Ningbo Tianyi Medical Equipment CO., Ltd.
Anuncio especial sobre la oferta pública inicial y el riesgo de inversión en el GEM
Patrocinador (asegurador principal): Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
Ningbo Tianyi Medical Instruments Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “Tianyi medical treatment”, “issuer” or “Company”) ha examinado y aprobado la solicitud de oferta pública inicial de 14736842 millones de acciones ordinarias de renminbi (acciones a) (en lo sucesivo denominadas “la oferta”) en el Comité de cotización de GEM de la bolsa de Shenzhen (en lo sucesivo denominada “la bolsa de Shenzhen”), Y la Comisión Reguladora de valores de China (en lo sucesivo denominada “c
Tras la negociación entre el emisor y la institución patrocinadora (aseguradora principal) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) (en lo sucesivo denominada “la institución patrocinadora (aseguradora principal) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) ” o “la institución patrocinadora (aseguradora principal)”, el número de acciones emitidas es de 14.736,42 millones, todas ellas nuevas acciones emitidas públicamente, y los accionistas del emisor no transfieren las acciones antiguas. Las acciones que se emitirán se cotizarán en el GEM de la bolsa de Shenzhen.
En particular, los emisores y patrocinadores (aseguradores principales) señalan a la atención de los inversores lo siguiente:
1. Una vez concluida la investigación preliminar, el emisor y la institución patrocinadora (el principal asegurador) eliminarán los resultados preliminares de la investigación que no cumplan los requisitos de cotización de los inversores de conformidad con las normas de exclusión estipuladas en el anuncio de investigación preliminar y recomendación de Ningbo Tianyi Medical Instruments Co., Ltd. Sobre la oferta pública inicial de acciones y su inclusión en el GEM (en adelante, el “anuncio preliminar de investigación y recomendación”); Todos los objetos de colocación cuyo precio de compra propuesto sea superior a 68,80 Yuan / Acción (excluyendo 68,80 Yuan / acción) se eliminarán por consenso. El precio de compra propuesto es de 68,80 Yuan / acción, y la cantidad de suscripción es inferior a 5 millones de acciones (excluidas) todos los objetos de colocación eliminados; Cuando el precio de compra previsto sea de 68,80 yuan por acción y la cantidad de compra sea igual a 5 millones de acciones, y el tiempo de compra sea de 13: 40: 52: 329 el 18 de marzo de 2022, los 64 objetos de colocación se eliminarán de la parte posterior a la parte delantera de acuerdo con El orden de los objetos de colocación generados automáticamente por la plataforma electrónica de emisión en línea de la bolsa de Shenzhen, hasta que la cantidad total de compra eliminada no sea inferior al 1% de la cantidad total de compra de los inversores en línea. En el proceso anterior, se eliminaron 84 objetos de colocación, y el número total de acciones que se iban a comprar fue de 383,1 millones de acciones, lo que representa el 1,0132% de la cantidad total de 378,1 millones de acciones que se iban a comprar después de que se eliminara la investigación preliminar. La parte eliminada no puede participar en la compra fuera de la red y en línea.
2. Sobre la base de los resultados preliminares de la investigación, el emisor y la institución patrocinadora (aseguradora principal) considerarán exhaustivamente los fundamentos del emisor, la industria, la situación del mercado, el nivel de valoración de las empresas que cotizan en bolsa en la misma industria, la demanda de fondos recaudados y el riesgo de suscripción, y determinarán mediante negociación que el precio de la oferta actual es de 52,37 Yuan / acción, y la oferta fuera de la red ya no será objeto de una investigación acumulativa de licitación.
Los inversores por favor hagan sus compras en línea y fuera de línea a este precio el 23 de marzo de 2022 (día t). No hay necesidad de pagar los fondos de suscripción. La fecha de suscripción de la emisión fuera de la red y la fecha de suscripción en línea es el 23 de marzo de 2022 (día t), entre ellos, el tiempo de suscripción fuera de la red es de 9: 30 – 15: 00, el tiempo de suscripción en línea es de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
3. El precio de emisión de esta emisión no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la eliminación de la cotización más alta, as í como de los fondos de inversión en valores (en lo sucesivo denominados “fondos públicos”) establecidos mediante oferta pública después de la eliminación de la cotización más alta, los fondos nacionales de Seguridad Social (en lo sucesivo denominados “fondos de seguridad social”), los fondos básicos de Pensiones (en lo sucesivo denominados “fondos de Pensiones”), El valor medio y la media ponderada de las cotizaciones de los fondos de pensiones ocupacionales (en lo sucesivo denominados “los cuatro valores”) establecidos de conformidad con las medidas de gestión de los fondos de pensiones ocupacionales (en lo sucesivo denominados “los cuatro valores”) y los fondos de seguros (en lo sucesivo denominados “los Fondos de seguros”) de conformidad con las disposiciones de las medidas de gestión de la utilización de los fondos de seguros, etc., es inferior a 523825 Yuan / acción. De conformidad con el apartado iv) del artículo 39 de las normas detalladas de aplicación, las filiales pertinentes de la institución patrocinadora Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) \ Security Yu Investment
La oferta no está destinada a la colocación estratégica entre el personal directivo superior del emisor y el plan básico de gestión de activos del personal, ni a otros inversores externos.
