Puntos de inversión:
En los dos primeros meses de 2022, los datos de instalación y los datos de exportación de componentes mostraron un buen rendimiento. Según las estadísticas nacionales de la industria de la energía de enero a febrero publicadas por la Administración Nacional de energía, la capacidad instalada de generación de energía de North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) 1 De enero a febrero de 2022, las exportaciones acumuladas de baterías y componentes ascendieron a 46.730 millones de yuan, lo que representa un aumento del 110% con respecto al año anterior. Se espera que el rápido crecimiento de las exportaciones de componentes se relacione con el aumento de los aranceles de la India en abril para la preparación anticipada de las mercancías y la disminución de los precios de los componentes.
Los precios del silicio y los componentes aumentaron ligeramente. Según las estadísticas del capítulo de la industria del silicio, el precio medio de las transacciones de materiales compuestos de cristal único en China aumentó a 247800 Yuan / tonelada, con un aumento del 0,49% en la relación entre la semana y el anillo; El precio medio de transacción de las materias primas compactas de cristal único aumentó a 245300 Yuan / tonelada, con un aumento del 0,57%. Los precios se mantuvieron ligeramente más altos esta semana, en consonancia con las expectativas, debido principalmente a que el aumento de la oferta de silicio de China en marzo fue inferior a lo previsto, la tasa de explotación de las empresas de silicio se mantuvo alta y la tasa de aumento de la producción de silicio se liberó rápidamente, lo que dio lugar a una escasez gradual de silicio durante todo el mes de marzo. 365 – 375 / 440 – 450w Monocristal PERC, 182 mm Monocristal PERC, 210 mm Monocristal PERC Price for 1.87, 1.89, 1.89 Yuan / W, annually increased 1.1%, 0.5%, 0.5%; Los precios de los componentes de vidrio doble de doble cara fueron de 1,91 y 1,91 Yuan / vatio, respectivamente, con un aumento del 0,5% y el 0,5% con respecto al mes anterior.
Las principales empresas de la cadena de la industria fotovoltaica están llevando a cabo una expansión a gran escala de la producción. Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) \ \ \ \ Con la ventaja de la financiación en el mercado de capitales y su posición en la industria, la empresa líder puede acelerar la expansión de la producción, por una parte, para satisfacer la fuerte demanda del mercado en la transformación de la energía limpia, por otra, para consolidar la posición de la industria y ejercer el efecto de escala, pero también para evitar la expansión ciega que conduce a la falta de rentabilidad de la oferta y la demanda escalonadas y el riesgo de escasez de fondos.
Mantener la calificación de inversión de la industria “más fuerte que el mercado”. Al 21 de marzo de 2022, la placa fotovoltaica pe (ttm) 43,89 veces, PB (LF) 5,55 veces, en el nivel medio histórico. El ajuste actual del mercado, la placa fotovoltaica es relativamente resistente a la caída, la resistencia también es más débil que el mercado. El mercado a corto plazo puede llegar a su punto más bajo una y otra vez. Se sugiere que a medio y largo plazo se preste atención a los materiales de campo térmico, el vidrio fotovoltaico, la fábrica de componentes integrados y la empresa líder en el campo del inversor.
Indicación del riesgo: riesgo sistémico; Los precios de las materias primas disminuyeron menos de lo esperado; La demanda mundial de capacidad instalada no está a la altura de las expectativas; Desequilibrio gradual de la oferta y la demanda, exceso de capacidad, riesgo de disminución de la rentabilidad.
