los préstamos bancarios de la empresa es grande, a través de la emisión de acciones específicas para recaudar fondos para reembolsar los préstamos bancarios, ayudará a reducir los gastos de intereses de la empresa, mejorar la capacidad de financiación futura y el nivel de beneficios.
El objeto de la presente emisión de acciones es JIANG Zhenlin y Ningbo Zhenyu New Energy Co., Ltd. Bajo su control, que tiene la calificación de objeto específico de esta emisión. El emisor suscribe las acciones emitidas a un objeto específico en efectivo. El objetivo de esta emisión tiene cierta capacidad de identificación de riesgos y capacidad de Asunción de riesgos, y tiene la fuerza financiera correspondiente. El alcance, la cantidad y las normas de selección de los objetos de emisión se ajustan a las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos, como las medidas de refinanciación.
Iv. Razonabilidad de los principios, bases, métodos y procedimientos de fijación de precios de esta emisión (ⅰ) precios de emisión y principios de fijación de precios
La fecha de referencia para la fijación de precios de las acciones emitidas es el 23 de marzo de 2022. El precio de emisión de las acciones emitidas a determinados destinatarios es de 82,63 Yuan / acción, no inferior al 80% del precio medio de las acciones a de la empresa en los 20 días de negociación anteriores a la fecha de referencia.
Precio medio de las acciones de la empresa a 20 días de negociación antes de la fecha de referencia = precio total de las acciones de la empresa a 20 días de negociación antes de la fecha de referencia / precio total de las acciones de la empresa a 20 días de negociación antes de la fecha de referencia. Si las acciones de la empresa se dividen entre la fecha de referencia de la fijación de precios y la fecha de emisión, el precio de emisión se ajustará en consecuencia y la fórmula de ajuste será la siguiente:
Dividendos en efectivo distribuidos: p1 = p0 – D
Emisión de acciones de bonificación o conversión en capital social: p1 = p0 / (1 + n)
Ambos ítems se llevan a cabo simultáneamente: p1 = (P0 – d) / (1 + n)
Entre ellos, P1 es el precio de emisión ajustado, p0 es el precio de emisión antes del ajuste, D es el dividendo en efectivo por acción, N es el número de acciones de bonificación por acción o el aumento del capital social.
Métodos y procedimientos de fijación de precios de emisión
Los métodos y procedimientos de fijación de precios de las acciones emitidas a determinados destinatarios se ajustan a las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos, como las medidas de refinanciación, y se convoca un Consejo de Administración y se divulgan los anuncios pertinentes en el sitio web de la bolsa y en los medios de difusión de información designados, y Se presentan a la Junta General de accionistas de la empresa para su examen.
En resumen, los principios, la base, los métodos y los procedimientos de fijación de precios de esta emisión se ajustan a las leyes y reglamentos pertinentes, y el cumplimiento es razonable.
Viabilidad del modo de emisión actual
El uso de los fondos recaudados en esta oferta no pública se ajusta a las disposiciones de las leyes y reglamentos; el uso de los fondos recaudados en esta oferta no pública se ajusta a las disposiciones de las leyes y reglamentos y a las políticas pertinentes, y es factible. Después de que los fondos recaudados de la oferta no pública estén en su lugar y se utilicen, la relación activo – pasivo de la empresa se reducirá en cierta medida, lo que ayudará a mejorar la estructura del capital de la empresa, reducir el riesgo financiero, mejorar el nivel de beneficios y promover el desarrollo sostenible y saludable del negocio de la empresa.
Mejora de la estructura de gobernanza y del sistema de control interno de las personas jurídicas
Las empresas han establecido un gobierno corporativo científico de conformidad con las normas de gobernanza de las empresas que cotizan en bolsa.
