Conclusiones básicas
Bajo la influencia de la geopolítica, el mercado sigue la fuerte fluctuación del precio del petróleo, tendemos a buscar la certeza a medio plazo: 1) el punto de vista del Centro de precios de los recursos a medio y largo plazo sigue siendo el mismo, el beneficio se acerca a los recursos aguas arriba; Para el punto de vista de la prosperidad de la agroindustria durante todo el año, el consumo debe ser elegido; En cuanto al aumento de los precios de la energía en el extranjero, el punto de vista de China sobre el control del carbón sigue siendo el mismo, buscando Arbitraje de precios de la electricidad.
El comercio se estancó. El entorno de estancamiento de las transacciones de mercado requiere un cambio constante entre la inflación y la recesión. La inflación compra los recursos aguas arriba y la recesión compra el consumo obligatorio. Los fertilizantes químicos, especialmente el fósforo y el potasio, son los dos factores que pueden tenerse en cuenta. Los fertilizantes fosfatados y potásicos tienen un fuerte atributo de recursos en el lado de la minería, mientras que el lado de la demand a está estrechamente relacionado con el precio de los alimentos, tanto ofensiva como defensiva. Se recomienda prestar atención a Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) \ , Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) \ , Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) \ \
Arbitraje de precios de la electricidad: el petróleo y el gas han aumentado considerablemente, el precio de la electricidad en el extranjero sigue aumentando a 2 – 3 yuan / grado, en comparación, el precio de la electricidad de las empresas en el este de China es de 6 – 8 Yuan / grado, mientras que el costo de La generación automática de carbón de bajo costo en la región occidental es de sólo 1 – 2 Yuan / grado, prestando atención al arbitraje diferencial de precios de la electricidad de los productos de alto consumo de energía por unidad de valor de producción. Según nuestra selección, los productos químicos de alto a bajo consumo de energía por unidad de valor son: carburo de calcio, fósforo amarillo, sosa cáustica, silicio industrial, amoníaco sintético, etc. Se sugiere que se preste atención a las empresas que poseen carbón, centrales eléctricas de propiedad propia y están equipadas con productos químicos de alto consumo de energía, como Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) , Xinjiang Tianye Co.Ltd(600075) , etc.
Esta es una opción direccional para la re – fijación de precios de los recursos. El año 2020 es el comienzo del primer año. De cara a los próximos 5 a 10 a ños, tenemos que hacer un juicio direccional: las ventajas del lado de los recursos se destacarán y ampliarán. Con la restricción conjunta de la neutralización del carbono, el doble control del consumo de energía y las medidas de control de la capacidad en el lado de la oferta, veremos que algunas empresas líderes en la distribución de la dotación de recursos, especialmente las empresas estatales locales, mostrarán una ventaja competitiva más fuerte en la industria química del carbón, la industria química de la sal, la industria química del fósforo y otras industrias tradicionales, o en la industria de la propiedad de recursos de silicio y carburo de calcio. Las empresas estatales, que dependen de una mejor dotación de recursos, también se espera que muestren una mayor vitalidad en la reforma de las empresas estatales, que se ha profundizado gradualmente en los últimos a ños.
En cuanto a las propuestas de inversión, dividimos las empresas químicas tradicionales en dos categorías, haciendo hincapié en el tipo de recursos aguas arriba y el tipo de proceso Medio, y creemos que los beneficios de la industria estarán más orientados hacia arriba en 2022. Por lo tanto, recomendamos a las empresas de recursos químicos agrícolas con ventajas de Recursos, incluyendo 1) fertilizantes fosfatados y potasa como representantes, Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , etc. Empresas integradas en industrias de alto consumo de energía, representadas por carburo de calcio, sosa cáustica, BDO, silicio industrial y fósforo amarillo, etc.; Empresas que disfrutan del arbitraje de recursos de bajo costo en Occidente y empresas de centrales eléctricas de propiedad propia, Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , etc.
Aviso de riesgo: el accidente de Seguridad afecta al inicio de la construcción; Iteración rápida de la ruta técnica; Cambios en la política de protección del medio ambiente.
