Punto de vista básico
Los costos aumentaron y los nuevos vehículos energéticos comenzaron a subir los precios. Afectados por el aumento de los precios de las materias primas, la disminución de las subvenciones y otros factores, desde marzo, casi 20 nuevas empresas de vehículos energéticos han anunciado aumentos de precios, que afectan a casi 40 modelos. Es cierto que el aumento de los precios de los nuevos vehículos energéticos frenará la demanda, pero el rápido crecimiento de la demanda descendente compensa en parte los efectos negativos del aumento de los precios en la demanda. Desde el punto de vista de la gama de precios de los nuevos tipos de vehículos energéticos, debido a la gran capacidad de batería de los vehículos eléctricos puros, la gama de precios de los vehículos eléctricos puros es mayor que la de los vehículos híbridos; El costo de la producción de baterías es menor que el de la compra de baterías. Creemos que bajo el alto precio de las materias primas de la batería, los fabricantes de automóviles que distribuyen la producción de baterías tendrán una ventaja competitiva, por lo que sugerimos que se preste especial atención a Byd Company Limited(002594) .
Se prevé que la disminución de las subvenciones repercuta en el costo de los vehículos de nueva energía. En 2022, las normas de subvención para los vehículos de nueva energía disminuyeron un 30% en 2021 y los vehículos que se comercializan después del 31 de diciembre de 2022 ya no reciben subvenciones. Después de la disminución de las subvenciones a la compra en el Gobierno central y en los gobiernos locales, el costo real de los vehículos de nueva energía para las empresas de automóviles aumentó en general de 2.000 a más de 3.000 Yuan. Creemos que la disminución de las subvenciones a la nueva energía ya ha tomado medidas preventivas en el plano de la política, ha aclarado la norma de las subvenciones y el tiempo de retirada de las subvenciones en 2022, el mercado ya ha previsto la disminución de las subvenciones a la nueva energía, mientras que el mercado de vehículos de Nueva Energía ha pasado de ser impulsado por la política a ser impulsado por el mercado, y la disminución de las subvenciones tiene un impacto limitado en el crecimiento general del mercado de vehículos de nueva energía.
El aumento de los precios de las materias primas es la clave para influir en el coste de los vehículos de nueva energía. El costo de la batería representa alrededor del 40% del costo de los vehículos de nueva energía, y el costo de la batería tiene un gran impacto en el precio de los vehículos eléctricos. Debido al aumento de los precios de las materias primas básicas de las baterías, como el cobalto, el litio y el níquel, el costo de las baterías sigue aumentando, por lo que los fabricantes de automóviles de nueva energía, como Byd Company Limited(002594) , Tesla, etc., han propuesto un aumento Desde el punto de vista de la relación entre la oferta y la demanda en la etapa actual, el ciclo de desarrollo de los recursos aguas arriba es más largo, la demanda aguas abajo aumenta rápidamente, la oferta y la demanda de recursos de litio están obviamente desequilibradas, y se espera que la contradicción entre la oferta y la demanda de materias primas de litio sea difícil de aliviar a corto plazo. En cuanto al consumo de carbonato de litio, las baterías de energía de 1 kWh requieren entre 0,6 y 0,8 kg de carbonato de litio, cuyo precio ha aumentado de 50.000 Yuan / tonelada en enero de 2021 a 510000 Yuan / tonelada en la actualidad. Simplemente calculamos el costo de una batería de 60 kWh y esperamos que aumente entre 16.560 y 22.080 Yuan.
Bajo la fuerte demanda del mercado, la oferta y la demanda de materias primas seguirán siendo tensas. China es el mayor consumidor mundial de litio, que representa el 54% del consumo mundial de litio, mientras que el 70% de las materias primas de litio dependen de las importaciones, y la brecha de suministro de la industria existe desde hace mucho tiempo. En el caso de la escasez de suministro de mineral de litio, que depende principalmente de las importaciones australianas, la tasa de utilización de la capacidad de carbonato de litio en China es baja, sólo alrededor del 50%. El aumento de la demand a de materiales de litio en las baterías de energía aguas abajo hace que el suministro de baterías de energía sea temporal o no pueda coincidir con el ritmo de expansión de la escala de la empresa. Debido al largo período de construcción y a las limitaciones técnicas, la nueva capacidad de producción no puede liberarse rápidamente en 2021, por lo que se prevé que la pendiente de la capacidad de producción se completará en 2023 y que la escasez de suministro se aliviará en 2024 o 2025.
