El precio de las acciones y los precios de las materias primas de las empresas que cotizan en bolsa del carbonato de litio se han desviado significativamente durante casi siete meses. Del 31 de agosto de 2021 al 16 de marzo de 2022, el precio del carbonato de litio a nivel de batería aumentó un 350%. Los precios de las acciones de las principales empresas Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) Durante este período, el aumento de los precios de los productos básicos de carbonato de litio y la caída de los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa se han convertido en una gran confusión en la inversión de las acciones de la industria del carbonato de litio, por lo que tenemos la intención de buscar la ley y la respuesta a través del rendimiento histórico de otros productos básicos.
En las dos últimas décadas se han producido siete desviaciones significativas entre el precio de las acciones y el precio de las materias primas de las empresas que cotizan en bolsa, tres de las cuales convergen con el aumento del precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa. Hemos seguido tres desviaciones de los precios de las materias primas y los precios de las acciones, que finalmente convergen con el aumento de los precios de las acciones: carbonato de litio en marzo de 2021, mineral de hierro en diciembre de 2018 y cobre en noviembre de 2005. También hemos seguido cuatro desviaciones de los precios de las materias primas y los precios de las acciones, que finalmente convergeron con la caída de los precios de las materias primas, a saber, el carbonato de litio en diciembre de 2017, el carbón en noviembre de 2011, el aluminio en abril de 2008 y el petróleo en agosto de 2008.
Una de las características de estas tres veces: el tiempo de desviación inicial es de 1 a 21 meses. El período más largo de las tres desviaciones de la convergencia del aumento de los precios de las acciones fue de 21 meses, del 5 de febrero de 2004 al 13 de noviembre de 2005. El siguiente es el mineral de hierro del 1 de octubre de 2017 al 31 de diciembre de 2018, con una desviación de casi 15 meses. La tercera vez ocurrió entre el 18 de febrero de 2021 y el 24 de marzo de 2021, con una desviación de sólo un mes. Y el precio de las acciones de la ronda actual de litio desde septiembre de 2021, ha sido casi siete meses, en teoría no descarta la posibilidad de que el precio de las acciones se recupere en el futuro.
Dos de las tres características: después del final de la desviación, los precios de los productos básicos y los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa siguen resonando durante casi medio a ño. Si el cobre termina la desviación el 13 de noviembre de 2005, el precio del cobre y el precio de las acciones de Jiangxi Copper Company Limited(600362) \ La desviación del mineral de hierro terminó el 31 de diciembre de 2018, y el índice de precios del mineral de hierro aumentó hasta el 21 de julio de 2019 a 420,53, un 66%, mientras que las acciones de Hainan Mining Co.Ltd(601969) Y China Fangda Group Co.Ltd(000055) repuntaron un 41% y un 96%, respectivamente.
El litio todavía tiene una fuerte demand a de vehículos eléctricos para apoyar, se espera que el precio del litio en los próximos dos a ños se mueva alto. A mediados de febrero de 2022, la producción de automóviles de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) \ En el anuncio q4 2021, YABAO aumentó la demanda de litio a 1,5 millones de toneladas y 3,2 millones de toneladas de LCE en 2025 y 2030, respectivamente. Según nuestro informe anual de estrategia, esperamos que la demanda mundial de litio alcance las 1.666000 toneladas de LCE en 2025 y el 34% de CAGR en 2021 – 2025, y se espera que la fuerte demanda apoye la volatilidad de los precios del litio en los próximos dos años.
Industria del carbonato de litio: el rendimiento de los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa del carbonato de litio todavía vale la pena esperar. En la actualidad, el alto precio del litio ejerce una cierta presión sobre los costos de algunas empresas medianas y aguas abajo, y la preocupación por la demanda final es la razón fundamental de la retirada de las acciones de litio. Creemos que el desajuste entre la oferta y la demanda de la mina de litio sigue siendo antes de finales de 2023, y se espera que el precio de la mina de litio siga siendo alto. Se espera que el precio de las acciones de la mina de litio con una valoración más baja tenga un mejor rendimiento después de que el juego y la distribución de beneficios se equilibren en todos los eslabones de la cadena industrial.
Sugerencias de inversión: de acuerdo con nuestro modelo de valoración de acciones de litio, de acuerdo con el precio de 400000 Yuan / tonelada de carbonato de litio y el precio de 3.000 dólares / tonelada de concentrado de litio, hasta el 18 de marzo de 2022, el precio de cierre, algunas empresas que cotizan en bolsa de acciones de litio correspondientes a 2022 pe valor inferior a 10 veces, la valoración es baja. Creemos que es más probable que el precio de las acciones de las empresas con una alta tasa de autoabastecimiento de recursos de litio y una baja valoración de pe se recupere, por lo que sugerimos que se preste más atención a: Tianqi Lithium Corporation(002466) \ , Hengkang Medical Group Co.Ltd(002219) 2 , Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) , Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) , Sichuan Guoguang Agrochemical Co.Ltd(002749) 7 , Dalian Morningstar Network Technology Co.Ltd(002447) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Guizhou Bailing Group Pharmaceutical Co.Ltd(002424) 0espera.
Consejos de riesgo: la producción de nuevos vehículos energéticos fuera de China es inferior a la esperada, y la expansión de la producción minera mundial es superior a la esperada; Control de políticas y riesgos geopolíticos conexos; El proceso de sustitución superó significativamente las expectativas; El precio del litio es inferior a lo esperado; El riesgo de fallo de correlación basado en datos históricos; Los resultados de la medición pueden diferir de los valores reales.
