Puntos de inversión:
Cerdos: margen de Seguridad y elasticidad ascendente
Sugerencias de inversión: Reafirmamos que la actual placa porcina todavía se encuentra en la ventana de diseño importante: 1) la capacidad de producción se ha ido reduciendo continuamente, desde julio del año pasado durante ocho meses consecutivos, la capacidad de producción se ha mantenido alta intensidad a la baja, la dirección de la eliminación se ha mantenido alta estabilidad, y se espera que se acelere en muchos factores, como la oferta y la demanda y el costo; El precio del cerdo se encuentra en la parte inferior de la región, y el espacio hacia abajo es muy pequeño, en un entorno muy propicio para la eliminación de la capacidad de producción; La valoración sigue estando en la parte inferior de la región, especialmente la empresa principal correspondiente a la valoración 2022 en la parte inferior, con suficiente defensa, pero también para el período ascendente de los precios de los cerdos trajo una mayor flexibilidad. Por lo tanto, todavía se encuentra en un buen momento de configuración, recomendando continuamente la placa de cerdo, centrándose en la recomendación de Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , y luego recomendando la empresa de cerdo de segunda línea New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) \ , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) \ Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) 0 \ , 003535358 ? 00espera.
Aves de corral: los pollos blancos siguen perdiendo dinero a largo plazo y la industria puede mejorar
Sugerencia de inversión: pollo blanco, el auge de la industria sigue siendo lento, la capacidad de producción sigue siendo excesiva, la demanda de productos finales sigue siendo débil, ha causado la caída de los precios de toda la cadena industrial, desde el año pasado, el precio más fuerte de los padres en nombre de las plántulas también ha disminuido continuamente, casi a un Estado de bajo beneficio. Los padres han estado perdiendo dinero durante mucho tiempo, lo que ha dado lugar a la eliminación de parte de la capacidad de producción, la industria actual se ha acercado a la posición inferior, algunas empresas tienen valor de inversión a largo plazo, se recomienda Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
En cuanto al pollo amarillo, a corto plazo se ve afectado por la caída de la demanda, los precios fluctúan obviamente, y debido a los diferentes efectos de la epidemia, las tendencias de los precios varían. A lo largo del año, se espera que el pollo amarillo muestre una tendencia baja y alta después de la continua reducción de la capacidad de producción, y se espera que los fundamentos de la industria vuelvan a aumentar. Con la salida de la capacidad de producción media y pequeña, la concentración de la industria ha mejorado aún más, y las oportunidades de inversión de la placa de pollo amarillo siguen siendo optimistas.
Protección de la salud: la placa se encuentra en la parte inferior de la evaluación y se centra en el efecto catalítico de la vacuna contra la peste no clásica
Sugerencia de inversión: afectada por la pérdida de la acuicultura aguas abajo, la prosperidad de la industria de seguros móviles ha disminuido, el rendimiento de algunas empresas ha disminuido, por lo que la valoración general de la placa de seguros móviles ha caído a un nivel históricamente bajo. A largo plazo, se espera que el proceso descendente a gran escala, los cambios en la demanda de medicamentos sustitutivos y la investigación y el desarrollo de nuevas vacunas multivalentes sigan promoviendo la expansión de la industria de la seguridad social. La investigación y el desarrollo de vacunas contra la peste porcina no clásica avanzaron constantemente, muchas empresas lograron progresos positivos y prestaron atención al efecto catalítico de la vacuna contra la peste porcina africana. Recomendamos principalmente Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) \ \
Cultivo: los precios de los cereales fluctúan, las importaciones de cereales de enero a febrero + 7,7% año tras año
Sugerencia de inversión: el precio del trigo y el maíz se mantiene alto, la demanda de semillas se mantiene alta. A largo plazo, la revisión de la Ley de semillas es beneficiosa para mejorar la concentración industrial y la cuota de mercado de las principales empresas. El proceso de comercialización de semillas transgénicas a medio y largo plazo seguirá avanzando. Recommended 000098 , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041)
Piensos: los precios de los piensos siguen aumentando
Sugerencias de inversión: Se espera que la producción y las ventas de piensos en el primer semestre de 2022 sigan aumentando en general, en particular los piensos para cerdos, los piensos para peces y los piensos para rumiantes. El precio de las materias primas para piensos, como el maíz y la harina de soja, aumentó ligeramente el margen bruto de procesamiento de piensos extrudidos, pero la capacidad de las principales empresas para transferir costos a las plantas de cría aguas abajo es más fuerte, se espera que aumente la cuota de mercado, se recomienda principalmente Guangdong Haid Group Co.Limited(002311)
PET: una buena línea de inversión para la sustitución de mascotas domésticas
Sugerencias de inversión: Creemos que la industria china de mascotas todavía se encuentra en el rápido desarrollo de los fundamentos sin cambios, el impacto negativo de la epidemia en la industria está llegando a su fin, la industria recuperó la tendencia de rápido crecimiento; Y con la disminución del coeficiente de Engel del consumo de mascotas, la tendencia al aumento del consumo de mascotas, el futuro diagnóstico y tratamiento de mascotas, suministros de mascotas, nutrición y salud de mascotas, servicios de mascotas y otros campos del consumo se espera que siga aumentando. Los alimentos para mascotas y la atención médica para mascotas tienen ventajas naturales en comparación con otros segmentos del mercado. Recomendamos principalmente los alimentos para mascotas para Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) Y Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) y los
Calificación de la industria y estrategia de inversión: los precios de los cerdos en el segundo proceso de fondo W, el espacio actual de precios de los cerdos a la baja es muy limitado, la placa, especialmente la valoración de los líderes todavía está en la posición inferior, con un margen de seguridad suficiente; Después de la continua reducción de la capacidad de producción, los fundamentos de la industria del pollo amarillo mantienen una tendencia al alza, con la retirada de la capacidad de producción media y pequeña, la concentración de la industria aumenta a ún más, y las oportunidades de inversión de la placa del pollo amarillo siguen siendo buenas; En cuanto a la industria de las semillas, la revisión de la Ley de semillas y la promoción de la comercialización transgénica promoverán el aumento de la concentración de la industria y la expansión del espacio de mercado, y seguirán favoreciendo el crecimiento de las principales empresas; En cuanto a los piensos, la recuperación de la capacidad de producción de cerdos seguirá apoyando las ventas de piensos en el primer semestre del año, prestando atención a los precios de las materias primas para piensos en el segundo semestre del año; El seguro de vida se encuentra en el período de transformación de la industria, con la mejora de la concentración de la industria, las ventajas de las principales empresas se aclararán gradualmente; Buena propiedad de consumo y crecimiento de la pista de mascotas. Calificar a la industria como “recomendada”.
Consejos de riesgo: centrarse en el rendimiento de la empresa menos de lo esperado, los acontecimientos inesperados conducen a una gran volatilidad del mercado, el riesgo de enfermedades en la industria de la acuicultura, el riesgo de incertidumbre política, el riesgo de volatilidad de los precios, el riesgo de clima extremo, etc.
