Puntos de inversión:
Recomendaciones clave actuales: (1) placa de cemento: la fuerza de la política es adecuada para el efecto de avance. El 15 de marzo, la Oficina Nacional de Estadística publicó los principales indicadores económicos de enero a febrero. Desde el punto de vista de los datos publicados, la producción industrial, la inversión en activos fijos, la inversión en desarrollo inmobiliario, el total de ventas al por menor de bienes de consumo social son mejores que las expectativas del mercado. Placa de fibra de vidrio: recientemente, las principales empresas de fibra de vidrio han publicado el informe anual 2021, la industria ha mantenido un alto nivel de prosperidad durante todo el a ño, el precio medio de los productos de fibra de vidrio aumentó. A largo plazo, la demanda descendente de fibra de vidrio, especialmente la demanda de energía eólica, mantendrá un crecimiento estable, se espera que los precios de la arena gruesa mantengan un alto nivel de estabilidad. Placa de vidrio: en el contexto de la política de doble carbono, el vidrio fotovoltaico recibe el apoyo de la demanda, mientras que la mejora continua de la permeabilidad del vidrio fotovoltaico también trae consigo una nueva tasa de crecimiento del vidrio fotovoltaico, pero el acceso equitativo a Internet promueve la reducción de costos y el aumento de la eficiencia de la industria, plantea mayores requisitos para la tecnología empresarial y el control de costos, y beneficia a los líderes de la industria con ventajas tecnológicas y de costos. En la actualidad, la valoración de la industria de los materiales de construcción se encuentra en un nivel relativamente bajo, con un margen de seguridad relativamente alto y una calificación “recomendada”.
Recomendación de la placa de cemento: (1) macro: 15 de marzo, la Oficina Nacional de Estadística publicó los principales indicadores económicos de enero a febrero, los principales indicadores de la demanda de producción se recuperaron. Entre ellos, el valor añadido de las industrias a escala nacional o superior aumentó un 7,5% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que representa una aceleración de la tasa media de crecimiento en diciembre de 2021 y en los dos años 2021. La inversión nacional en activos fijos aumentó un 12,2% año tras año, un 7,3% más que en 2021 y un 8,3% más que en 2021. También se aceleró la recuperación del volumen total de ventas al por menor de bienes de consumo social y del índice nacional de producción de servicios. Fundamentos: los precios del mercado nacional del cemento cayeron un 0,2% esta semana. A mediados de marzo, la demanda del mercado del cemento en China se vio afectada por la propagación de la epidemia, el progreso de la construcción del proyecto fue limitado y los envíos de cemento aumentaron esta semana. En cuanto a los precios, los precios del cemento se mantuvieron al alza en algunas zonas del Sur debido al aumento de los costos. Debido a que la demanda acaba de comenzar en el noreste de China, la cotización vuelve a un nivel razonable de alto nivel. A corto plazo, debido a la situación de emergencia en todo el país, el control del Gobierno es más estricto, la recuperación de la demanda aguas abajo se ve afectada, se espera que la demanda del mercado se concentre en la liberación, los precios también continuarán la tendencia al alza. En la actualidad, se recomienda que el grifo de la zona de cemento Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672)
Recomendación de la industria de fibra de vidrio: la demanda del mercado de Roving de China en el futuro próximo está bien, cada fábrica entrega relativamente estable. El cambio a corto plazo en el lado de la oferta es pequeño, el apoyo a la demanda es bueno, el precio del mercado de hilados electrónicos sigue siendo bajo en el futuro próximo, después de la puesta en marcha de la línea de producción de ignición temprana, la oferta aumenta ligeramente, pero la presión de los costos aguas abajo es mayor, todavía contradice la fuente de bienes de alto precio, a medio y largo plazo debe seguir la producción y las ventas y el cambio de la demanda para ajustar el precio. Al mismo tiempo, a nivel macroeconómico, la generación de energía eólica y la generación de energía a gran escala, el desarrollo de alta calidad, la demanda de energía eólica después de la mejora de la industria de fibra de vidrio para seguir aumentando el espacio de demanda. Las acciones individuales recomiendan a los líderes de la industria China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) \
Industria del vidrio: Esta semana el mercado de vidrio flotado de China es débil hacia abajo, el volumen de negocios es general, las diferencias regionales. La demanda de aguas abajo comienza lentamente, la mayoría de ellos todavía no han reanudado el Estado de funcionamiento a plena capacidad, el problema de la falta de pedidos todavía existe, el inventario de aguas abajo todavía necesita tiempo para digerir. Suministro: 304 líneas de producción de vidrio flotado en todo el país, en la producción de 261, en comparación con la semana pasada, sin líneas de ignición. Demand a: el orden de las plantas de procesamiento de aguas abajo en el sur de China se restableció gradualmente durante la semana, pero el problema de la escasez de pedidos sigue siendo prominente, la mayoría de las plantas de procesamiento en el sur de China comienzan a funcionar entre el 60% y el 90%. Costo: el reciente aumento de los precios del carbón y el coque de petróleo de los productos combustibles ha llevado a un aumento de los costos de las principales zonas de producción y a una reducción de los beneficios de la industria. Focus on the leading Industry with cost Advantage Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Focus on Luoyang Glass Company Limited(600876) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) \ , religious Glass, Csg Holding Co.Ltd(000012) \ , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) \
Otros materiales de construcción de consumo: las perspectivas de desarrollo de la industria impermeable son amplias, las existencias de mercado siguen aumentando, se espera que el mercado se ajuste estructuralmente después de la introducción de nuevas normas de la industria, la concentración se mejorará aún más. En el contexto de la neutralización del carbono, el techo fotovoltaico está aumentando gradualmente, y los requisitos de vida de las casas fotovoltaicas frente a la capa impermeable se convierten en un nuevo punto de crecimiento de la industria impermeable, junto con la construcción de infraestructura, la expectativa de almacenamiento final de bienes raíces, la demanda de la industria impermeable es optimista. Focus on Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Se recomienda que el líder de la tabla de yeso Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) La placa de tubería se centra en el grifo Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) La placa de recubrimiento se centra en Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Consejos de riesgo: el progreso de la construcción del proyecto de infraestructura es inferior a lo esperado; La demanda del mercado no está a la altura de las expectativas; Se hace hincapié en que el rendimiento de la empresa no está a la altura de las expectativas; La epidemia afecta repetidamente a la economía; El entorno macroeconómico ha experimentado cambios adversos.
