Los precios de los canales de mcu se recuperaron fuertemente, la industria sigue siendo alta: en el primer semestre de 2021, debido a la falta de núcleo de la industria, la prosperidad de la industria de mcu siguió aumentando, los precios de los canales de mcu aumentaron varias veces. Desde el tercer trimestre de 2021, debido a la obstrucción del transporte marítimo, Amazon bloqueó el comercio electrónico transfronterizo y otras razones, los precios de los chips han disminuido. Sin embargo, de acuerdo con nuestros datos mensuales de seguimiento de precios, los precios de los canales de mcu se han estabilizado después del Festival de primavera, y algunos de los principales modelos de gama media y alta comenzaron a recuperarse: los precios de los productos de la serie MJ m3 gd32f103c8t6, la serie M4 gd32f405rgt6 aumentaron en marzo En comparación con febrero, mientras que los productos de ultramar stm32f103c8t6, stm32f103vct6 y otros modelos de Italia y Francia tuvieron un mayor repunte, e incluso alcanzaron un máximo histórico.
Revisar la historia, analizar las razones de la fluctuación de los precios de las mcu en cada etapa: (1) en el primer semestre de 2021 (el aumento de los precios de las mcu): desde el segundo semestre de 2020, la situación epidémica controlada condujo a la explosión de la demanda aguas abajo, el cierre de La fábrica de obleas causó la compresión de la capacidad de producción, lo que dio lugar a un aumento de los precios de la falta de núcleo en todo el mundo, la tensión de toda la línea de mcu. Entre ellos, la escasez de mcu de regulación de vehículos es el principal impulsor de la escasez de capacidad de producción de la industria automotriz y el proceso maduro de 12 pulgadas en todo el mundo. Después del tercer trimestre de 2021 (el precio de los canales de mcu cae): el mercado de consumo sigue siendo el mayor mercado de aplicaciones de mcu en China, mientras que la demanda descendente de los clientes finales de marca blanca de muchos proveedores de canales en China se encuentra principalmente en el extranjero. En el segundo semestre de 2021, el transporte marítimo se bloqueó, Amazon bloqueó el comercio electrónico transfronterizo, los fabricantes de canales chinos sufrieron daños en la demanda en el extranjero, los precios de los canales de mcu comenzaron a caer bruscamente. Q1 2022 (el precio de la mcu se estabilizó y se recuperó): el precio de la mcu se estabilizó a finales de diciembre. Y después del Festival de primavera aumentó de nuevo. En el informe anual de estrategia ya hemos pronosticado: alrededor de la Navidad 2021, el transporte marítimo se ha calentado, muchos fabricantes de marcas blancas y el comercio electrónico transfronterizo comenzó a prepararse para la temporada de Navidad, después del Festival de primavera, el canal reabrió la reposición, esta es la razón central del reciente aumento de los precios de la mcu. Además, el 17 de marzo, Rissa anunció que tres de sus fábricas habían sido suspendidas temporalmente debido al terremoto. Creemos que el terremoto de Japón afectará a la producción de RaIsA en cierta medida, o aumentará la escasez de mcu.
Perspectivas a largo plazo, aprovechar las oportunidades de mcu de gama alta: el reciente repunte de los precios de las mcu se ve muy afectado por el inventario de canales y otros factores. A pesar de los factores a corto plazo, debemos prestar más atención a la lógica de crecimiento a largo plazo de la industria de la mcu: la demanda de automóviles, la industria y otros segmentos del mercado sigue mejorando; Mientras que las grandes fábricas internacionales de IDM en la marea de escasez de la elección de la prioridad para garantizar la demanda de los clientes extranjeros, y la capacidad de gestión y control de los canales del mercado chino no es buena, los precios de los distribuidores fluctúan año tras año. En esta tendencia, un grupo de excelentes empresas nacionales de mcu han mostrado una fuerte tendencia a la ruptura, m3, M4, RISC – V y otros productos orientados al mercado de gama media y alta siguen siendo lanzados, formando una matriz de productos Perfect a, y gradualmente cortar en los campos de gama alta como el automóvil, La industria, etc.
Sugerencias de inversión: los precios de los canales de mcu se recuperaron recientemente, los precios de las fábricas originales siguen siendo fuertes, valoramos la lógica de crecimiento a largo plazo de la industria de mcu impulsada por la demanda de la industria automotriz, industrial, aiot y otras industrias, valoramos las oportunidades de sustitución de los fabricantes chinos de mcu, sugerencias centradas en: tecnología líder, matriz de productos perfecta de mcu líder Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ; A través de electrodomésticos, gestión de baterías de litio, control de motores y otros mercados de mcu TAP Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , Internet de las cosas wifimcu TAP Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) ; Motor mcu Pioneer jiefa Technology ( Navinfo Co.Ltd(002405) subsidiaria); Y los coches transfronterizos mcu Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) , etc.
Indicación del riesgo: riesgo de fluctuación de la demanda descendente; Riesgo de fluctuación del ritmo de Liberación de la capacidad de la oblea; El riesgo de una mayor competencia en el mercado; Riesgos macroeconómicos y normativos.
