Punto de vista básico
1. Canadian Railway Giant may be stopped, potash Transport faces risk. Canadian The Pacific Securities Co.Ltd(601099) La compañía es el principal proveedor ferroviario de potasa canadiense a los mercados extranjeros. Una vez que la Compañía Ferroviaria The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Canadá es el principal productor y exportador de potasa, que se vende a muchos países y regiones de todo el mundo. En cuanto a la producción, la producción canadiense de potasa en 2020 fue de 21,98 millones de toneladas, lo que representa el 31,8% del total mundial. En cuanto a las exportaciones, Canadá exportó 21,96 millones de toneladas de potasa en 2020, lo que representa el 39,0% de las exportaciones mundiales, y es el mayor exportador mundial de potasa. Los productos de nutrien, el mayor productor canadiense de potasa, se venden en varios países y regiones de todo el mundo, como América Latina, China e India. Las exportaciones de los principales países productores de potasa han sido limitadas y el riesgo de la oferta mundial ha aumentado una y otra vez. Canadá, Rusia blanca y Rusia son los tres países con las mayores exportaciones mundiales de potasa, lo que representa el 79% de las exportaciones mundiales. En el segundo semestre de 2021, la potasa de Rusia Blanca fue sancionada conjuntamente por Europa y los Estados Unidos, el ferrocarril estatal lituano puso fin a la cooperación con la potasa de Rusia blanca, y la exportación de potasa de Rusia blanca se enfrentó a dificultades. Mientras tanto, en marzo de 2022, bajo la influencia de la situación ruso – ucraniana, Rusia anunció la suspensión temporal de las exportaciones de fertilizantes químicos, la situación de la escasez mundial de potasa se intensificó aún más. El ferrocarril canadiense, una vez cerrado, sin duda empeorará la oferta mundial de potasa. Recientemente, los precios internacionales de la potasa han seguido aumentando y alcanzando nuevos máximos. Al 17 de marzo de 2022, el precio FOB del cloruro potásico en Vancouver, Europa noroccidental e Israel era de 691,5, 761,5 y 789,0 dólares de los EE.UU. Por tonelada, respectivamente, lo que representa un aumento de 97,50, 131,50 y 133,50 dólares de los EE.UU. Por tonelada en comparación con el 1 de marzo, y un aumento del 11,0%, 11,0% y 13,0% durante la semana. A largo plazo, esperamos que los precios de la potasa sigan aumentando en 2022 a medida que aumenten los riesgos mundiales de suministro.
2. Al 18 de marzo de 2022, el índice de precios de los productos químicos de China se situó en 5.711 puntos, una disminución semanal del 3,3%. Los productos químicos aumentaron o disminuyeron de manera diferente, de los cuales el fosfato monoamónico aumentó un 4,0% y el butanol disminuyó un 12,4%. En cuanto al fosfato monoamónico, la razón principal del aumento de los precios es que algunos fabricantes no han reanudado el mantenimiento y el estacionamiento de las instalaciones, las existencias de las empresas son pequeñas y la tendencia del mercado del amoníaco líquido aguas arriba sigue aumentando, lo que promueve el aumento de la oferta general; N – butanol, debido a los efectos de la epidemia, algunos fabricantes de transporte no es suave, la mentalidad de los fabricantes aguas abajo se ve afectada, mientras que el precio del petróleo crudo cayó, el apoyo a los costos es insuficiente.
3. En la última semana, los precios internacionales del gas han aumentado o disminuido. A partir del 18 de marzo de 2022, los futuros de gas natural nymex de los Estados Unidos aumentaron un 2,9% en la semana de cierre; Los futuros de gas del Reino Unido cayeron un 20,9% durante la semana. Por parte de los Estados Unidos, el aumento de los precios del gas puede estar relacionado con la continua disminución de las existencias. Según los últimos datos de la EIA, las existencias de gas de la EIA cayeron 79.000 millones de pies cúbicos y 17 semanas consecutivas en la semana que terminó el 11 de marzo. En Europa, a medida que el clima se calienta y el suministro de gas ruso sigue siendo estable, las preocupaciones de los inversores sobre las perspectivas de suministro de gas en Europa se debilitan, lo que hace que los precios del gas sigan bajando.
4. Examen del mercado. La semana pasada, 8 de los 33 Sub – sectores químicos de CITIC aumentaron o se mantuvieron planos, mientras que 25 cayeron. Entre ellos, la placa de fibra de carbono aumentó más, o 6,5%; La placa de resina sintética fue la más afectada, con una disminución del 9,6%. En cuanto a las acciones, el orden de los tres primeros aumentos semanales fue Jiangsu Jingxue Insulation Technology Co.Ltd(301010) , North Chemical Industries Co.Ltd(002246) , Shenzhen Rongda Photosensitive & Technology Co.Ltd(300576) , con aumentos semanales del 45,8%, 31,9% y 22,2%, respectivamente; Las tres primeras caídas semanales fueron Guangxi Hechi Chemical Co.Ltd(000953) , Jiangsu Yida Chemical Co.Ltd(300721) , Hubei Forbon Technology Co.Ltd(300387) , con caídas semanales del 21,5%, 19,1% y 16%, respectivamente.
Propuestas de inversión
Bajo la presión de la oferta mundial de potasa, los objetivos relacionados pueden o se beneficiarán, como Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792)
Indicación del riesgo
Cambios geopolíticos, brotes repetidos en el extranjero, cambios en los tipos de cambio, etc.
