Estabilización y recuperación de la industria manufacturera
En febrero, el índice PMI se cerró en el 50,2%, un aumento de 0,1 PCT con respecto al mes anterior, manteniendo el intervalo de auge durante cuatro meses consecutivos. El índice de producción fue del 50,4%, 0,5 PCT menos que el mes pasado, y el índice de nuevos pedidos fue del 50,7%, 1,4 PCT más que el mes pasado. El índice de producción se ve afectado por el cierre del Festival de primavera y el aumento de los precios de las materias primas. El índice de nuevos pedidos se ve mejor afectado por la política de crecimiento constante que las expectativas del mercado.
De enero a febrero, el valor añadido de la industria por encima de la escala nacional fue de + 7,5% año tras año, 3,2 puntos porcentuales más rápido que en diciembre de 2021 y 1,4 puntos porcentuales más rápido que la tasa media de crecimiento de dos años en 2021. El valor añadido de la industria manufacturera aumentó un 14,4% y un 9,6% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, y el crecimiento fue 6,9% y 2,1 puntos porcentuales más rápido que el de las industrias de mayor escala.
De enero a febrero, la inversión en activos fijos de la industria manufacturera fue de + 20,9% (7,4 PCT más rápido que en 2021). La tasa de crecimiento de la inversión en la industria manufacturera de alta tecnología sigue siendo la más alta, con + 42,7% año tras año. De enero a febrero, la inversión en activos fijos en las industrias automotriz y 3C fue de + 11,3% y + 35,1% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, 15 PCT y 12,8 PCT más rápido que en 2021.
Industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) : la tasa de localización sigue aumentando, la demanda de baterías de litio y otras aguas abajo avanzadas es fuerte
En 2021, la industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) logró un rápido crecimiento. Supply end: industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Production 366000 sets, Year – on + 44.9%; Demand side: According to mirdata Statistics, industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Market scale reached 256000 sets, + 49.5 per cent over the same period. Desde 2022, la industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \
Desde el punto de vista del patrón competitivo, la epidemia acelera significativamente la sustitución nacional. En 2021, la cuota de mercado de los envíos de la marca nacional Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Estimamos que las principales razones son las siguientes: 1) las empresas extranjeras se ven afectadas por la epidemia, la competitividad global se reduce, los fabricantes nacionales Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Los fabricantes nacionales de cabezas toman la iniciativa, y los fabricantes chinos de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) Y Shanghai Step Electric Corporation(002527) \ \
Desde el punto de vista del campo aguas abajo, la fabricación avanzada de baterías de litio, almacenamiento, tratamiento médico, semiconductores, etc. aguas abajo se ha convertido en un nuevo suelo fértil en la industria de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ A medio y largo plazo, la epidemia acelerará el “cambio de máquina” y la demanda diversificada impulsará el rápido crecimiento de la industria.
Máquinas herramienta: las ventas de máquinas herramienta se mantuvieron altas durante un período de renovación de diez a ños
La industria manufacturera se recuperó rápidamente después de diez años de ciclo de renovación, y la industria de máquinas herramienta se desarrolló rápidamente en 2021. A partir de los datos de producción, la producción de máquinas herramienta de corte de metales en 2021 fue de 602000, un aumento del 29,1% con respecto al mismo período del año anterior; La producción de máquinas herramienta de conformación de metales es de 210000 unidades, un aumento del 0,7% con respecto al año anterior.
Patrón de competencia: cuanto más fuerte es el fuerte, mayor es la tasa de localización. La concentración del mercado está aumentando constantemente, y la proporción de las ventas de los fabricantes chinos de top10 en las ventas totales del mercado aumentó del 28% en 2019 al 39% en 2021; La tasa de localización aumenta continuamente, se beneficia de la conducción de la empresa líder nacional, 2021 la tasa de localización de la máquina herramienta alcanza el 67%, año tras año + 2 PCT, entre ellos Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083)
Desde 2022, la industria manufacturera se ha estabilizado y recuperado, y la producción de máquinas herramienta sigue siendo elevada. De enero a febrero de 2022, la producción de máquinas herramienta de corte de metales fue de 89.000 unidades, más del 7,2% año tras año; La producción de máquinas herramienta para la formación de metales es de 30.000 unidades, que es la misma que la del año pasado. A largo plazo, creemos que la industria de máquinas herramienta marcará el comienzo de un ciclo económico ascendente de una década. En la actualidad, las principales empresas nacionales han estado a la vanguardia del mercado y se espera que se destaquen en este ciclo para acelerar la sustitución de las importaciones. Al mismo tiempo, con el aumento de la utilización de la capacidad, el efecto de escala de los principales resultados de la elasticidad del período.
Sugerencias de inversión: Sugerimos que nos centremos en tres líneas principales: 1) El objetivo de sustitución de las importaciones de piezas de repuesto básicas, se recomienda [ Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) ] [ Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ] [ Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) ], [ Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) ]; El diseño del negocio se enfrenta a la Alta prosperidad aguas abajo, se espera suavizar el objetivo de fluctuación del ciclo de la industria, se recomienda [ Estun Automation Co.Ltd(002747) ]; Actualizar el punto de inflexión del ciclo hacia arriba, la expansión de la escala bajo el período de sustitución de la importación, recomendar la empresa de máquinas herramienta [ Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) ] [ Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) ], [ Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) ], [ Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) ]].
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos aguas abajo es inferior a lo esperado; Fluctuación del ciclo industrial; Los efectos de la epidemia continuaron.
