Visión básica de la industria:
La semana pasada, el índice electrónico cayó un 1,33%, perdiendo 0,39 puntos porcentuales en el índice Shanghai – Shenzhen 300. Desde el punto de vista de la Sub – industria, la Sub – industria secundaria de productos químicos electrónicos II aumentó el mayor aumento, o 1,06%. El mayor aumento en la industria terciaria fue en dispositivos semiconductores, o el 3,30%. En la dinámica de la industria de la semana pasada, el impacto del terremoto de Fukushima en la producción de chips y obleas de silicio para automóviles, la escasez de materiales semiconductores en China continental o la localización de chips y materiales semiconductores para automóviles fueron impulsados. En el chip de interfaz de memoria, la placa de dispositivos semiconductores, la computación en nube impulsa la demanda de chips de interfaz de memoria, la industria fotovoltaica, el desarrollo de nuevas pantallas y así sucesivamente para abrir aún más el mercado descendente de dispositivos semiconductores. Se aconseja a los inversores que presten atención a la importante pista de prosperidad de la industria electrónica y recomienden campos de segmentación paisajística como chips, materiales y equipos semiconductores.
Puntos de inversión:
El 16 de marzo, hora local, se produjeron dos terremotos en la zona del mar cerca del condado de Fukushima, Japón. Los terremotos afectaron principalmente a las regiones noreste, Kanto y central de Japón y afectaron a las fábricas de ryssa, sinyue y shenggao. Ryssa es uno de los principales proveedores mundiales de chips, como mcu y Soc. Sinochem y Sungo son las empresas mundiales de silicio top2. Sinochem también tiene una importante cuota de mercado en la producción de fotorresistentes. La fabricación de semiconductores es extremadamente sensible a las vibraciones, incluso con la ayuda de un aislador de vibraciones, los terremotos de alta frecuencia pueden causar daños a obleas y chips de silicio. Creemos que el terremoto de Japón podría exacerbar a corto plazo la escasez de suministros en la industria de semiconductores, especialmente en el sector de la electrónica automotriz. Japón ha limitado el suministro de material fotosensible a las obleas de China continental debido al terremoto. En el contexto de la escasez de chips para automóviles y la fuerte demanda de materiales de fabricación de obleas, la demanda de materiales semiconductores y chips para automóviles se ha vuelto cada vez más fuerte.
Los fundamentos de la industria china de semiconductores han funcionado bien y se han beneficiado de la demanda de alta calidad aguas abajo: recientemente, las principales empresas de semiconductores de China, como Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , China Resources Microelectronics Limited(688396) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Montage Technology Co.Ltd(688008) , publicaron los principales datos de funcionamiento de enero a febrero de 2022. Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , China Resources Microelectronics Limited(688396) \ Entre ellos, el chip de interfaz de memoria se utiliza principalmente para mejorar la velocidad y estabilidad del acceso a los datos de memoria del servidor. La demanda de servidores de alto rendimiento y gran capacidad en la era de la computación en nube aumentará la demanda de chip de interfaz de memoria. El crecimiento de la inversión en la industria fotovoltaica, la nueva pantalla y la electrónica automotriz ha traído consigo un enorme espacio de crecimiento para los dispositivos semiconductores.
El nivel de evaluación de la industria está entrando gradualmente en un rango más bajo: la placa electrónica SW pe (ttm) es 26,84 veces, significativamente inferior al nivel máximo del ciclo de construcción de 4G 88,11 veces.
La semana pasada, el rendimiento del sector electrónico se recuperó: de las 367 acciones de la industria electrónica de shenwan la semana pasada, 83 aumentaron, 282 cayeron, 2 se mantuvieron planos, un aumento del 22,62%.
Factores de riesgo: el riesgo de que continúe el conflicto ruso – ucraniano; Riesgo de fricción comercial; La investigación y el desarrollo tecnológicos no pueden mantenerse al día con los riesgos previstos; El riesgo de una mayor competencia en la misma industria