La cantidad de asignación estratégica inicial de esta emisión es de 736842.000 acciones, lo que representa el 5,00% de la cantidad de esta emisión. En última instancia, la oferta no está dirigida a los inversores estratégicos, la asignación estratégica inicial y la asignación estratégica final de la diferencia entre el número de acciones 736842 millones de acciones se redistribuirán a la emisión fuera de línea.
4. The issue is finally carried out through the Combination of under – Net Inquiry allocation to qualified Investors (hereinafter referred to as “Under – Net Issue”) and on – line Pricing Issuance to social Public Investors holding the market value of Market of Shenzhen non – Limited A-Shares and Non – Limited Deposit receipts (hereinafter referred to as “Online Issuance”).
La emisión fuera de la red se lleva a cabo a través de la plataforma electrónica de emisión fuera de la red de la bolsa de Shenzhen; La emisión en línea a través del sistema de negociación de la bolsa de Shenzhen, utilizando el valor de mercado de los precios de suscripción emitidos.
5. The price of this issue is 52.37 Yuan / share corresponding to Price – earnings:
26,57 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020); 45,06 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020); 35,42 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de esta emisión antes de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020);
60,08 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020). 6. The price of this issue is 52.37 Yuan / share, please Judge the reasonability of this issue Price according to the following circumstances.
De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), el emisor se encuentra en la industria de fabricación de equipos especiales (c35). Al 18 de marzo de 2022 (t – 3), la relación media de precios e ingresos estáticos de la industria publicada por China stock index Co., Ltd. En el último mes fue de 36,39 veces.
El precio de emisión de 52,37 Yuan / acción correspondiente al emisor en 2020 después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la dilución del beneficio neto de 60,08 veces, que es superior al índice de valores de China Limited publicado el 18 de marzo de 2022 (t – 3) de la industria en el último mes de la relación estática media de precios – ganancias, más del 65,10%.
Al 18 de marzo de 2022 (t – 3), el nivel de valoración de las empresas cotizadas comparables era el siguiente:
Deducción de 2020 deducción de 2020 deducción de acciones T – 3 correspondientes a la estática correspondiente
Código de valores valores abreviatura no ex EPS no post EPS ticket close Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio
(Yuan / acción) (Yuan / acción) (Yuan / acción) (deducción no (deducción no)
Anterior) posterior)
Jiangxi Sanxin Medtec Co.Ltd(300453) . SZ Jiangxi Sanxin Medtec Co.Ltd(300453) 0293402565 10,95 37,32 42,70
Well Lead Medical Co.Ltd(603309) . Sh Well Lead Medical Co.Ltd(603309) 0521805241 14,69 28,15 28,03
Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) . Sh Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) 0459204187 20,68 45,03 49,40
Media – – – 36,83 40,04
Fuente: Wind Information, datos al 18 de marzo de 2022 (t – 3).
Nota: 1. Criterio de cálculo de la deducción EPS no anterior / posterior en 2020: antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, el beneficio neto de la empresa matriz / capital social total en T – 3 (18 de marzo de 2022) en 2020.
2. La empresa comparable tiankang Medical (835942.oc) del emisor puso fin a la cotización de sus acciones en el sistema nacional de transferencia de acciones de las pequeñas y medianas empresas a partir del 31 de agosto de 2020, y el cálculo medio de la relación estática P / e no incluye tiankang Medical.
El precio de emisión de 52,37 Yuan / acción correspondiente al emisor en 2020, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la baja relación beneficio – beneficio neto diluido 60,08 veces, que es mayor que el 18 de marzo de 2022 (t – 3) emitido por la industria en el último mes de la relación precio – beneficio estático medio, más del 65,10%; Más de la empresa comparable en 2020 después de deducir la relación estática media precio – beneficio 40,04 veces, más del 50,05%, existe el riesgo de que la caída de los futuros precios de las acciones de los emisores cause pérdidas a los inversores.
La racionalidad de los precios de la oferta es la siguiente:
En primer lugar, la posición de la industria líder y la influencia de la marca: la empresa es una de las primeras empresas que se dedican a la purificación de la sangre y la enfermería de la Sala en China, la empresa tiene cierta influencia de la marca en el campo de la purificación de la sangre y la venta de Productos abarca 31 provincias, municipios y regiones autónomas de China; En el mercado internacional, las ventas finales de los productos de la empresa abarcan Asia, Europa, América del Norte, América del Sur, África y otros países y regiones, con la industria médica Fresenius, Baxter Medical, Medtronic, niplow y otras grandes empresas internacionales mantuvieron una cooperación comercial estable y en crecimiento durante muchos a ños. De acuerdo con el ranking de ventas de productos, en 2019 la empresa ocupó el segundo lugar en la cuota de mercado de la circulación extracorpórea en China, con una fuerte competencia entre empresas comparables en el mercado chino. Mientras tanto, la proporción de ventas en el extranjero aumentó del 6,10% en 2018 al 41,69% en enero – junio de 2021, y la proporción de ventas en el extranjero aumentó rápidamente. Además, como una de las unidades de redacción, la empresa participó en la elaboración de la norma nacional de la industria “Bypass cardiopulmonar Blood Path for cardiovascular Implants and Artificial Organs Blood purifying Devices” (yy0267 – 2008) “y” Bypass cardiopulmonar Blood Path for hemodialysis and related treatment Blood purifying Devices (y0267 – 2016) “. Wu Zhimin, Presidente y Director General de la empresa, actuó como uno de los principales redactores de las dos normas. En segundo lugar, abundantes logros en I + D: la empresa concede gran importancia a la acumulación y la inversión en I + D tecnológica, se adhiere a la innovación tecnológica y aumenta continuamente la inversión en I + D tecnológica. La empresa tiene 28 patentes, entre ellas 8 patentes de invención, 17 patentes de modelos de utilidad y 3 patentes de diseño. En tercer lugar, la rica línea de productos: la empresa en la purificación de la sangre y la enfermería de la Sala y otros campos para proporcionar una variedad de productos de dispositivos médicos de alto polímero, la producción y las ventas actuales de la empresa son: Bypass cardiopulmonar, punción arteriovenosa desechable, tubo de alimentación y dispositivo de Alimentación y un tubo de oxígeno desechable. Entre ellos, los productos de bypass cardiopulmonar de la empresa tienen 114 tipos de especificaciones, que satisfacen diferentes modos de tratamiento, hábitos de uso clínico y adaptabilidad de la máquina y otras necesidades clínicas diversificadas, el tipo básico, el tipo especial de crrt cubierto por hemodiálisis y crrt y otros métodos de tratamiento, en la competencia del mercado desempeña un papel importante. En cuarto lugar, la fuerte tasa de crecimiento del beneficio neto: el beneficio neto de la empresa en 2018, 2019, 2020 y enero – junio de 2021 atribuible a los accionistas de la empresa matriz fue de 445779 millones de yuan, 63.238 millones de yuan, 871495 millones de yuan y 26.727 millones de yuan, respectivamente, y La tasa media anual de crecimiento compuesto de 2018 a 2020 fue del 39,82%. En quinto lugar, un sistema de garantía de calidad perfecto, la calidad de los productos ha sido reconocida internacionalmente: la empresa ha aprobado la certificación en ISO 13485: 2016 del sistema de gestión de la calidad, y ha obtenido 24 certificados de registro / registro de dispositivos médicos chinos, de los cuales 17 certificados de registro de dispositivos Médicos de clase II y 7 certificados de registro de dispositivos médicos de clase III. Además, la empresa a través de los registros de la FDA, algunos productos han pasado la certificación CE de la UE y la lista de productos de la FDA, lo que indica que el sistema de control de calidad de los productos de la empresa cumple con las normas internacionales, las organizaciones autorizadas y las empresas de la industria reconocidas.
El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
Llamar la atención de los inversores sobre la diferencia entre el precio de emisión y el precio cotizado de los inversores fuera de la red. Para más detalles sobre el precio cotizado de los inversores fuera de la red, véase el mismo diario publicado en China Securities News, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily y tide Information Network (www.cn.info.com.cn.) Ningbo Tianyi Medical Instruments Co., Ltd. Ofrece acciones al público por primera vez y cotiza en el GEM (en lo sucesivo denominado “anuncio de oferta”). Esta emisión sigue el principio de precios orientados al mercado, en la fase inicial de la investigación, los inversores en línea cotizarán sobre la base de la intención real de suscripción, y el emisor y la institución patrocinadora (aseguradora principal) negociarán y determinarán el precio de esta emisión sobre la base de los resultados preliminares de la investigación y Teniendo en cuenta los fundamentos del emisor, la industria, la situación del mercado, el nivel de valoración de las empresas que cotizan en bolsa en la misma industria, la demanda de fondos recaudados y el riesgo de suscripción, etc. El precio de emisión no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la exclusión de las cotizaciones más altas, o de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los fondos públicos, los fondos de la seguridad social, las pensiones, los fondos de pensiones y los fondos de seguros después de la exclusión de las cotizaciones más altas. Cualquier inversor que participe en la suscripción se considerará que ha aceptado el precio de emisión. Si tiene alguna objeción al método de fijación de precios de emisión y al precio de emisión, se recomienda que no participe en la emisión.
Existe el riesgo de que la oferta actual caiga por debajo del precio de emisión después de su inclusión en la lista. Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios de las acciones y ser conscientes de que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de cotizar en bolsa.
